全球首例！英國銀行用代幣化存款完成跨行交易 區塊鏈支付邁向商用
英國主要銀行完成全球首批利用代幣化存款進行銀行間資金轉移的交易，代表區塊鏈技術從銀行內部測試進一步跨越至金融機構之間的實際應用。Lloyds Banking Group (LYG-US)、NatWest Group (NWG-US)及Barclays (BCS-US)已利用代幣化存款完成兩筆房貸交易，另有包括HSBC (HSBC-US)在內的3家銀行，本周完成一筆模擬線上購物的點對點支付交易。
這些交易是英國金融業協會UK Finance推動的「英國代幣化存款計畫(Great British Tokenised Deposit，GBTD)」計畫一部分。參與銀行在去年啟動試點後，開始測試代幣化英鎊存款如何在不同金融機構之間流通，目標是解決過去各家銀行各自建立區塊鏈系統、彼此之間卻難以互通的問題。
所謂代幣化存款，是把傳統商業銀行存款以數位代幣形式呈現在區塊鏈或其他分散式帳本上。與一般加密貨幣不同，代幣化存款代表的是銀行體系中的既有存款，其法律地位與銀行帳戶內的傳統貨幣相同。銀行業認為，這種形式可讓資金在數位資產交易及其他區塊鏈應用中移動，同時保留傳統銀行存款的監管與信任架構。
此次測試涵蓋多種實際使用情境。其中一筆模擬線上購物交易，利用「可程式化存款」將買方帳戶中的資金先行鎖定，只有在商品被確認收到後，資金才會自動釋放給賣方。UK Finance支付與創新部門董事總經理Jana Mackintosh表示，這類機制顯示代幣化存款有機會降低詐欺風險。不過，這次測試只是模擬交易，雖然資金確實在帳戶之間移動，但實際上並沒有商品交付。
在房地產交易方面，參與銀行也完成兩筆再融資交易。交易中的資金會先被鎖定，待房產交易完成後自動釋放，顯示代幣化存款可以把支付條件直接寫入交易流程，減少傳統金融交易中人工確認及不同系統之間反覆對帳的需求。
銀行業認為，利用代幣化資產移轉資金，有機會比現有金融基礎設施更便宜、更有效率。傳統銀行支付通常涉及多套帳本、清算及結算系統，而代幣化存款則可以利用區塊鏈的共同帳本與可程式化特性，把付款、條件確認及資金釋放等流程串接在一起。
這也是英國金融業近年推動代幣化的重要一步。早在2026年1月，Lloyds已完成英國首筆在公有區塊鏈上發行代幣化存款的交易，並利用Canton Network購買代幣化英國公債。7月，Lloyds又參與國際性的Project Agorá實際價值測試，完成涉及英鎊、瑞士法郎及歐元的代幣化存款交易，其中一筆跨貨幣交易將外匯轉換、付款及結算串接在同一交易流程中。
英國監管機構也正逐步為代幣化金融建立制度框架。英格蘭銀行與英國金融行為監管局(FCA)今年5月公布批發市場代幣化共同願景，認為代幣化可能讓證券發行、資產管理及結算流程更加快速與有效率，同時降低成本；但監管機構也指出，業界仍需要更明確的監管規範及金融基礎設施安排。
在代幣化存款與穩定幣的競爭方面，英格蘭銀行目前明確傾向銀行業發展前者。穩定幣通常由私人企業發行，並以美元或其他貨幣等資產作為價格錨定；代幣化存款則由商業銀行發行，代表銀行體系內既有存款。英格蘭銀行認為，若資金大量轉向私人發行的穩定幣，可能對銀行體系的放貸能力、信貸成本及貨幣主權帶來影響，因此更希望銀行業透過代幣化存款推動數位支付創新。
英國此次進展的另一項關鍵，在於「互通性」。過去十多年，銀行與金融機構一直嘗試把區塊鏈導入內部IT系統，並將存款、股票、債券及貨幣等資產轉化為數位代幣，但各銀行自行建立的區塊鏈彼此不相容，使代幣化資產很難在不同金融機構之間移轉。此次交易證明不同銀行的代幣化存款可以進行跨行使用，讓技術從單一機構的封閉測試走向共同金融基礎設施。
英國金融業下一階段計畫則是把目前的試點正式推向生產環境。UK Finance表示，該計畫準備成立一家公司，並制定相關規則手冊與治理框架，以支援代幣化存款從試點階段進入正式運作。
參與銀行也計畫在2027年第1季發行3檔數位債券，並讓這些債券可以使用代幣化存款進行交易與結算。這代表代幣化存款的應用範圍可能從支付及房地產交易進一步擴大至資本市場。
UK Finance指出，過去12個月已有其他司法管轄區積極與英國業界接觸，希望了解英國在代幣化存款方面的進展，尤其是歐洲其他市場已開始研究如何建立類似的跨銀行應用。
美國也正在推進類似計畫。美國銀行業組織及支付公司The Clearing House已於今年6月宣布跨銀行代幣化存款計畫，顯示英美銀行業都在探索如何利用區塊鏈建立新一代商業銀行貨幣及支付基礎設施。
對傳統銀行而言，代幣化存款的核心價值並不只是把現有貨幣「搬到區塊鏈」，而是讓銀行存款具備可程式化、可條件觸發及可在數位資產市場直接結算等功能。若未來能建立跨銀行、跨貨幣及跨市場的共同標準，代幣化存款可能進一步連結支付、證券交易、外匯及抵押品管理等金融活動。
不過，目前相關交易仍處於試點及早期商業化階段，後續仍須處理不同銀行系統的互通標準、監管責任、網路安全、流動性及法律框架等問題。英國此次跨行交易因此被視為一項重要的實際驗證，但距離大規模商業應用仍需要進一步建立共同基礎設施及治理機制。
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