NVIDIA หุ้นเด่น ลุ้นปัจจัยบวก หนุนรายได้โต

หุ้นวิชั่น - บล.เอเซียพลัส เช็กหุ้น NVIDIA (NVDA US) หรือ หุ้น NVDA01 TB / NVDA19 TB / NVDA80 TB ผู้นำด้านการออกแบบ GPU สำหรับการประมวลผลกราฟิก เกม ดาต้าเซ็นเตอร์และ AI โดยเฉพาะชิปตระกูล H100 และ B200 ที่เป็นหัวใจสำคัญในตลาด AI ปัจจุบัน

โดยมีมุมมองบวก หากกลับมาจำหน่าย H20 ในจีนและเปิดตัว RTX Pro ตามข้อกำหนดใหม่ได้จะหนุน Sentiment ระยะสั้นและแนวโน้มรายได้ระยะยาว

ด้านค่าใช้จ่ายตัดจำหน่าย H20 ที่บันทึกไปอยู่ที่ $4.5 พันล้าน ดีกว่าคาด ช่วยลดแรงกดดัน แม้เดิมคาดกระทบรายได้จีนไตรมาสนี้ประมาณ $8 พันล้าน หากส่งมอบได้จริงจะหนุนการเติบโต H2

ส่วนการขาย H20 อีกครั้งอาจช่วยคืนรายได้และฟื้นอัตรากำไรขั้นต้นบางส่วน ผ่านการชดเชยค่าใช้จ่ายสินค้าคงคลัง

Blackwell Platform Ramp-up แข็งแกร่ง Hyperscalers ติดตั้ง ~7.2k หน่วย/สัปดาห์ (~4m หน่วย/ปี) ตอกย้ำโอกาสเติบโตระยะกลาง–ยาว

ฝ่ายวิจัยมอง Top pick กลุ่ม Semiconductor เหมาะสำหรับ Core exposure ในธีม AI/Accelerated computing พร้อมแนะนำเก็งกำไรเป็นรอบ

ส่วนด้านความเสี่ยง 1)ความไม่แน่นอนด้านนโยบายสหรัฐฯ 2) การแข่งขันที่รุนแรงจากผู้ผลิตชิปรายอื่น 3) ข้อจำกัดด้านซัพพลายเชนหรือกำลังการผลิต 4) เม็ดเงินการลงทุนใน Data Center ที่ชะลอลง