PTT เงินสดแข็งแกร่ง หุ้นปันผลสูง

PTT เงินสดแข็งแกร่ง หุ้นปันผลสูง

#ptt #ทันหุ้น – การซื้อขายหุ้นของบริษัท ปตท. จำกัด (มหาชน) หรือ PTT วันที่ 21 ส.ค.68 เคลื่อนไหวในช่วง 31.75-32.25 บาท ปิดครึ่งวันเช้าที่ 32.00 บาท ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันก่อน มูลค่าการซื้อขาย 1,181 ล้านบาท

PTT จัดประชุมนักวิเคราะห์วันที่ 20 ส.ค.68 IAA Consensus ให้คำแนะนำ “ซื้อ” 9 ราย ให้คำแนะนำ “ถือ” 7 ราย ไม่มีคำแนะนำ “ขาย” โบรกเกอร์ให้ราคาเหมาะสมในช่วง 32.50-39.00 บาท มีค่ากลางที่ 34.50 บาท โบรกเกอร์ได้ออกบทวิเคราะห์หุ้น PTT ในวันที่ 21 ส.ค.68 มีมุมมองดังนี้

บล.กรุงศรี : PTT มุ่งเพิ่มเงินสด เพื่อลดค่าใช้จ่ายคงที่

มอง Slightly Positive ต่อข้อมูลจากที่ประชุมนักวิเคราะห์ จากแผน Asset Monetization ที่เพิ่มขึ้นในปี 2569 (ยังไม่เปิดเผยรายละเอียดสินทรัพย์เป้าหมาย) ที่อาจทำให้มี Upside Risk ต่อกำไร จากการนำเงินไปลดค่าใช้จ่ายคงที่ได้มากขึ้น โดยเรายังคงมุมมองแนวโน้มกำไรปกติไตรมาส 3/68 ฟื้นตัว YoY จากฝั่งของธุรกิจลูกที่ Stock Loss ลดลงมาก คงคำแนะนำ Neutral ต่อ PTT ที่ TP68F = 32.50 บาท/หุ้น กำไรปกติปี 2568-2569 เพียงทรงตัว การลดค่าใช้จ่ายคงที่ชดเชยกับกำไรของ PTTEP ที่ลดลงได้ จ่ายปันผล Yield 6% ได้ต่อเนื่อง สามารถถือเพื่อรอดูข้อสรุปการปรับโครงสร้างราคาก๊าซฯ (จุดเปลี่ยนระยะยาวของธุรกิจก๊าซฯ)

บล.กสิกรไทย : PTT อนาคตกำไรแข็งแกร่ง อัตราตอบแทนเงินปันผลสูง

บล.กสิกรไทยคงคำแนะนำ “ซื้อ” และราคาเหมาะสมที่ 33.80 บาท จาก TSR ที่ 12% คาดกำไรในอนาคตแข็งแกร่ง และอัตราตอบแทนเงินปันผลที่ค่อนข้างสูงจะช่วยหนุนราคาหุ้น

คาด PTT จ่ายเงินปันผลดีต่อเนื่องที่ 6-7% จากแนวโน้มกำไรที่มีเสถียรภาพ งบลงทุนน้อย แม้เศรษฐกิจ/อุตสาหกรรมจะมีความไม่แน่นอนสูง

แผนการแปลงสินทรัพย์เป็นเงินจะช่วยระดมทุนได้สูงถึง 1.15 แสนลบ. ให้กับกลุ่มบริษัท การแปลงสินทรัพย์เป็นเงินที่สำคัญและรายชื่อพันธมิตรเชิงกลยุทธ์จะได้ข้อสรุปภายในปี 2568

บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ : PTT เน้นย้ำสถานะหุ้นปันผลสูง

PTT เน้นย้ำสถานะหุ้นปันผลสูง ด้วยเงินสดในมือจำนวนมาก ไม่มีงบลงทุนขนาดใหญ่ แต่มีแผนขายสินทรัพย์เพื่อสร้างกระแสเงินสดกลับมา ทำให้เราคาดอัตราเงินปันผลที่สูง 6.6% ต่อเนื่อง

แผนการขายสินทรัพย์เริ่มทยอยออกมาเรื่อย ๆ ตั้งแต่ปี 2568 จนถึงปีหน้า ทำให้เราคาดว่าจะบันทึกกำไรพิเศษต่อเนื่อง

การหาพันธมิตรเชิงกลยุทธ์ของธุรกิจ P&R คาดเสร็จสมบูรณ์ปีหน้า ซึ่งจะช่วยสร้างมูลค่าเพิ่มและทำให้ภาพรวมธุรกิจที่ยังท้าทายปรับตัวดีขึ้น

บล.แลนด์แอนด์เฮ้าส์คงคำแนะนำ “ซื้อ” จากกำไรมีเสถียรภาพสูงจากฐานธุรกิจที่กว้างขวาง; PTT กำลังจะประกาศจ่ายเงินปันผลครึ่งปีแรก 2568 ใน 1-2 สัปดาห์ข้างหน้านี้

บล.เคจีไอ : PTT จะสรุปกรอบเวลาเลือกพันธมิตรเชิงกลยุทธ์ธุรกิจ P&R ภายในปีนี้

PTT คาดว่าจะมีความชัดเจนในเรื่องกรอบเวลาการเลือกพันธมิตรเชิงกลยุทธ์เพื่อมาสนับสนุนการปรับโครงสร้างพอร์ตธุรกิจปิโตรเคมีและโรงกลั่น (P&R) ภายในสิ้นปีนี้ โดยตั้งเป้าจะดำเนินการตามแผนในปีหน้า ทั้งนี้ เกณฑ์หลักที่ใช้ในการเลือกพันธมิตรคือความสามารถในการเสริมความแข็งแกร่งและหนุนการดำเนินงานในธุรกิจ P&R ของ PTT

บล.เคจีไอยังคงคำแนะนำ “ถือ” PTT โดยประเมินราคาเป้าหมาย SOTP ครึ่งแรก 2569 ที่ 35.00 บาท บล.เคจีไอเชื่อว่าหุ้นจะได้แรงหนุนจาก

i) อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่คาดว่าจะน่าสนใจที่ 6.6% ในช่วงปี 2568F-2570F อิงจากราคาหุ้นในปัจจุบัน และ

ii) โครงการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 1.60 หมื่นลบ. เพื่อซื้อหุ้นคืนไม่เกิน 470 ล้านหุ้น (1.65% ของจำนวนทุนทั้งหมดของ PTT) ระหว่างวันที่ 24 มีนาคม – 23 กันยายน ซึ่งจนถึงขณะนี้ PTT ซื้อหุ้นคืนมาแล้วประมาณ 232 ล้านหุ้น คิดเป็น 49% ของจำนวนหุ้นที่จะซื้อคืนตามแผน ที่ราคาเฉลี่ย 31.59 บาท/หุ้น

บล.ฟิลลิป : PTT เดินหน้า Asset Monetization

PTT ยังคงเดินหน้าตามแผนกลยุทธ์ Asset Monetization เพื่อปรับพอร์ตการลงทุนของบริษัท โดยจะเน้นลงทุนใน Core Business รวมถึงหาพันธมิตร โดยตั้งเป้าได้ Shortlist ภายในสิ้นปี 2568 และดำเนินการดีลแล้วเสร็จในปี 2569 โดยรวมระยะยาวคาดว่าจะทำให้บริษัทมีกระแสเงินสดมากขึ้น หนุนการจ่ายปันผลที่เพิ่มขึ้น ดังนั้น สำหรับการลงทุนระยะยาวมองว่าสะสมช่วงราคาอ่อนตัวได้

บล.บัวหลวง ระบุว่าฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง รวมทั้ง Upside ต่อประมาณการกำไรจากการปรับโครงสร้างธุรกิจ น่าจะหนุนความสามารถในการจ่ายเงินปันผล และหนุนให้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลอยู่ในระดับสูงต่อเนื่อง บล.บัวหลวงจึงยังคงคำแนะนำ “ซื้อ”
PTT เงินสดแข็งแกร่ง หุ้นปันผลสูง