ก.ล.ต. ชงเพิ่มทางเลือก บลจ. ชดเชยเงินให้กองทุนรวม กรณีคำนวนหน่วยลงทุนพลาด

สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) เปิดรับฟังความคิดเห็นต่อหลักการและร่างประกาศเกี่ยวกับการปรับปรุงหลักเกณฑ์การดำเนินการของบริษัทจัดการกองทุนรวม (บลจ.) โดยเพิ่มทางเลือกในการชดเชยราคา กรณีที่มีการคำนวณมูลค่าหน่วยลงทุนหรือราคาหน่วยลงทุนไม่ถูกต้อง (incorrect pricing)

เพื่อให้การบริหารจัดการกองทุนรวมมีความยืดหยุ่นมากขึ้น โดยที่ผู้ลงทุนยังได้รับการคุ้มครองอย่างเหมาะสมและไม่เสียประโยชน์อันพึงได้รับ

ปัจจุบันหลักเกณฑ์ในส่วนที่เกี่ยวกับการชดเชยราคากรณีที่มีการคำนวณมูลค่าหน่วยลงทุนไม่ถูกต้องนั้น กำหนดให้ บลจ. ชดเชยโดยลดจำนวนหน่วยลงทุนของผู้ซื้อหรือผู้ขายในส่วนที่ได้ประโยชน์เกินกว่าที่ควรจะได้รับ (เป็นจำนวนซึ่งมีมูลค่าเท่ากับส่วนต่างระหว่างราคาหน่วยที่ไม่ถูกต้องกับราคาหน่วยที่ถูกต้อง)

โดยที่ยังไม่ครอบคลุมถึงวิธีการที่ บลจ. สามารถจ่ายเงินของ บลจ. ให้กับกองทุนเพื่อชดเชยราคาแทนการลดหน่วยลงทุนได้ ในขณะที่กรณีอื่นๆ หลักเกณฑ์กำหนดให้ บลจ. สามารถชดเชยราคาด้วยวิธีการดังกล่าวได้

สำนักงาน ก.ล.ต. จึงทบทวนหลักเกณฑ์การดำเนินการของ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) กรณีที่มีการคำนวณมูลค่าหน่วยลงทุนหรือราคาหน่วยลงทุนไม่ถูกต้อง (incorrect pricing) เพื่อให้ บลจ. มีความยืดหยุ่นในการบริหารจัดการกองทุนมากขึ้น

ขณะที่ผู้ลงทุนยังได้รับการคุ้มครองอย่างเหมาะสมและไม่เสียประโยชน์อันพึงได้รับ และเปิดรับฟังความคิดเห็นต่อหลักการและร่างประกาศดังกล่าว

โดยมีสาระสำคัญ ดังนี้

1) เพิ่มทางเลือกให้ บลจ. สามารถจ่ายเงินของ บลจ. ให้กองทุนเพื่อชดเชยราคา เป็นทางเลือกนอกเหนือจากการลดจำนวนหน่วยลงทุนของผู้ซื้อหรือผู้ขายหน่วยลงทุนในส่วนที่ได้ประโยชน์เกินกว่าที่ควรจะได้รับ (กรณีที่ผู้ซื้อหรือผู้ขายคืนหน่วยลงทุนมีหน่วยเหลืออยู่เพียงพอตอนชดเชยราคา)

2) เพิ่มความยืดหยุ่นให้ บลจ. สามารถจ่ายเงินชดเชยความเสียหายที่เกิดขึ้นจากการเกิด incorrect pricing ให้แก่กองทุนหรือผู้ที่ได้รับผลกระทบมากกว่ามูลค่าความเสียหายที่เกิดขึ้นได้ เช่น การชดเชยราคาโดยคำนึงถึงต้นทุนค่าเสียโอกาสด้วย (opportunity cost) เป็นต้น

ทั้งนี้ ก.ล.ต. ได้เผยแพร่เอกสารรับฟังความคิดเห็นหลักการและร่างประกาศในเรื่องดังกล่าวไว้ที่เว็บไซต์ ก.ล.ต. ผู้ที่เกี่ยวข้องและผู้ที่สนใจสามารถแสดงความคิดเห็นได้ที่เว็บไซต์ หรือทางอีเมล suppawit@sec.or.th หรือ jirapathara@sec.or.th จนถึงวันที่ 21 กันยายน 2568