เริ่มสะสมกำลัง! ระวังการเมืองไทย-MSCI ป่วน SET ไซด์เวย์ 1,240 - 1,260 จุด

นายวิจิตร อารยะพิศิษฐ นักกลยุทธ์การลงทุนฝ่ายวิจัย บล.ลิเบอเรเตอร์ กล่าวว่า รายงานการประชุม FED รอบล่าสุด ซึ่งมีมติคงดอกเบี้ยที่ระดับ 4.25 - 4.5% แต่มี 2 เสียง ที่ต้องการลด 0.25% ถือเป็นครั้งแรกที่มีความเห็นต่าง

โดยกรรมการส่วนใหญ่ยังคงให้น้ำหนักกับประเด็นเงินเฟ้อที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น มากกว่าความกังวลตลาดแรงงานที่อ่อนตัว ดังนั้นคงต้องเกาะติดภาพเงินเฟ้อในช่วงถัดไปอย่างใกล้ชิด

ด้านตลาดน้ำมัน วานนี้สหรัฐฯรายงานตัวเลขสต๊อกน้ำมันดิบในสัปดาห์ที่ผ่านมา ลดลงกว่า -6 ล้านบาร์เรล ลดมากกว่าคาดว่าที่ -8.23 แสนบาร์เรล หนุนให้ราคาน้ำมันดิบวานนี้ปิด +1.6%

ส่วน SET วานนี้ ได้แรงหนุนจากข่าว 10 บริษัทปิโตรเคมีในเกาหลีใต้ตกลงลดกำลังการผลิต naphtha-cracking ราว 2.7-3.7 ล้านตันต่อปี หรือ 25% ของกำลังการผลิตของเกาหลีใต้ หนุนกลุ่มปิโตรเคมีฟื้นแรง ช่วยทำให้โมเมนตัมของ SET กลับมาดีขึ้น

แต่อย่างไรก็ดีในระยะสั้น ยังมีความเสี่ยงจากประเด็นการเมือง และ MSCI ดังนั้นอาจยังต้องระวัง โดยเน้นจังหวะย่อตั้งรับหุ้นแนวโน้มกำไรครึ่งปีหลังยังโดดเด่น

ส่วนตัวเลขเศรษฐกิจคืนนี้ที่สำคัญแนะติดตาม ดัชนี PMI ภาคการผลิตและบริการของทั้งสหรัฐฯ และยูโรโซน เดือน ส.ค. โดยสำหรับสหรัฐฯ คาดภาคการผลิต ชะลอสู่ 49.7 จุด และภาคบริการชะลอสู่ 54.2 จุด ส่วนฝั่งยูโรโซน คาดภาคการผลิต ลงสู่ 49.5 จุด และภาคบริการลดลงสู่ 50.8 จุด

คาด SET วันนี้ “Sideways” ในกรอบ 1,240 - 1,260 จุด ตลาดหุ้นไทยมีโมเมนตัมดีขึ้น ขานรับกลุ่มปิโตรเคมีฟื้นเด่น โดย SET เริ่มพยายามยืนบริเวณเส้น 200 วัน แต่อย่างไรก็ดียังคงต้องระวังประเด็นการเมือง และ MSCI ในช่วงถัดไป กลยุทธ์ยังเน้นย่อตั้งรับหุ้นพื้นฐานดี

โดยสำหรับวันนี้แนะสะสม “BH” ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ 200 บาท กำไรไตรมาส 2/68 ทำได้ดีกว่าที่ตลาดคาด ส่วนแนวโน้มไตรมาส 3/68 คาดปรับตัวขึ้นทั้งไตรมาสก่อนหน้าและช่วงเดียวกันกับปีก่อน สอดคล้องกับการเข้าสู่ช่วง High Season ที่เป็นฤดูฝน และแนวโน้มลูกค้ากลุ่มตะวันออกลางที่เติบโตดีต่อเนื่องจากในช่วงไตรมาส 2/68

Valuation เทรดบริเวณ P/E 19 เท่า ยังถือว่าต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 10 ปีที่ราว 30 เท่า ยังเป็นระดับที่น่าทยอยสะสม