Nike คาดทยอยฟื้น ยอดสั่งซื้อพลิกบวก

หุ้นวิชั่น - บล.เอเซียพลัส ประเมินหุ้น Nike (NKE US) หรือ NIKE80 TB ผู้นำในธุรกิจเสื้อผ้าและรองเท้ากีฬา แบรนด์ Nike, Jordan และ Converse ครองตลาดโลกผ่านนวัตกรรมผลิตภัณฑ์และกลยุทธ์การตลาดเชิงสร้างสรรค์ รวมถึงการขยายช่องทางขายออนไลน์

ฝ่ายวิจัยมีมุมมองดีขึ้น คาด Q4 FY25 ล่าสุด (สิ้นสุดพฤษภาคม 25) เป็นจุดต่ำสุดของผลกระทบ Win Now และผลประกอบการจะทยอยฟื้นตัว หนุนจาก Holiday order book ที่กลับมาเป็นบวกในหลายภูมิภาค

ส่วนการบริหารต้นทุนรัดกุม รับมือภาษีนำเข้าได้และการย้ายฐานการผลิตจากจีนเป็นสัญญาณบวกระยะยาว

ระยะสั้นยังถูกกดดันจากการปรับพอร์ตสินค้า การลดกลุ่ม Classic และการเคลียร์สินค้าคงคลัง โดยเฉพาะในจีนที่ฟื้นตัวช้าจึงแนะนำ Wait-and-See ติดตาม 1–2 ไตรมาสข้างหน้า

ระยะยาวยังมองบวกต่อกลยุทธ์ Sport Offense ที่เน้นสินค้า Performance และการเชื่อมโยงผู้บริโภคหลายช่องทาง หากเร่งฟื้นจีนและผลักดันพอร์ตใหม่ได้ต่อเนื่อง มีโอกาสกลับสู่การเติบโตยั่งยืนในปี 2026

ด้านความเสี่ยง 1) การแข่งขันที่รุนแรง 2) การพัฒนาผลิตภัณฑ์และเทคโนโลยีที่ล้าช้า 3) ความสามารถในการขยายช่องทางการจำหน่ายที่ไม่สมดุล 4) ภาวะเศรษฐกิจและกำลังซื้อของผู้บริโภคที่ชะลอลง