傳統金融大反撲！Visa 橫掃 90% 鏈上支付市場 靠「黑科技」基礎設施築起競爭護城河

商傳媒｜記者陳宜靖／綜合外電報導

全球支付版圖迎來結構性洗牌。根據 Unfolded 最新發布的《2025 年金融科技年度報告》，傳統支付巨頭 Visa 在去中心化金融（DeFi）與實體經濟的整合戰中取得壓倒性優勢，目前已掌握全球約 90% 的鏈上銀行卡交易量。此一里程碑不僅象徵 Visa 成功完成從傳統信用卡龍頭到 Web3 世代「數位金融碼頭」的轉型，也凸顯傳統金融（TradFi）與區塊鏈的互動正式進入深水區。

領先市場五年的佈局：Visa 如何在區塊鏈上「修路」？

Visa 的領先並非偶然。早自 2020 年起，該公司即展開長期基礎設施佈局，與 Ethereum、Solana、Polygon 等主流公鏈建立深度協作。

業界分析指出，其核心優勢在於自研的「專用智慧合約」與「即時轉換協議」，讓前端刷卡體驗維持既有流程，後端卻能於鏈上完成驗證並即時銜接銀行清算系統，形成「雙軌並行」的高相容架構。

此外，Visa 技術團隊直接與公鏈開發者對口，優化 Gas Fee 與擴展性瓶頸，將交易速度推進至秒級，形成人才、技術與規模三位一體的「技術高牆」。

中間件黑科技：直擊「波動性」痛點

鏈上支付長期受制於價格波動。Visa 以專有「金融中間件」在授權瞬間完成數位資產轉法幣，商家最終入帳仍是穩定法幣，無需承擔幣價風險。

報告顯示，該架構支援多種共識機制，並透過批次處理降低壅塞成本，將跨境結算從 1–2 個工作日壓縮至分鐘級，成為電商與跨境匯兌的首選方案。

市場壟斷引熱議：競業的「苦戰」

Visa 近乎壟斷的市佔率，也引發集中化爭議。雖然 Mastercard 與 American Express 積極布局區塊鏈，但在普及率與基建完整度上仍存在代差。

部分新創坦言，Visa API 的成熟度降低了自建門檻，推動標準化的同時，也壓縮了小型網路的創新空間；支持者則認為，規模經濟可有效降低全體營運成本，建立統一技術規範。

數位原住民進場：高含金量用戶成形

數據顯示，自 2023 年起鏈上卡片支付接受度呈指數成長，主力族群轉向 25–40 歲 的數位原住民與城市專業人士。其平均客單價較傳統交易高出 35%，顯示高淨值用戶對鏈上支付的偏好。區域上，北美與東南亞成長最為亮眼，歐洲在嚴謹法規下亦維持穩健上行。

法規與合規：Visa 的「信任護城河」

在監管趨嚴的環境中，Visa 採取主動合規路線，部署區塊鏈分析工具強化 AML，並建置符合國際銀行標準的審計追蹤系統。

以台灣為例，金融監管嚴謹，Visa 透過與監理機關密切協作，確保 KYC 與反洗錢規範下的跨境交易合法性。市場人士認為，銀行級合規能力正是其對抗去中心化原生平台的關鍵優勢。

未來藍圖：鏈上交易量上看兆美元

展望 2027 年，Visa 已投入抗量子密碼研究，並計畫深化 DeFi 整合，推動「可編程支付」於供應鏈金融等場景落地。產業預測指出，隨擴展性突破，全球鏈上卡片交易量有望衝破 1 兆美元。

此一案例顯示，只要在基礎設施、技術創新與法規合規間取得平衡，傳統金融巨頭不僅能站穩 Web3 浪潮，更可能重新定義未來金融服務的樣貌。