BH โบรกมองเชิงบวก บล.โกลเบล็กให้เป้า 226 บ.
BH โบรกมองเชิงบวก บล.โกลเบล็กให้เป้า 226 บ.
#bh #ทันหุ้น – การซื้อขายหุ้นของบริษัท โรงพยาบาลบำรุงราษฎร์ จำกัด (มหาชน) หรือ BH วันที่ 15 ส.ค.68 ราคาเคลื่อนไหวในช่วง 180.50-187.50 บาท เวลา 15.19 น.ราคาอยู่ที่ 183 บาท ลดลง 1.00 บาท หรือ ลดลง 0.54% มูลค่าการซื้อขาย 905 ล้านบาท
IAA Consensus โบรกเกอร์ให้คำแนะนำ “ซื้อ 11 ราย ให้คำแนะนำ “ถือ” 6 ราย ให้คำแนะนำ “ขาย” 2 ราย ให้ราคาเหมาะสมในช่วง 150-244 บาท มีค่ากลางที่ 205 บาท
บล.โกลเบล็กออกบทวิเคราะห์วันที่ 15 ส.ค.68 คงคำแนะนำ “ซื้อ” โดยมีราคาเหมาะสมอยู่ที่ 226 บาท
แนวโน้ม:
แนวโน้มไตรมาส 3 ปี 2568 คาดว่าจะเติบโตเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) และเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (QoQ)
สาเหตุของการเติบโตมาจากลูกค้าจากตะวันออกกลางที่ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง
ในไตรมาส 2 ปี 2568 มีกำไร 1,858 ล้านบาท ซึ่งลดลง 4% YoY แต่เพิ่มขึ้น 7% QoQ
กำไรในไตรมาส 2 ปี 2568 ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ 8%
เนื่องจากมีการควบคุมค่าใช้จ่ายและการบริหารจัดการทรัพยากรอย่างมีประสิทธิภาพ
คาดการณ์ว่ากำไรในไตรมาส 3 ปี 2568 จะอยู่ที่ประมาณ 2,090 ล้านบาท
คาดว่ากำไรไตรมาส 3 ปี 2568 จะเติบโต 7% YoY และ 13% QoQ
จากแนวโน้มลูกค้าตะวันออกกลางที่ยังคงเติบโตดี
ประมาณการกำไรทั้งปี 2568 อยู่ที่ประมาณ 7,792 ล้านบาท ซึ่งทรงตัวจากปีก่อน
Investment Highlight:
ในไตรมาส 2 ปี 2568 กำไรอยู่ที่ 1,858 ล้านบาท (-4% YoY, +7% QoQ) ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ 8%
เนื่องจากมีการควบคุมค่าใช้จ่ายและการบริหารจัดการทรัพยากรอย่างมีประสิทธิภาพ
รายได้จากกิจการโรงพยาบาลในไตรมาส 2 ปี 2568 อยู่ที่ 6,005 ล้านบาท (-4% YoY, -2% QoQ)
รายได้ที่หดตัว YoY มาจากผู้ป่วยต่างชาติ (สัดส่วน 64%) ที่ลดลง 6% โดยเฉพาะผู้ป่วยชาวคูเวตเนื่องจากการปรับเปลี่ยนนโยบายในประเทศ
ผู้ป่วยชาวต่างชาติกลุ่มอื่นๆ จากตะวันออกกลางหดตัวเฉลี่ย 12.4% ในช่วงต้นไตรมาส 2
เนื่องจากเหตุการณ์แผ่นดินไหว แต่มีทิศทางที่ดีขึ้น QoQ หลังจากผ่านเดือนรอมฎอน
ผู้ป่วยชาวไทย (สัดส่วน 36%) มีรายได้หดตัวเล็กน้อย 0.2% จากภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัว
คาดการณ์รายได้ในไตรมาส 3 ปี 2568 อยู่ที่ประมาณ 6,703 ล้านบาท เติบโต 5% YoY และ 12% QoQ
การเติบโตในไตรมาส 3 มาจากการเข้าสู่ช่วง High Season และแนวโน้มลูกค้าตะวันออกกลางที่เติบโตต่อเนื่อง รวมถึงการปรับค่ารักษาพยาบาลขึ้น 4% ตั้งแต่ต้นปี
กำไรสุทธิสำหรับงวดครึ่งปีแรก 2568คือ 3,591 ล้านบาท (-8% YoY) คิดเป็น 46% ของประมาณการกำไรทั้งปี 2568
คงคำแนะนำ “ซื้อ” โดยมีราคาเหมาะสมอยู่ที่ 226 บาท ซึ่งมี upside 22%
ราคาเหมาะสมอ้างอิงจาก Prospective P/E ที่ 23.5x ณ ระดับ -1SD ของค่าเฉลี่ย 10 ปี โดยคาดการณ์ EPS ปี 2568 อยู่ที่ 9.68 บาท/หุ้น
# BH โบรกมองเชิงบวก บล.โกลเบล็กให้เป้า 226 บ.