AMARC พุ่ง 28.32% จ่อชนซิลลิ่ง 2 วันติด บล.กรุงศรี แนะนำ “ซื้อ” เป้า 4.00 บาท
AMARC พุ่ง 28.32% จ่อชนซิลลิ่ง 2 วันติด บล.กรุงศรี แนะนำ “ซื้อ” เป้า 4.00 บาท
#ทันหุ้น #AMARC**สรุปประเด็นหลัก (Key Takeaways):**
*ราคาหุ้นร้อนแรงต่อเนื่อง : ราคาหุ้น AMARC พุ่งขึ้นแรงจนเกือบชนเพดาน (Ceiling) เป็นวันที่สองติดต่อกัน ซึ่งเป็นผลตอบรับเชิงบวกอย่างยิ่งจากผลประกอบการและบทวิเคราะห์ที่เปิดเผยออกมา
*บล.กรุงศรี ปรับเพิ่มเป้าหมาย : บล.กรุงศรี คงคำแนะนำ "ซื้อ" และปรับราคาเป้าหมายของปี 2568 ขึ้นเป็น 4.00 บาท จากเดิม 2.70 บาท สะท้อนมุมมองเชิงบวกต่อศักยภาพการเติบโตในอนาคต
*กำไร Q2/68 สุดแกร่ง-ดีกว่าคาด : บริษัทรายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2 ปี 2568 ที่ 77 ล้านบาท เติบโตถึง +863% YoY และ +232% QoQ ซึ่งเป็นผลการดำเนินงานที่สูงกว่าที่ บล.กรุงศรี คาดการณ์ไว้ถึง 118%
*ปรับประมาณการกำไรครั้งใหญ่ : จากผลงานที่โดดเด่น บล.กรุงศรี ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรสุทธิปี 2568 และ 2569 ขึ้นถึง +89% ต่อปี และปรับปี 2570 ขึ้น +82%
*หัวใจคือ Economy of Scale : การเติบโตของกำไรมีปัจจัยหนุนสำคัญจากการเกิดการประหยัดต่อขนาด (Economies of Scale) หลังจากรายได้โตพุ่ง +100% YoY ส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้น (Gross Margin) ทะยานสู่ระดับ 64.3%
*ประกาศจ่ายปันผล : บริษัทได้ประกาศจ่ายเงินปันผลงวดครึ่งปีแรกของปี 2568 ในอัตราหุ้นละ 0.10 บาท
**เจาะลึก AMARC: อานิสงส์กำไรทุบสถิติ ดันหุ้นร้อนแรงจ่อซิลลิ่ง 2 วันติด**
หุ้นบริษัท ศูนย์ห้องปฏิบัติการและวิจัยทางการแพทย์และการเกษตรแห่งเอเซีย จำกัด (มหาชน) หรือ AMARC ยังคงร้อนแรงต่อเนื่องเป็นวันที่สอง โดยมีแรงซื้อเข้ามาอย่างหนาแน่นจนราคาจ่อพุ่งชนเพดานสูงสุด (Ceiling) การปรับตัวขึ้นอย่างรุนแรงนี้เป็นการตอบรับโดยตรงต่อการประกาศผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ปี 2568 ที่ออกมาดีเกินความคาดหมายของตลาดไปมาก ประกอบกับบทวิเคราะห์จากหลักทรัพย์กรุงศรี (Krungsri Securities) ที่ได้ปรับเพิ่มทั้งประมาณการกำไรและราคาเป้าหมาย ซึ่งเป็นการตอกย้ำถึงการเข้าสู่ช่วงเติบโตรอบใหม่ของบริษัทอย่างแท้จริง
**กำไร Q2/68 โตทะลุ 800% - ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก**
ข้อมูลจากบทวิเคราะห์ของ บล.กรุงศรี ระบุว่า AMARC รายงานกำไรสุทธิในไตรมาส 2 ปี 2568 ที่ 77 ล้านบาท ซึ่งเป็นการเติบโตอย่างก้าวกระโดดถึง 863% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) และเติบโต 232% จากไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) ตัวเลขดังกล่าวไม่เพียงแต่เป็นสถิติสูงสุดใหม่ (All-time high) แต่ยังสูงกว่าที่ บล.กรุงศรี ได้คาดการณ์ไว้ถึง 118%
ปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนผลกำไรมาจากการเติบโตของ รายได้จากการให้บริการรวมที่พุ่งขึ้น 100% YoY มาอยู่ที่ 166 ล้านบาท โดยมีแรงหนุนสำคัญจากบริการตรวจวิเคราะห์สินค้า (Testing) ที่มีปริมาณงานเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากการขยายขอบข่ายและสาขาให้บริการ โดยเฉพาะบริการตรวจสารปนเปื้อนในผลไม้เพื่อการส่งออก
**หัวใจแห่งการเติบโต: "Economy of Scale" และ Margin ที่น่าทึ่ง**
บทวิเคราะห์ได้ชี้ให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงเชิงคุณภาพครั้งสำคัญ นั่นคือการขยายตัวของ อัตรากำไรขั้นต้น (Gross Margin) ที่พุ่งขึ้นสู่ระดับ 64.3% ซึ่งสูงกว่าระดับ 41.1% ในปีก่อนหน้าและ 47.6% ในไตรมาสก่อนหน้าอย่างชัดเจน ปรากฏการณ์นี้เป็นผลโดยตรงจากการเกิด "การประหยัดต่อขนาด" (Economies of Scale) เมื่อปริมาณงานที่เพิ่มขึ้นมหาศาล ทำให้บริษัทสามารถบริหารจัดการต้นทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น
นอกจากนี้ บริษัทยังควบคุมค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร (SG&A) ได้อย่างยอดเยี่ยม โดยค่าใช้จ่ายส่วนนี้เติบโตเพียง 17% YoY ซึ่งน้อยกว่าการเติบโตของรายได้มาก ส่งผลให้สัดส่วนค่าใช้จ่าย SG&A ต่อรายได้ลดลงเหลือเพียง 18.1% เทียบกับ 31.1% ในปีก่อน
**ปรับประมาณการครั้งประวัติศาสตร์ สู่เป้าหมายใหม่ 4.00 บาท**
จากผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งเกินคาด บล.กรุงศรี ได้ทำการ ปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิสำหรับปี 2568 และ 2569 ขึ้นถึงปีละ 89%** และปรับปี 2570 ขึ้นอีก 82% การปรับประมาณการครั้งใหญ่นี้สะท้อนถึงการ "ยกฐานกำไร" ของบริษัทอย่างแท้จริง ด้วยเหตุนี้ บล.กรุงศรี จึงได้ปรับราคาเป้าหมายสำหรับปี 2568 ขึ้นเป็น 4.00 บาท (จากเดิม 2.70 บาท) โดยประเมินด้วยวิธี DCF ซึ่งคิดเป็น P/E ปี 2568 ที่เพียง 12 เท่า