代理式 AI 引爆 CPU 需求！瑞銀看好 Arm、AMD 成最大受惠者

瑞銀（UBS）出具最新外資報告指出，代理式AI 會顯著增加處理器的工作負載，有利於提供高核心數、具備電源效率優勢的晶片廠商，預期Arm 和AMD 將是主要受惠者，另由於整體可服務市場（TAM）擴大，英特爾也將受益。

先前英特爾執行長陳立武在法說會中提到，看到明確跡象顯示CPU 正重新確立為AI 時代不可或缺基礎的地位，客戶認為CPU 現在是整個AI 堆疊的協調層與關鍵控制平面。

瑞銀認為，雖然CPU 正在復興，但代理式AI 的運算特性將更偏好高核心數、且強調電源效率的處理器架構。該機構也預期，到2030 年，伺服器CPU 市場規模（TAM）將從2025 年約300 億美元成長至1,700 億美元，擴大約5 倍。在這一市場中，Arm 將是最大受益者，市占率可能達到40% 至45%。

瑞銀也採訪專家並得出三大重點趨勢，第一是代理AI 部署通常需要每位用戶、每顆GPU 對應的CPU 核心數增加約3–5 倍；每顆晶片所需的核心數多寡取決於工作負載型態，但高核心與低核心兩種市場都將受惠；代理式AI 也會將部分工作負載推向本地端PC，例如Anthropic 的Claude Code，有助於帶動PC 換機潮，對英特爾和AMD 來說是利多。

在這波潮流中，最大部分成長來自XPU 機櫃，其中絕大多數將採用Arm 架構，同時也會出現全新的純CPU 伺服器機櫃需求，預期x86 與Arm 約各占50%。

瑞銀認為，短期AI 需求將有利於所有CPU 架構，但長期優勢將屬於能維持合理功耗效率下，持續擴展核心數與吞吐量、以支援代理式AI 工作負載的平台。目前AMD 在高核心數與多執行緒具優勢，以及Arm 在功耗效率上的架構優勢，與未來CPU 需求最為契合，至於英特爾則可透過Coral Rapids 平台切入並滿足相關需求。

（首圖來源：pixabay）

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