“กบข.” ลงทุน “อสังหาริมทรัพย์” ไตรมาสที่2/25 กว่า 4 หมื่นลบ. Top5 “กองอสังหาฯ ไทย” มีน้ำหนักในพอร์ต 65.61%... เตรียมขยับลงทุนสินทรัพย์ใหม่ “Senior Housing” เพิ่มในอนาคต !!!

สาระ Fund วันละนิด: หากดูพอร์ตของนักลงทุนสถาบันชั้นนำของไทยอย่าง “กองทุนบำเหน็จบำนาญข้าราชการ” (กบข.) ณ สิ้นไตรมาสที่2/25 มีเงินกองทุนส่วนของสมาชิก 516,689 ล้านบาท กระจายลงทุนใน “ตราสารหนี้” 56.84%, “หุ้น” 19.05% และ “สินทรัพย์ทางเลือก” อีก 24.11%
หนึ่งในสินทรัพย์ทางเลือกที่สำคัญ ก็คือ “อสังหาริมทรัพย์” ซึ่ง กบข. ลงทุนอยู่ 40,092 ล้านบาท คิดเป็น 7.76% ของพอร์ต แบ่งเป็น “อสังหาริมทรัพย์ไทย” 3.80% และ “อสังหาริมทรัพย์โลก” 3.96%
โดยในช่วงครึ่งแรกปี25 นั้น “แผนกองทุนอสังหาริมทรัพย์ไทย” ผลตอบแทนยังติดลบอยู่ -6.89% แต่ก็มีสัญญาณฟื้นตัวสามารถ Outperform ตลาดหุ้นไทย
สำหรับ 5 “กองอสังหาริมทรัพย์/REIT” ที่ “กบข.” ลงทุนมากสุดไตรมาสที่2/25 มีกองทุนอะไรบ้างนั้น ทางทีมงาน ‘Wealthy Thai’ รวบรวมเอาไว้ให้แล้ว ตามไปดูพร้อมๆ กันได้เลย

Top5 “กองอสังหาฯ ไทย” มีน้ำหนักในพอร์ต 65.61%…ถือ “CPNREIT” มากสุด 17.36%

ปัจจุบัน “พอร์ตอสังหาริมทรัพย์” ของ กบข. มีการลงทุนใน “อสังหาริมทรัพย์ไทย” และ “อสังหาริมทรัพย์โลก”
โดย “อสังหาริมทรัพย์ไทย” นั้น มีทั้งการลงทุน “ทางตรง” ในอาคารสำนักงาน 3 แห่ง และโรงแรม 1 แห่ง ได้แก่ อับดุลราฮิม เพลส, จีพีเอฟ วิทยุ, บางกอกซิตี้ ทาวเวอร์ และโรงแรมฮอลิเดย์ อินน์ รีสอร์ต ภูเก็ต และ “ทางอ้อม” ผ่านกองทุนอสังหาริมทรัพย์/REIT
สำหรับ “กองอสังหาฯ/REIT” ที่ลงทุนมากสุด 5 อันดับแรก ของ “แผนกองทุนอสังหาริมทรัพย์ไทย” มีสัดส่วนรวมกัน 65.61% ซึ่งกระจายไปในอสังหาฯ หลากหลายประเภท ทั้งห้างสรรพสินค้า, โรงงานและคลังสินค้า, และศูนย์แสดงสินค้าและการประชุม นำมาโดย

• “CPNREIT” 17.36%

• “FTREIT” 13.80%

• “WHART” 13.73%

• “AXTRART” 11.91%

• “IMPACT” 8.81%

ส่วน “อสังหาริมทรัพย์โลก” นั้น เป็นการลงทุน “ทางอ้อม” ทั้งการจ้างผู้จัดการสินทรัพย์บริหารการลงทุนในกองทุนและร่วมลงทุน และการลงทุนผ่านกองทุน โดยมีอสังหาริมทรัพย์ที่ลงทุนค่อนข้างหลากหลาย เช่น Data Center, Office, Retail, Logistics และ Apartment เป็นต้น

“กบข.” สนใจลงทุน “Senior Housing”…คาดผลตอบแทนการลงทุน (IRR) เฉลี่ย 8 – 12%

ปัจจุบัน กบข. อยู่ในระหว่างศึกษาแนวทางการลงทุน “โครงการที่พักอาศัยผู้สูงอายุ” (Senior Housing) ซึ่งเป็นการลงทุนเพื่อรองรับการเติบโตของสังคมสูงวัยในอนาคต ซึ่งจากสถิติในปี2020 ตลาดที่อยู่อาศัยสำหรับผู้สูงอายุทั่วโลก มีมูลค่าประมาณ 1.90 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ และคาดว่าจะเพิ่มขึ้นประมาณ 3.75 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปี2030 โดยภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกและตะวันออกกลางคาดว่า จะเป็นตลาดที่เติบโตเร็วที่สุด ด้วยอัตราการเติบโตต่อปีแบบทบต้น (CAGR) ที่ 11.2% และ 8.4% ตามลำดับ และ กบข. กำลังศึกษาแนวทางการให้สมาชิกที่มีความต้องการเข้าอาศัยในศูนย์ที่พักอาศัยสำหรับผู้สูงอายุด้วย”
โดยในเบื้องต้น กบข. จะเข้าไปลงทุนใน “Senior Housing” ทางอ้อมผ่านกองทุนรวม ซึ่งการลงทุนในสินทรัพย์ประเภทนี้ให้ผลตอบแทน (IRR) เฉลี่ย 8 – 12% ถือว่าเป็นการลงทุนที่น่าสนใจ ซึ่งผู้จัดการกองทุนที่เก่งในด้านนี้ก็มีอยู่หลายรายส่วนใหญ่จะอยู่ในยุโรป และ “Senior Housing” เองเป็นตลาดที่มีให้ลงทุนอยู่ทั่วโลกในปัจจุบัน
จะเห็นว่า “พอร์ตอสังหาริมทรัพย์” ของ “กบข.” เองนั้น ก็ยังให้ความสำคัญในเรื่อง “การกระจายการลงทุน” (Asset Allocation) ให้เหมาะสม ไปในอสังหาริมทรัพย์หลากหลายประเภท ช่วยลดความเสี่ยงและเพิ่มโอกาสผลตอบแทน เพื่อตอบโจทย์เป้าหมายการลงทุนเช่นกัน
ผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันผลการดำเนินงานในอนาคต ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจ ลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน