ใกล้แล้ว! XDหุ้นบิ๊กแคป

หุ้นวิชั่น – มหกรรมหุ้นจ่ายปันผล และพร้อมขึ้นเครื่องหมาย XD กำลังจะเริ่มขึ้น โหมโรงด้วย PTTEP ที่จะขึ้น XD วันศุกร์ที่ 8 สิงหาคมนี้ จ่ายปันผลหุ้นละ 4.10 บาท ตามมาด้วย SCC ขึ้น XD วันพุธที่ 13 สิงหาคม 68 จ่ายปันผลหุ้นละ 2.50 บาทต่อหุ้น

บล.ดาโอ มองว่า หุ้นเตรียมขึ้น “XD” โดย PTTEP (@4.10) 8 ส.ค. และ SCC(@2.50) 13 ส.ค. การเข้าซื้อหรือเก็งกำไร อาจต้องเลือกว่าจะรับ ปันผล หรือ capital gain

เพราะราคาหุ้นหลัง “XD” อาจลงได้มากกว่าเงินปันผลที่จ่ายออกมา!

KBANK เพิ่มปันผล

ขณะที่ บล. CGSI ระบุว่า KBANK ปรับเพิ่มอัตราการจ่ายเงินปันผลเป็นสูงกว่า 50% ของกำไรสุทธิ จากเดิมที่ 25% และตั้งเป้าอัตราการจ่ายเงินปันผลในระยะกลางอยู่ที่ 50-60% เพื่อเพิ่มผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น

ขณะที่ตั้งสมมติฐานอัตราการจ่ายเงินปันผลอยู่ที่ 50% ในปี 68-70 โดยผู้บริหาร KBANK กล่าวว่าการจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลสำหรับผลการดำเนินงานในงวดครึ่งปีแรก 68 จะขึ้นอยู่กับมติของที่ประชุมคณะกรรมการของธนาคาร และจะประกาศก่อนสิ้นเดือนส.ค.68

ยังแนะนำ “ซื้อ” KBANK เพราะธนาคารมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลน่าสนใจที่ 5.5-7.1% ต่อปีในปี 68-70 (เทียบจากค่าเฉลี่ยของ SET ที่ 3.8% ในปี 68) และราคาเป้าหมายที่ 184 บาทตามวิธี GGM จะเท่ากับ P/BV 0.74 เท่าในปี 68

อย่างไรก็ตาม KBANK จะมี downside risk หากธนาคารมีสินเชื่อด้อยคุณภาพหรือ สินเชื่อ Stage 2 พุ่งสูงขึ้นและธปท.ปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายอย่างมีนัยสำคัญ

ส่วนปัจจัยบวกที่จะช่วยหนุนราคาหุ้นคือการปรับเพิ่มประมาณการกำไรในปี 68-70 เนื่องจากอัตราการสำรองหนี้สูญกลับมาอยู่ในระดับปกติ

PTT ปันผลแน่น

บล. บัวหลวง คาดกำไรหลักกลุ่มพลังงานที่ศึกษา 2Q25 อยู่ที่ 3.87 หมื่นล้านบาท (-20% YoY, -5% QoQ) จากราคาพลังงานที่ลดลง และกำไร inventory loss ของบางราย โดย PTTEP และ BANPU คาดกำไรลด YoY ชัดเจน

ขณะที่กลุ่มโรงกลั่นและ OR ได้อานิสงส์ฐานต่ำปีก่อน โดย IRPC, BCP และ TOP คาดกำไรดีขึ้น YoY ส่วน QoQ กำไร OR, BCP และกลุ่ม upstream คาดอ่อนตัว โดยเฉพาะ OR ที่คาดว่ากำไรจากธุรกิจ mobility และ global ลดลงแรง

แนวโน้ม 3Q25 คาดกำไรกลับมาเติบโตทั้ง YoY และ QoQ โดยโรงกลั่นนำการฟื้นตัวของกำไร นำโดย SPRC และ TOP จาก GRM ที่ดีขึ้น ขณะที่ OR คาดรายได้เพิ่มทุกธุรกิจ

ด้าน PTTEP และ BANPU คาดกำไรยังอ่อนตัว YoY ตามราคาพลังงาน แต่ BANPU อาจโต QoQ ได้จากธุรกิจถ่านหิน ส่วน TOP คาดกำไร QoQ ลดลงเพียงรายเดียวจากการปิดซ่อมบำรุง

แม้สงครามการค้าสหรัฐฯ เริ่มคลี่คลาย แต่ความไม่แน่นอนยังมี โดยเฉพาะมาตรการภาษีจีนรอบใหม่ PTT (Div. yield 6.6%) และ TOP (Valuation ต่ำ และต้นทุนน้ำมันลด) ยังเป็นหุ้นเด่นกลุ่มพลังงาน