โปรดอัพเดตเบราว์เซอร์

เบราว์เซอร์ที่คุณใช้เป็นเวอร์ชันเก่าซึ่งไม่สามารถใช้บริการของเราได้ เราขอแนะนำให้อัพเดตเบราว์เซอร์เพื่อการใช้งานที่ดีที่สุด

หุ้น การลงทุน

หุ้นไทยต่ำบุ๊ก Deep Value โอกาสนี้น่าสนใจจริงไหม ?

The Bangkok Insight

อัพเดต 13 ชั่วโมงที่ผ่านมา • เผยแพร่ 13 ชั่วโมงที่ผ่านมา • The Bangkok Insight

หุ้นไทยต่ำบุ๊ก Deep Value โอกาสนี้น่าสนใจจริงไหม ?

หนึ่งในความน่าสนใจของตลาดหุ้นไทยในเวลานี้ก็คือเรื่องของ Valuation โดยเฉพาะในแง่ของมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น (Book Value per Share) ปัจจุบัน SET Index มีอัตราส่วน P/BV ใกล้เคียง 1 เท่า อีกทั้งยังมีหุ้นชั้นนำหลายตัวที่ซื้อ-ขายกันต่ำกว่าบุ๊ก

Book Value per Share เป็นอัตราส่วนทางการเงินที่นิยมนำมาวิเคราะห์ก่อนตัดสินใจลงทุน เพื่อดูว่าหุ้นตัวนั้น “ถูกหรือแพง” ด้วยการเปรียบเทียบกับราคาหุ้น ณ ขณะนั้น กับมูลค่าทางบัญชี (Book Value) มาจากมูลค่าของสินทรัพย์สุทธิ ตามงบดุลล่าสุดของบริษัทผู้ออกหลักทรัพย์ ดังนั้น มูลค่าทางบัญชีจะเท่ากับจำนวนเงินที่ผู้ถือหุ้นจะได้รับหากบริษัทตัดสินใจที่จะเลิกกิจการ โดยคำนวณได้จากการนำสินทรัพย์รวมหักด้วยหนี้สินรวม

ตัวอย่างเช่น บริษัท A มีมูลค่าสินทรัพย์ทั้งหมดเท่ากับ 100 ล้านบาท และมูลค่าหนี้สินทั้งหมดเท่ากับ 80 ล้านบาท แปลว่ามูลค่าทางบัญชีของบริษัทจะเท่ากับ 20 ล้านบาท หรืออีกนัยหนึ่งถ้าบริษัทขายสินทรัพย์และจ่ายหนี้สินทั้งหมด มูลค่าของหุ้นหรือมูลค่าสุทธิทางบัญชีของธุรกิจจะเท่ากับ 20 ล้านบาท

อัตราส่วนทางการเงินยอดนิยมในการเปรียบเทียบราคาหุ้น กับมูลค่าทางบัญชีที่นักลงทุนคุ้นเคยกันดี คือP/BV Ratio ที่แสดงให้เห็นถึงจำนวนเท่าของราคาตลาดของหุ้นนั้นๆ ต่อมูลค่าทางบัญชีของบริษัทต่อหุ้น ยังเป็นตัวชี้วัดให้กับนักลงทุนว่า ลงทุนหุ้นนั้นในราคาที่เหมาะสมแล้วหรือไม่

โดยโอกาสที่บริษัทจะมีค่า P/BV เท่ากับ 1 เท่า เกิดขึ้นได้ไม่บ่อยนัก เพราะแสดงว่าราคาตลาดของหุ้นได้ต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชีต่อหุ้นแล้ว ถือเป็นโอกาสดีของนักลงทุน เพราะจะได้ซื้อหุ้นที่มีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง เป็นสิ่งที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่จะลงทุนในระยะยาว

มุมมองนักวิเคราะห์บล. กสิกรไทย ระบุว่า การเพิ่มตัวคูณ P/BV ของ SET Index จะยังจำกัด แม้ SET Index ซื้อขายด้วย PBV ที่ 0.9 เท่า ต่ำกว่าระดับเฉลี่ยในอดีต แต่เชื่อว่ามีความเป็นไปได้น้อยที่จะมีการปรับเพิ่มตัวคูณในระยะใกล้ สะท้อนว่าผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นน่าจะลดลง เนื่องจากคาดการณ์การเติบโตของ GDP ไทยอยู่ที่แค่ 1.4% ในปี 2568 และชะลอตัวจากปีก่อนหน้าที่ 2.5% ในปี 2567

นอกจากนี้ ยังคาดว่าแต่ละบริษัทจะให้ความสำคัญกับการสำรองเงินสดเพื่อตอบสนองต่อสภาวะเศรษฐกิจที่ไม่แน่นอนและแนวโน้มการเติบโตที่น่าท้าทาย อย่างไรก็ดี กลุ่มที่มีแนวโน้มการเติบโตของกำไรเชิงบวกในครึ่งหลังของปี 2568 และ ปี 2569 จะหนุนตัวคูณมูลค่าที่สูงขึ้น ได้แก่ กลุ่มอสังหาริมทรัพย์ นิคมอุตสาหกรรม รวมไปถึงกลุ่มพลังงาน จากสัดส่วนการจ่ายเงินปันผลที่คาดสูงขึ้น

โอกาสลงทุนในหุ้น SET100 เมื่อดัชนี SET เข้าใกล้ระดับมูลค่าทางบัญชี พบว่าในจำนวนหุ้น 56 ตัวจากหุ้น 100 ตัวใน SET100 ที่วิเคราะห์อยู่นั้นซื้อขายด้วย PBV ที่ต่ำกว่า 1.0 เท่า ในปี 2569 สถานการณ์นี้ถือเป็นโอกาสที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนระยะยาวในการสะสมหุ้นคุณภาพดี

สำหรับหุ้นเด่นเชิงกลยุทธ์ที่แนะนำในสถานการณ์เช่นนี้ ได้แก่ SPALI, CPN, CENTEL, AMATA และ PTT

หุ้นไทย

มุมมองบทวิเคราะห์บล. กรุงศรี (KSS) มองว่าตลาดหุ้นไทยยังเผชิญแรงกดดันจากความเสี่ยงทั้งภายนอกและภายใน ไม่ว่าจะเป็นสงครามในตะวันออกกลาง ภาษีตอบโต้สหรัฐฯ และประเด็นการเมืองไทย-กัมพูชา ส่งผลให้ SET Index ปรับลงกว่า 24% จากต้นปี

แต่ดัชนี SET ปัจจุบัน สะท้อนความเสี่ยงไปมากแล้ว จึงเป็นจังหวะ “สะสมหุ้น Value Play” ที่มีพื้นฐานดี ราคาต่ำกว่าปัจจัยพื้นฐาน และจากหุ้นในตลาดทั้งหมด 914 บริษัท พบสถิติที่น่าสนใจว่า
384 บริษัท PER < 12 เท่า
486 บริษัท ปันผล > 3%
626 บริษัท PBV < 1 เท่า
214 บริษัท มีคุณสมบัติครบทั้ง 3 ข้อ

เพราะฉะนั้น แนะนำหุ้นเด่นกลุ่ม Big Cap ได้แก่ LH, BLA, AP, TLI, BBL, TOP, PTTEP, PTT, KBANK, KTB ส่วนหุ้นเด่นกลุ่ม Mid-Small Cap ได้แก่ GLOBAL, AMATA, ERW, SC, JUBILE, ILM, ROJNA, BCPG

อ่านข่าวเพิ่มเติม

ติดตามเราได้ที่

ดูข่าวต้นฉบับ
Loading...
Loading...
Loading...
Loading...
Loading...
Loading...
Loading...
Loading...
Loading...
Loading...

ล่าสุดจาก The Bangkok Insight

ราคาน้ำมันวันพรุ่งนี้ 7 ก.ค. อัปเดตราคาเบนซิน-ดีเซล-แก๊สโซฮอล์ ล่าสุดที่นี่

4 ชั่วโมงที่ผ่านมา

ร่วมมือ 3 ชาติ! ‘จีน-เมียนมา-ไทย’ ยกระดับกำจัด ‘เครือข่ายฉ้อโกงโทรคมนาคม’

4 ชั่วโมงที่ผ่านมา

สภาพอากาศวันพรุ่งนี้ เตือน 45 จังหวัดฝนตกหนักถึงหนักมาก กทม. ฝนฉ่ำ 70%

5 ชั่วโมงที่ผ่านมา

‘สุริยะใส’ ติง ‘พรรคประชาชน’ ต่อต้าน ‘การเมืองใต้โต๊ะ’ แต่ดันทำซะเอง?

5 ชั่วโมงที่ผ่านมา

วิดีโอแนะนำ

ข่าวและบทความหุ้น การลงทุนอื่น ๆ

KKP เปิดมุมมองลงทุนครึ่งปีหลัง 68 ชูพอร์ตคุณภาพ–หุ้นเด่น–ทองคำ–เทคโนโลยี เจาะโอกาสทองฝ่าคลื่นความผันผวนโลกปี 69

The Better

‘ราคาทองคำ’ สัปดาห์หน้า แนวโน้มปรับฐานระยะสั้น จับตาเส้นตาย ‘เจรจาการค้า’ สหรัฐ

The Bangkok Insight

PremiumStock 07/07/68

Share2Trade

SDJ 07/07/68

Share2Trade

A5 ยื่นไฟลิ่ง! เสนอขายหุ้นกู้ ชูดอกเบี้ย 7.20-7.50% ต่อปี ขายสถาบัน-รายใหญ่ เปิดจองซื้อ 5-7 ส.ค. นี้

The Better

LTS ยัน! ไม่กระทบมาตรการสหรัฐฯ วางแผนจำกัดส่งออกชิป AI ชี้ Siam.AI ได้มาตรฐาน NCP รายเดียวในไทย

The Better

จัดพอร์ต "ทอง” ยังร้อนแรง! MTS–Yardeni แนะสะสม 3,200–3,300 ดอลลาร์ พอร์ตใหญ่ถือ 20% พอร์ตเล็กถือ 50–60%

Share2Trade

TMAN ผนึกกำลัง BERTRAM ผสานจุดแข็งเครือข่ายจัดจำหน่าย

The Better

ข่าวและบทความยอดนิยม

ทิศทางหุ้นไทยสัปดาห์หน้า! คาดแกว่งกรอบ 1,100-1,160 จุด ลุ้นเจรจาภาษีสหรัฐ

The Bangkok Insight

orbix INVEST เสริมความมั่นใจนักลงทุนมือใหม่ ช่วยชดเชยขาดทุนสูงสุด 1,000 บาท

The Bangkok Insight

BAY คาดเงินบาทสัปดาห์นี้แกว่งกรอบ 32.35-33.00 บาท/ดอลลาร์

The Bangkok Insight
ดูเพิ่ม
Loading...