富豪戶資產配置轉向 存款占比回升現金為王
面對金融市場波動，「豪額人」投資布局轉向現金為王。根據金管會最新統計，截至去(2025)年底，21家國銀的高資產財管客戶總資產(AUM)達2兆1,583億元，全年大增7,488億元、年成長53%，客戶數同步攀升至2萬583人，全年新增8,755人，雙雙寫下制度上路以來新高。在資產規模快速放大的同時，富豪戶的配置結構也出現微妙變化，存款占比回升至44.4%，重新站上最大宗。
觀察財管客戶資產分布，存款比重月增0.4個百分點，終結連續4個月下滑走勢。銀行業者分析，原因除了去年底市場震盪、投資人態度轉趨審慎外，也與銀行積極拓展高資產新戶有關。新進資金多數先停泊在存款部位，待市場方向更明朗後，再逐步轉入其他理財商品，使存款占比在高基期下仍然走升。
若從去年全年資金動能來看，第3季是明顯轉折點。第1季AUM增加1,372億元，第2季受關稅戰與新台幣升值影響，單季增額縮減至766億元；第3季隨美國展開降息循環，單季激增2,745億元創新高，第4季再上揚2,605億元，推升全年資產規模快速擴張。高雄專區自7月啟動後，也成為帶動客群與資金雙增的重要推力。
在商品選擇上，保單比重自低檔反彈，去年底上升至11.7%，單月提升0.3個百分點，為近22個月最高。相較去年7月的10.9%低點，短短5個月走高0.8個百分點；若以每1億元資產計算，約等於多配置80萬元至保單。
回顧2022年美國大幅升息期間，保單占比曾自22%高點一路滑落，近3年半縮水逾11個百分點，相當於每1億元資產減少約1,100萬元配置，資金轉向高息債券與風險性商品。如今隨著降息循環，兼具保障與利率鎖定功能的商品重新受到青睞。
其他投資商品方面，基金、債券與結構型商品比重分別升至16.6%、14.3%與7%，皆創新高。不過，三者單月增幅僅0.1個百分點，顯示在海外債券殖利率反彈、價格波動加劇的背景下，高資產族群布局節奏仍偏保守，並未大幅加碼。
整體來看，截至去年底富豪資產結構呈現「存款回穩、保單止跌、投資商品創高」的3軌格局。存款占比44.4%不僅重新回到相對高點，也反映在利率環境轉折之際，高端客群傾向保留流動性與彈性操作空間，保單買氣回溫則象徵風險管理需求抬頭。
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