YLG วางกลยุทธ์ทอง รอดีดขาย หากไม่ผ่าน $4,098-4,144
สรุปสภาวะตลาดทองคำแท่ง ประจำวันที่ 26 มิถุนายน 2026
สภาวะตลาดในวันนี้ราคาทองคำแกว่งตัวในกรอบที่ระดับ 3,964 – 4,018 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่ราคาทองคำแท่ง 96.5% ภายในประเทศขายออกอยู่ที่ 63,100 บาทต่อบาททองคำ ลดลง 1,250 บาทจากราคาวันก่อนหน้าที่ระดับ 64,350 บาท
ปัจจัยพื้นฐาน
ราคาทองคำในวันที่ 25 มิ.ย. 2026 ปรับตัวลดลงสู่ระดับ 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เป็นการรีบาวน์ขึ้นมาจากจุดต่ำสุดที่ 3,964 ดอลลาร์ นั่นหมายความว่าราคาทองได้หลุดแนวรับสำคัญที่ 4,000 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้อย่างมีนัยยสำคัญ เป็นการปรับตัวลดลงแล้วเกือบ 30% จากจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในเดือนม.ค. ที่ระดับ 5,595.46 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ถือเป็นการปรับฐานครั้งใหญ่ที่สะท้อนการเปลี่ยนโครงสร้างของปัจจัยขับเคลื่อนตลาดอย่างมีนัยสำคัญ
สาเหตุที่ทำให้ทองคำมาอยู่จุดนี้นั้นมาจากการที่ดอลลาร์แข็ง + เก็งกันว่าเฟดขึ้นดอกเบี้ยเร็วกว่าคาด เป็นแรงกดดันหลักของแรงขายรอบนี้ โดยเงินดอลลาร์ยังเคลื่อนไหวใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 13 เดือน หลังปรับขึ้นต่อเนื่อง 6 วันติดต่อกัน จากการคาดการณ์ว่าเฟดอาจขึ้นดอกเบี้ยช่วงปลายปี ขณะที่ ข้อมูล CME FedWatch ระบุว่า ตลาดรับโอกาสราว 1 ใน 3 สำหรับการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนก.ค. และมีความเป็นไปได้ 66% ที่จะขึ้นดอกเบี้ยภายในเดือนก.ย. สอดคล้องกับมุมมองของ Bank of America ที่คาดว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยถึง 3 ครั้งในปีนี้ (ก.ย./ต.ค./ธ.ค. ครั้งละ 0.25% รวม 0.75%) กลไกนี้ทำงานสองทาง คือดอลลาร์แข็งทำให้ทองแพงขึ้นในสายตาผู้ซื้อต่างประเทศ ด้านนักวิเคราะห์จาก ING ปรับลดคาดการณ์ราคาทองเหลือเฉลี่ย 4,300 ดอลลาร์ใน Q3 และ 4,600 ดอลลาร์ใน Q4 พร้อมระบุว่าความอ่อนแอของทองสะท้อนการย้ายโฟกัสจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ไปสู่ผลกระทบของดอกเบี้ยสูงและภาวะการเงินตึงตัว ด้านกองทุน World Gold Council รายงานเม็ดเงินไหลออกสุทธิจาก Gold ETF ราว 16 ตันในเดือนพ.ค. และยังไหลออกต่อเนื่องในช่วงต้นมิ.ย. ขณะที่ SPDR ลดลงอีก 4.28 ตัน มาอยู่ที่ 1,013.36 ตัน
หลังจากความตึงเครียดภูมิรัฐศาสตร์เริ่มคลี่คลาย จากความคืบหน้าของข้อตกลงสันติภาพสหรัฐฯ-อิหร่าน และราคาน้ำมันที่ปรับลง ที่หวังว่าจะช่วยหนุนทองคำได้บ้าง แต่ตลาดมองว่า Fed ก็ยังอาจจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้อยู่ดีแม้ว่าสถานการณ์ช่องแคบฮอร์มุซและราคาน้ำมันดิบจะคลี่คลายก็ตาม อีกทั้งดีลที่เซ็นไปจึงเป็นเพียงบันทึกความเข้าใจเบื้องต้น (MoU) ที่ให้กรอบหยุดยิง 60 วัน ไม่ใช่สนธิสัญญาสันติภาพถาวร ซึ่งยังถือเป็นความเสี่ยงที่คงอยู่
- หลังจากราคาหลุด Low สำคัญที่ $4,022 จึงกลับเข้าสู่การปรับฐานในดีกรีใหญ่ในรูปแบบที่ลึก อย่างไรก็ดี ระยะสั้นเริ่มเข้าสู่สภาวะ Oversold จึงอาจดีดสลับได้สั้นๆ สำหรับวันนี้ หากไม่หลุด $3,970-3,959 อาจดีดกลับ แต่หากไม่ผ่านแนวต้านบริเวณ $4,220 จะยังเป็นการดีดเพื่อลง
- กลยุทธ์การลงทุน รอการดีดตัวแล้วเปิดสถานะขาย หากราคาดีดไม่ผ่าน $4,098-4,144 (ตัดขาดทุนหากราคาผ่าน $4,220)
- ซื้อคืนสถานะขาย หากราคาไม่หลุด $3,970-3,959 หากหลุด $3,959 ชะลอการซื้อคืนไปที่แนวรับถัดไป