วงการ Infra Tech สะเทือน! สหรัฐฯ เล็งห้ามส่งชิป AI เข้าไทย กระทบจริง หรือ แค่กระแส?
สหรัฐฯมีแผนจำกัดส่งออกชิป AI มายังไทยและมาเลเซีย หวังกันการส่งผ่านไปยังจีน ฟากโบรกฯมองอาจเป็น จิตวิทยาทางลบต่อโครงสร้างพื้นฐานเทคโนโลยี (Infra Tech) แต่คาดผลกระทบจำกัด
นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) ให้มุมมองว่า กระแสที่สหรัฐฯ กำลังพิจารณาแผนจำกัดการส่งออกชิป AI ให้กับไทยและมาเลเซีย จะเป็นผลกระทบจิตวิทยาทางลบ โดยตลาดมีโอกาสประเมินความเสี่ยงต่อศักยภาพอุตสาหกรรมโครงสร้างพื้นฐานเทคโนโลยีไทยระยะกลาง-ยาว ส่วนผลกระทบพื้นฐานยังมองภาพจำกัดกว่า
โดยหุ้นในธีมโครงสร้างพื้นฐานเทคโนโลยี (Infra Tech) อาทิ โรงไฟฟ้า GULF, GPSC รับเหมางานดาต้าเซ็นเตอร์อาทิ INSET, STECON นิคม WHA, AMATA ที่ตลาดอาจจะกังวลการสร้างโครงสร้างพื้นฐาน Data Center รองรับ AI ในอนาคตอาจสะดุด
ดังนั้น ประเมินการสร้างของผู้ประกอบการส่วนใหญ่มีวัตถุประสงค์ใช้ดำเนินธุรกิจ และบริษัทที่ลงทุน/กำลังลงทุนส่วนใหญ่ 1-2 ปีนี้ยังเป็นสัญชาติอเมริกัน จึงไม่น่าจะมีภาพสะดุดระยะสั้น
ส่วนกลาง-ยาวต้องติดตามการลงทุนดาต้าเซ็นเตอร์ผู้ประกอบการจีนว่าจะมีประเด็นโดนจำกัดด้วยหรือไม่ กรณีใช้ชิปเพื่อลงทุนในไทย
ทั้งนี้ หากพิจารณาการปรับตัวของผู้ประกอบการจีนในปัจจุบันที่สามารถใช้ชิปรุ่นรองพัฒนา AI ได้เช่นกัน ทำให้โดยรวมมองผลกระทบระยะกลาง-ยาวยังมีเวลาพอปรับตัวในกรณีที่โดนสั่งห้ามใช้
ส่วนหุ้นกลุ่มชิ้นส่วนฯ ปัจจุบันไม่มีบริษัทที่นำเข้าชิป AI ขณะที่ DELTA ที่ขาย Power Supply ที่เกี่ยวข้อง AI ลูกค้าส่วนใหญ่เป็นลูกค้าระดับโลก ซึ่งกระทบไม่มีนัยฯ จากกระแสข่าวดังกล่าวเกิดจริง
ด้านนักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด (มหาชน) ประเมินว่าอาจกระทบโดยตรงต่อผู้นำเข้าชิป AI โดยตรงอย่าง Siam AI Cloud (เป็น partner ของ NVIDIA ในไทยรายแรก) ซึ่งเป็นพันธมิตรของ LTS โดย LTS นำเข้าชิป H200 เพื่อทดสอบและใช้งาน AI รวมถึงมีรายได้จากการให้เช่าเครื่อง GPU NVIDIA กับลูกค้าในไทยแล้ว นอกจากนี้ อ้างอิงจาก Thai Time ระบุว่าผู้ที่นำเข้าชิป AI ยังมี SiS Distribution และ Ingram Micro (non-listed)
โดยอาจเป็นเซนติเมนต์เชิงลบต่อผู้ให้บริการดาต้าเซ็นเตอร์และ AI คลาวด์ ในไทย ซึ่งมีหลายรายเช่น กลุ่มที่เป็นพันธมิตรกับ Siam AI Cloud เช่น TRUE GULF นอกจากนี้ยังมีอีกหลายบริษัทที่อยู่ใน ecosystem ของดาต้าเซ็นเตอร์ เช่น ผู้ให้บริการ ADVANC SIS INET ITEL INSET TRUE / กลุ่มนิคม - WHA AMATA / โรงไฟฟ้า – GULF BGRIM GPSC BCPG เป็นต้น
แต่อย่างไรก็ดีมองว่าผลกระทบจริงจำกัด เพราะการจำกัดส่งออกชิป AI ของสหรัฐฯ มีวัตถุประสงค์ป้องกันไม่ให้ชิปถูกส่งผ่านไปที่จีน ซึ่งหากเป็นการพัฒนาระบบ data center หรือ AI cloud ในไทย ยังมองว่าทำได้ และไม่น่าจะเกิดการชะลอการลงทุนของผู้ประกอบการ
ส่วนกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์คาดกระทบจำกัด เพราะไม่มีบริษัทไหนนำเข้าชิป AI ส่วนใหญ่เป็นผู้ผลิตและประกอบ packaging และทดสอบ แต่อาจถูกกระทบทางอ้อมเล็กน้อย หากมีการขายให้ลูกค้าในไทยและมาเลเซียที่นำเข้าชิป AI จากสหรัฐ (และเกี่ยวข้องกับจีน) ซึ่งไม่ทราบแน่ชัดว่าแต่ละบริษัทมีใครมีลูกค้าในกลุ่มนี้บ้าง
โดยทราบแต่เพียงสัดส่วนรายได้ที่ขายในไทย มากสุดคือ KCE สัดส่วน 11% (แต่คาดมีโอกาสถูกกระทบน้อยมาก เพราะรายได้หลักมาจากกลุ่ม Auto) รองมาคือ DELTA 5.5% และ HANA 1% ของรายได้รวม แต่ HANA มีสัดส่วนขายไปมาเลเซียมากสุดที่ราว 12.8% ส่วน DELTA และ KCE คาดว่าขายไปมาเลเซียน้อยมาก
ดังนั้น เบื้องต้นผลกระทบจากกรณีดังกล่าวต่อประเทศไทยค่อนข้างน้อย เพราะสหรัฐฯมีวัตถุประสงค์ชัดเจนที่ต้องการจำกัดการส่งผ่านชิป AI ไปยังจีน ดังนั้น หากไทยสามารถชี้แจงการใช้ชิป AI ได้ชัดเจน คาดไม่เป็นอุปสรรคต่อการพัฒนาระบบ AI และโครงการดาต้าเซ็นเตอร์ของไทยในอนาคต