TISA基金、一般基金有何差異？不配息更有複利效果，還可合法節稅？

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最近TISA基金的詢問度相當高，但很多人搞不清楚它跟一般基金的差異，我個人認為，TISA基金的最大優勢在於投資成本較低──低經理費、免手續費。此外，因為TISA基金設計皆為不配息的累積級別，對於適用高所得稅稅率的投資人而言，還多了一個節稅的優點。

所謂的「TISA」，全名為Taiwan Individual Savings Account，中文翻成「台灣個人投資儲蓄帳戶」，是金管會委託台灣集保結算所建置的系統，目標是讓國人可以用更低的成本理財，而國內以基金商品先行，所以最先出來的是「TISA基金」。

TISA級別並非新基金，而是「加掛」的級別

但TISA基金並不是投信新發行的基金，而是「加掛」的概念。白話文來說，就是市場上本來就有這檔基金，而投信只是微調經理費等之後，再加掛成「TISA級別」，所以同一個基金名稱，你可能會看到有「累積」、「配息」等不同的級別，而「TISA級別」也是其中一種。

舉例來說，「群益馬拉松基金」早在1996年就成立，現在則多加掛了「群益馬拉松基金-TISA類型」。那兩者的差異在哪？主要在於經理費較實惠。以「群益馬拉松基金」來說，主級別的經理費為每年1.60%，而「群益馬拉松基金-TISA類型」的經理費為0.50%，大幅低於主級別的經理費率。

原因在於，主管機關有規定，TISA基金的經理費必須在1%以下，目前業者給出來的經理費優惠大多介於0.5%～1%之間。而一般基金的經理費為市場自由機制，常見在1.5%～2%之間。

手續費方面，有一些通路在申贖上會收取1%～3%不等的手續費，但只要是TISA基金，不論是在哪個管道購買，主管機關有明確規範「不得向投資人收取申購手續費」。

TISA基金均不配息，提升複利效果並合法節稅

最後，TISA基金的另外一個優勢是皆為不配息設計，對有所得稅考量的人而言，可以節省一些隱形成本。因為投資人如果收到配息，必須依法繳納所得稅，但TISA基金都不配息，而是將息滾入淨值當中，增加複利效果。這對投資人來說，不僅不必煩惱配息所得課稅的問題，也沒有二代健保補充保費等支出，可以再省下一些投資成本。

所以，若原先就有布局該TISA基金的主級別，或許可以考慮改投資其TISA級別，因為經理費更低廉、手續費也全免，在長期複利效果的影響下，收益將會有所差距。

但也建議投資人，舊有的基金部位不必急於賣掉做轉換，因為TISA基金只能定期定額投入，若舊有的基金贖回，一口氣拿回一大筆錢，恐有資金效益不佳的問題，不如用新資金參與TISA基金的布局，而舊有的基金部位，則待原先停利的條件出現時再出場即可。

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小檔案＿林帝佑

學歷：建築研究所碩士
經歷：《蘋果日報》記者、不定期受邀各單位理財講師
現職：《Smart智富》月刊資深記者、YouTube頻道《Smart智富》月刊製作人兼主持人、奇摩財經及商周財富網專欄作家
著作：《佑佑努力記3年從零存款到百萬》