เปิดสถิติ S&P 500 เข้าสู่ฤดูกาลอ่อนแอของหุ้นอเมริกา

ข้อมูลผลตอบแทนย้อนหลังเกือบ 100 ปีของดัชนี S&P 500 พบว่าเดือนกันยายน เป็นช่วงที่ตลาดหุ้นอเมริกา “ลง” มากกว่า “ขึ้น” ต้องระมัดระวังเป็นพิเศษ แนะนำลดความเสี่ยงพอร์ต (De-Risk) ลงทุนในสินทรัพย์เน้นตั้งรับที่ได้ประโยชน์จากความผันผวน

อัปเดตข้อมูล ณ วันที่ 19 สิงหาคม 2025 โดย Finnomena Funds

ดูคำแนะนำทั้งหมดได้ที่ 👉 Opportunity Hub แหล่งรวมโอกาสการลงทุนจาก Finnomena

ถึงเวลาลดความเสี่ยงหุ้นอเมริกา

ตั้งแต่เดือนเมษายนที่ผ่านมาตลาดหุ้นสหรัฐอเมริกา โดยเฉพาะดัชนี S&P 500 แรลลี่เข้าสู่ช่วงขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง พร้อมกับทำ All-Time High ไปเป็นที่เรียบร้อย แต่คำถามก็คือความร้อนแรงแบบนี้จะคงอยู่ได้อีกนานแค่ไหน หรือเวลาของการปรับฐานกำลังจะมาถึงแล้ว ?

1. S&P 500 Seasonality สถิตย้อนหลังตั้งแต่ปี 1928-2024 พบว่าหุ้นอเมริกามักมีผลการดำเนินงานไม่ค่อยดีในเดือนกันยายน โดยเป็นเดือนที่หุ้นมีโอกาสเป็นลบมากกว่าบวก และให้ผลตอบแทนเฉลี่ย -1.2% ต่างจากเดือนอื่น ๆ ที่มักจะบวกเฉลี่ย 1%

Source: Finnomena Funds, Macrobond, S&P Global as of 14/08/2025

2. Downside Risk ในระยะสั้นยังคงสูง เนื่องจากกำแพงภาษีนำเข้าที่อาจส่งผลกระทบเชิงลบต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในระยะยาว ประกอบกับตัวเลขการจ้างงานล่าสุดอ่อนแอ โดยเฉพาะการปรับตัวเลข Nonfarm payroll ซึ่งสร้างความกังวลต่อตลาด ส่วนตัวเลขการเปิดรับสมัครงานอยู่ในระดับทรงตัว

3. Valuation เริ่มแพงและตึงตัวมาก โดยที่ PE ของ S&P 500 อยู่บริเวณ 18.7-23 เท่า ในขณะที่ดัชนีตอนนี้ก็สูงกว่าเป้าหมายในปี 2025 จึงมีโอกาสค่อนข้างมากที่ตลาดจะย่อลงมาให้เก็บอีกรอบ

Source: Finnomena Funds as of 14/08/2025

4. Earnings ของบริษัทจดทะเบียนในสหรัฐฯ แม้ภาพรวมจะออกมาดีเกินคาด แต่ตลาดไม่ได้ตอบรับเชิงบวกมากนัก

ดังนั้น Finnomena Funds จึงมีมุมมอง Slightly Negative ต่อหุ้นอเมริกาที่อาจปรับฐานในระยะสั้น แนะนำลดความเสี่ยงพอร์ต (De-Risk) ลงทุนในสินทรัพย์ Defensive ที่ได้ประโยชน์จากความผันผวน

กองทุนทางเลือก กระจายความเสี่ยง หาโอกาสจากขาลง

เน้นลงทุนในตลาดหุ้น และใช้กลยุทธ์ Long/Short ป้องกันความเสี่ยง แนะนำกองทุน

• K-GPINUH-A(A) (ความเสี่ยงระดับ 6)

กองทุนหุ้นโลกสาย Defensive และมีรายได้ Premium จากการขาย Call Options ในช่วงตลาดขาลง เหมาะกับจังหวะในการทำกำไรจากหุ้น Growth ไปยังหุ้นตั้งรับ เช่น Health Care, Consumer Staples, Utility ในช่วงที่เศรษฐกิจสหรัฐฯ ส่งสัญญาณชะลอตัว

• ASP-LEGACY-UI* (ความเสี่ยงระดับ 8+)

กองทุน UI สำหรับผู้ลงทุนกลุ่ม Ultra High Net Worth โดยมีนโยบายลงทุนผ่าน Quant Hedge Fund ระดับโลกอย่าง Renaissance Institutional Equities Fund (RIEF) ที่โดดเด่นในการใช้กลยุทธ์ Long และ Short ตลาดหุ้น เพื่อเป้าหมายสร้างผลตอบแทนที่ดีในทุกสภาวะตลาด

*กองทุนนี้เสนอขายเฉพาะผู้ลงทุนสถาบันและผู้ลงทุนรายใหญ่พิเศษ (Ultra High Net Worth) เท่านั้น | กองทุนรวมที่มีความเสี่ยงสูงหรือซับซ้อน | กองทุนนี้ไม่ถูกจํากัดความเสี่ยงด้านการลงทุนเช่นเดียวกับกองทุนรวมทั่วไปจึงเหมาะกับผู้ลงทุนที่รับผลขาดทุนระดับสูงได้เท่ํานั้น | ผู้ลงทุนโปรดทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน

กระจายความเสี่ยงในสินทรัพย์ที่หลากหลาย เพื่อช่วยลดความผันผวน แนะนำกองทุน

• ES-GAINCOME-A (ความเสี่ยงระดับ 6)

กองทุนผสมที่เน้นกระจายการลงทุนในสินทรัพย์ที่หลากหลาย (Global Multi-Asset Allocation) อาทิ หุ้น, Equity Linked-note, ตราสารหนี้ และ Catastrophe Bond รวมทั้งมีการป้องกันความเสี่ยงขาลง (Hedging) เหมาะกับการลงทุนในระยะยาว และช่วยลดความเสี่ยงของพอร์ตจากสถานการณ์ปัจจุบันที่ตลาดเต็มไปด้วยความไม่แน่นอน

• MSF-UI* (ความเสี่ยงระดับ 8+)

กองทุน UI สำหรับผู้ลงทุนกลุ่ม Ultra High Net Worth ที่มีนโยบายลงทุนผ่านกองทุนหลัก AQR Apex UCITS Fund หนึ่งใน Hedge Fund ที่ใหญ่ที่สุดในโลก โดยเน้นกลยุทธ์ผสมสินทรัพย์ที่หลากหลาย ลดความผันผวนอย่างเป็นระบบ เพื่อเป้าหมาย Market Neutral (Beta=0) คือไม่มีความสัมพันธ์กับความเคลื่อนไหวของตลาดโดยรวม

*กองทุนนี้เสนอขายเฉพาะผู้ลงทุนสถาบันและผู้ลงทุนรายใหญ่พิเศษ (Ultra High Net Worth) เท่านั้น | กองทุนรวมที่มีความเสี่ยงสูงหรือซับซ้อน | กองทุนนี้ไม่ถูกจํากัดความเสี่ยงด้านการลงทุนเช่นเดียวกับกองทุนรวมทั่วไปจึงเหมาะกับผู้ลงทุนที่รับผลขาดทุนระดับสูงได้เท่ํานั้น | ผู้ลงทุนโปรดทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน

อ่านเพิ่มเติม

• รีวิวกองทุน K-GPINUH และ ES-GAINCOME ตั้งรับรอสวนกลับ ลงทุนหลบความผันผวน
• รีวิวกองทุน ASP-LEGACY-UI และ MSF-UI สร้างโอกาสที่แตกต่างในสินทรัพย์นอกกรอบ

หากสนใจโอกาสการลงทุนสุดพิเศษนี้ สามารถติดต่อผู้แนะนำการลงทุนของท่านเพื่อขอรับข้อมูลเพิ่มเติม หรือเริ่มต้นก้าวแรกด้วยผู้แนะนำการลงทุนที่เข้าใจคุณผ่าน Wealth Together บริการที่ให้คุณมีผู้แนะนำการลงทุนจาก Finnomena Funds คอยดูแลแบบใกล้ชิด ตั้งแต่คำแนะนำพอร์ตกองทุนรวม หุ้น ตราสารหนี้ จนถึงการปรับกลยุทธ์และติดตามผลอย่างต่อเนื่อง

ลงทะเบียนรับบริการคลิก

คำเตือน: ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน | กองทุนรวมนี้ลงทุนกระจุกตัวในผู้ออกตราสารหรือประเทศใดประเทศหนึ่ง จึงมีความเสี่ยงที่ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจำนวนมาก ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของ พอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย | คำแนะนำการลงทุนนี้เป็นไปตามกรอบการพิจารณาของ Finnomena Funds ซึ่งมีเป้าหมายในการสร้างโอกาสรับผลตอบแทนในระยะเวลาตามแต่ละประเภทของพอร์ตเท่านั้น บริษัทมิได้การันตีถึงผลตอบแทนที่จะได้จากคำแนะนำการลงทุนดังกล่าว มีความเสี่ยงที่ผลตอบแทนอาจไม่เป็นไปตามคาดหวัง หรือมีผลขาดทุนได้ | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่บริษัทหลักทรัพย์นายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ฟินโนมีนา จำกัด ในช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 09:00-17:00 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 026 5100 และทาง LINE @FinnomenaPort | สำหรับผู้ลงทุนในความดูแลของ Kept by krungsri ติดต่อทีม Kept help center ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 296 6299