關稅風暴橫掃全球,股、債市全面遭殃,大華銀投信指數量化投資部主管郭修誠指出,當前政策不確定性高,但只要選對具備高度修復力的優質標的,有機會在震盪過後有效率的回彈,大華銀投信即起募集「大華銀優利 ETF 傘型基金」,包含大華優利美公債 20(00983B)與大華優利美 A 債 15(00984B)。
郭修誠表示,近期市場不安蔓延至債市,美國十年期公債殖利率一度升至 4.4% 之上,致使公債、投資等級債和非投資等級債全面承壓,而就抗震性觀察,高評級債券表現相對突出,根據歷史經驗顯示,風險事件影響淡化後,債券信用評等在 A 級以上的債券,具備價格修復及穩健收益雙重優勢,是現階段的理想投資選項。
郭修誠以 2020 年疫情時期為例,當時各信評債券指數價格皆下跌,但信用評等較高的 A 級債券指數僅下跌 13.7%,並在 108 天之後,指數價格就重回前高,相較之下,BB 級以下債券指數最深跌幅在 19.6%~30%,指數價格則需要超過 130 天才能回到前高,而 B 級甚至 CCC 級指數的債券價格,迄今都還未修復。
郭修誠分享,信用評等在 A 級以上的債券,其發行人財務體質較為穩健、債務償還順位較高、可能具備償債擔保品,因此投資人對純A級債券更具信心,而與其他評等債券相比,市場恐慌時,A 債的價格跌幅較小,價格較快回到前高,能強化資產組合的抗震修復力。
這次募集的 00983B 與 00984B,篩選具高信評與優異票息條件的長天期債券,郭修誠補充,大華優利美公債 20 追蹤指數平均信評為 AA+,票面利率達 4.1%,至於大華優利美 A 債 15 則投資於三大信評機構之平均信評為 A 以上的公司債,並篩選票面利率最高前 20% 標的,致力達到票面利率與殖利率雙重提升。
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