證監會金管局推固定收益及債券市場路線圖　4大支柱10項建議

證監會與金管局公布固定收益及債券市場路線圖，四大支柱包括債券發行效率、市場流動性提升、離岸人民幣中心建設，以及新一代金融基建布局，並提出十項具體措施，旨在推動市場向國際領先水平邁進。

擴離岸人民幣業務　完善互聯互通

第一支柱是促進一級市場發行，會透過發行政府債券引領市場發展，向目標市場的發行人和投資者推廣香港的優勢，亦會擴大投資者基礎例如家族辦公室、基金和企業財資中心等。

第二支柱是促進二級市場流動性，將落實推行場外固定收益及貨幣衍生工具制度，並促進在香港發展回購交易中央對手方。

第三支柱是擴展離岸人民幣業務，擴大離岸人民幣的應用，金管局將繼續致力發展香港人民幣外匯市場以促進相關金融活動，亦會進一步鼓勵金融機構提供具競爭力的報價及提升市場成交量，繼續推動人民幣與其他貨幣的直接兌換。又會透過不同方式進一步加強香港人民幣產品生態圈，包括擴大人民幣雙櫃台及鼓勵更多發行人推出人民幣櫃台以供股票買賣。

此外，會完善互聯互通機制，以提升離岸人民幣流動性及增加人民幣相關產品供應。證監會正與港交所和內地有關當局緊密合作，在香港推出離岸國債期貨，為投資者提供有效的對沖工具，管理對中國國債的風險敞口。金管局將與人民銀行合作推出跨境回購業務。

第四支柱是新世代基建，為固定收益及貨幣基建做好準備邁向未來，助力新一代電子交易平台的發展。香港有必要建立一個專屬的電子固定收益及貨幣交易系統以配合本地規定及人民幣國際化的機遇，將可提供受規管的電子交易環境，促進有效的價格發現過程，及降低市場參與者的交易成本；將用戶與多家流動性供應商串連起來，以更高效地獲取流動資金；及提供市場數據及分析，令市場參與者能夠符合匯報需求及監管責任。

另外，會促進市場創新及落實代幣化固定收益及貨幣產品的用例，金管局正與財經事務及庫務局研究香港的法律及監管制度，並探討潛在優化措施，以進一步推動數碼債券發行。

證監會行政總裁梁鳳儀指，香港國際債券市場近年快速發展，已穩固奠定其作為亞太區領先國際債券發行樞紐的地位。市場數據顯示，香港在亞洲國際債券發行、美元計價債券規模，以及離岸人民幣債券發展等方面均表現突出。為進一步提升市場競爭力，證監會與金管局一年前成立專責小組，到今日公布固定收益及貨幣市場發展路線圖。

金管局總裁余偉文指，香港固定收益和債券市場已經相當成熟，今次發表的路線圖，主要概括了證監會和金管局在未來工作的兩個主要方面，一方面鞏固現在已有優勢，二是要捉緊未來趨勢帶來的新機遇。