จัดพอร์ตเชิงกลยุทธ์ ชู 5 หุ้น Laggard ผลประกอบการแข็งแกร่ง
KSecurities แนะจัดพอร์ตเชิงกลยุทธ์เพื่อรับมือกับบททดสอบของความคาดหวัง ชู 5 หุ้น Laggard ผลประกอบการแข็งแกร่ง
จัดพอร์ตเชิงกลยุทธ์เพื่อรับมือกับบททดสอบของความคาดหวัง เมื่อปัจจัยลบคลี่คลายและความเชื่อมั่นเริ่มฟื้น ปัจจัยลบหลายประการได้คลี่คลายลงทั้งความตึงเครียดจากสงครามการค้าจบลงด้วยการเจรจาที่ประสบผลสำเร็จ ทำให้ไทยได้รับอัตราภาษีนำเข้าที่อยู่ในระดับเดียวกับประเทศคู่แข่งในภูมิภาคที่ 19% ความเสี่ยงที่จะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยทางเทคนิคลดลง และมีโอกาสที่ตลาดจะปรับประมาณการ GDP ขึ้นในระยะต่อไป
ด้านการเมืองภายในประเทศ แม้ว่ารัฐบาลจะมีเสถียรภาพที่เปราะบาง แต่พรรคร่วมรัฐบาลยังคงสนับสนุนกันอย่างเหนียวแน่น ความตึงเครียดบริเวณชายแดนก็ผ่อนคลายลงแม้อย่างน้อยในช่วงสั้น ส่งผลให้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในระยะสั้นลดลง
อีกทั้งแนวนโยบายการเงินคาดว่าจะผ่อนคลายมากขึ้นในอนาคต ซึ่งอาจช่วยหนุนการฟื้นตัวของเศรษฐกิจและสภาพคล่องในตลาดเงิน นอกจากนี้เงินทุนต่างชาติเริ่มไหลกลับเข้าไทย ท่ามกลางกำไรไตรมาส 2/2568 ที่เริ่มรายงานออกมาโดยเฉพาะในภาคธนาคารออกมาดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ สะท้อนความแข็งแกร่ง ไม่ได้แย่อย่างที่ตลาดกังวล
ปรับเป้าหมายดัชนี SET ปี FY 2568 เป็น 1,275 จุด
หลังจากผลการเจรจาการค้าระหว่างไทยและสหรัฐออกมาตามกรณีคาดการณ์ดีที่สุดสำหรับไทย เราจึงปรับเป้าหมายSET Index สิ้นปี 2568 ขึ้นจากเดิม 1,145 จุด (โดยอิงจากกำไรต่อหุ้น (EPS) ที่ 88 บาท และP/E ที่ 13 เท่า ซึ่งสะท้อนส่วนลดที่ -1 SD จากค่าเฉลี่ยระยะยาว) เป็น 1,275 จุด โดยยังคงประมาณการ EPS ที่ 88 บาท แต่ปรับค่าประเมินขึ้นเป็น 14.5 เท่า ซึ่งคิดเป็นส่วนลด -0.5 SD จากค่าเฉลี่ยระยะยาว เรามองว่าหุ้นไทยสมควรได้รับการปรับมูลค่าเพิ่มขึ้นจากปัจจัยเสี่ยงต่าง ๆ ที่กดดันตลาดก่อนหน้านี้คลี่คลายลง โดย ณ สิ้นเดือน ก.ค. 2568 ดัชนี SET อยู่ที่ระดับ 1,242 จุด ซึ่งยังถือว่าซื้อขายที่ระดับมูลค่าประเมินไม่สูงนัก คิดเป็น P/E ล่วงหน้าราว 14 เท่า ซึ่งยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวโดยให้ส่วนลดที่ -0.5 SD ในแง่ของอัตราส่วนราคาตลาดต่อมูลค่าตามบัญชี (PB) ของตลาดอยู่ที่เพียง 1.17 เท่า ซึ่งถือเป็นระดับที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวมากกว่า -1.5 SD
มุมมอง KS
จัดพอร์ตเชิงกลยุทธ์เพื่อรับมือกับบททดสอบของความคาดหวัง
- ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจและการเมืองไทยลดลง อีกทั้งเจรจาการค้าสำเร็จ ลดความกังวลต่อเศรษฐกิจถดถอย ส่งผลให้แวดล้อมเป็นบวกเงินทุนต่างชาติเริ่มไหลกลับ
- SET สะท้อนข่าวดีไปมากแล้ว ขณะที่ประเด็นการเมืองกำลังกลับมา และความกังวลผลกระทบจากการเริ่มใช้ภาษีนำเข้าสหรัฐอาจสร้างความผันผวนในระยะสั้น
ด้วย upside มีไม่มากต่อเป้า SET Index ของเราที่ 1,275 จุด - เราแนะนำให้เลือกลงทุนหุ้นที่ผลประกอบการแข็งแกร่ง หรือ laggard ที่ราคายังต่ำกว่าปัจจัยพื้นฐานได้แก่ ADVANC, CKP, PTTGC SAWAD และ STGT
อ่านข่าวเพิ่มเติม
- ‘Jitta Wealth’ แนะจัดพอร์ตครึ่งปีหลัง กระจายความเสี่ยง ตลาดหุ้นจีนน่าลงทุน
- 4 ธีมเด่นลงทุนครึ่งปีหลัง ส่องกลยุทธ์จัดพอร์ตลงทุน ท่ามกลางไฟสงคราม!!
- 6 เทคนิคป้องกันพอร์ตลงทุน! ไม่ให้ถูก Forced Sell
ติดตามเราได้ที่