COM7 โบรกฯ ชี้กำไร Q2/68 ดีกว่าคาด แนวโน้ม Q3 โตต่อเนื่อง

#COM7 #ทันหุ้น-โบรกเกอร์หลายแห่งได้ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท คอมเซเว่น จำกัด (มหาชน) หรือ COM7 ที่รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2/68 ที่1,003.16 ล้านบาท ดีกว่าคาดการณ์ไว้ พร้อมมองแนวโน้มไตรมาส 3/68 ยังเติบโตต่อเนื่อง โดยโบรกเกอร์ส่วนใหญ่แนะนำซื้อ

บล.เมย์แบงก์(ประเทศไทย) ระบุว่า COM7 ที่ประกาศกำไรไตรมาส 2/68 ที่ 1 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 33% YoY และเพิ่มขึ้น 2% QoQ ซึ่งกำไรสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ 8% สาเหตุหลักที่กำไรสูงกว่าคาด เพราะรายได้และอัตรากำไรขั้นต้นที่สูง และต้นทุนทางการเงินต่ำ รายได้เติบโต 13% YoY จากยอดขายที่เติบโตในทุกหมวดสินค้า เนื่องจากยอดขายต่อสาขาเดิมหรือ SSSG เร่งตัวขึ้นเป็น 6% เทียบกับไตรมาส 2/67 อยู่ที่ 3% และไตรมาส 1/68 ที่ 4%

ส่วนแนวโน้มกำไรหลักไตรมาส 3/68 คาดอยู่ที่ 821 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 16% YoY แต่ลดลง 18% QoQ โดยการเติบโต YoY คาดว่าได้รับแรงหนุนจากยอดขายสมาร์ทโฟนระบบ Android ที่มีฟีเจอร์ AI และ iPad และการขยายสาขา โดยในครึ่งหลังปีนี้ COM7 วางแผนเปิดสาขาใหม่ 80 แห่ง ส่วนใหญ่จะเปิดในไตรมาส 3/68 ส่วนกำไรที่ลดลง QoQ คาดว่าจะมาจากการชะลอตัวของยอดขาย iPhone ก่อนการเปิดตัว iPhone17 กลางเดือน ก.ย.

ฝ่ายวิจัยเมย์แบงก์ ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรหลักปี 2568-2570 ขึ้น 6% โดยปรับเพิ่มประมาณการรายได้และอัตรากำไรขั้นต้น หลังกำไรหลักครึ่งปีแรกคิดเป็น 53% ของคาดการณ์เดิมทั้งปี ซึ่งคาดการณ์ใหม่กำไรหลักปี 2568-2569 สะท้อนการเติบโต 21% และ 9% ได้แรงหนุนจากการเติบโตของรายได้ 10% และ 8% และมองว่า COM7 จะยังคงเพิ่มส่วนแบ่งตลาดได้ต่อเนื่อง โดยยังคงแนะนำซื้อ พร้อมกับปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 30.00 บาท จากเดิมอยู่ที่
29.50 บาท

บล.เอเซีย พลัส ระบุว่า COM7 มีกำไรสุทธิไตรมาส 2/68 ดีกว่าที่ตลาดคาด 14% ซึ่งกำไรครึ่งแรกปีนี้มีสัดส่วนราว 52% ของคาดการณ์กำไรโดยรวมทั้งปี 2568 แต่ยังคงกำไรประมาณกำไรปกติปี 2568 ที่ 3.8 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 15% เพราะมองว่า upside ต่อประมาณการเพียง 2-3% โดยคงราคาเป้าหมายปี 2568 ที่ 28 บาท

ส่วนในครึ่งปีหลังคาดภาพกำไรในไตรมาส 3/68 ยังมีแนวโน้มดีขึ้น QoQ และ YoY เพราะได้อานิสงค์จากการเปิดไอโฟนรุ่นใหม่(ไอโฟน 17) ที่มักจะเปิดตัวในช่วงปลายไตรมาส 3 ของทุกปี และคาดยังมีการเปิดสาขาใหม่ต่อไป จากช่วงครึ่งปีแรกที่เปิดไปแล้ว 8 แห่ง ส่วนในไตรมาส 4/68 คาดกำไรจะฟื้นตัวได้แรง เพราะช่วงปลายปี เป็นช่วงที่ผู้บริโภคมักมีการจับจ่ายสูงกว่าช่วงอื่นๆ นอกจากนี้ยังเป็นไตรมาสแรกที่จะได้ประโยชน์จากการจำหน่าย “ไอโฟน 17” อย่างเต็มไตรมาส

คำแนะนำ “Outperform” เนื่องจาก ระยะสั้นมีปัจจัยบวกจากกำไรไตรมาส 2/68 ที่ออกมาดี และคาดกำไรมีแนวโน้มจะไต่ระดับดีขึ้นตั้งแต่ ไตรมาส 3/68 และไปแตะระดับสูงสุดของปีในไตรมาส 4/68

บล.บัวหลวง ระบุว่า COM7 มีกำไรสุทธิไตรมาส 2/68 ดีกว่าฝ่ายวิจัยคาด 7% เพราะคุม SG&A และค่าใช้จ่ายตั้งสำรองได้ดีกว่าคาด ส่วนแนวโน้มกำไรหลักไตรมาส 3/68 คาดปรับขึ้น YoY ตามยอดขาย และการคุม SG&A/sales ที่ดีต่อเนื่อง แต่จะลดลง QoQ เพราะรอเปิดตัวมือถือรุ่นใหม่ของไอโฟน

ฝ่ายวิจัยบัวหลวง แนะนำซื้อหุ้น COM7 ให้ราคาเป้าหมายที่ 24 บาท

บล.เคจีไอ(ประเทศไทย) ระบุว่า COM7 มีกำไรสุทธิไตรมาส 2/68 ดีกว่าประมาณการ เนื่องจากอัตรากำไรขั้นต้น และรายได้อื่นสูงเกินคาด ทำให้กำไรสุทธิครึ่งปีแรก อยู่ที่ 2 พันล้านบาท คิดเป็น 60% ของประมาณการกำไรเต็มปีของฝ่ายวิจัย โดยยังคงมองว่าภาวะเศรษฐกิจที่ไม่เอื้ออำนวยอาจจะทำให้การจับจ่ายใช้สอยของผู้บริโภคลดลง จึงยังคงแนะนำถือ ให้ราคาเป้าหมายที่ 23.50 บาท