【林宏文專欄】Google與博通兩則重磅新聞 法規鬆榜及ASIC崛起 AI產業將有兩大新趨勢
上週，美股再創新高，其中兩則重磅消息，一是Google不用賣Chrome，二是博通財報大好，接到某家客戶100億美元訂單。兩家公司股價大漲，也透露接下來產業即將發生的重要方向，值得分析一下。
Google的新聞，簡單來說，就是美國司法部2020年提起反壟斷訴訟，指控Google透過和Apple、三星簽下獨家合約，使Google的搜尋引擎在手機和電腦等裝置上得以放在最顯眼的位置，藉此排擠競爭對手。
2024年，美國地方法官梅塔裁定司法部勝訴，認定Google確實存在非法壟斷行為。於是，今年4月出現「補救措施」階段，司法部主張Google應強迫分拆Chrome，並開放搜尋資料給其他公司。
Google同意終止其「獨家」搜尋引擎合約，但強烈反對司法部提出的其他補救措施，尤其是出售Chrome瀏覽器和其開源專案Chromium，以及分享其搜尋資料。
Google之所以強烈反彈，是因為美國近40％的Google搜尋量，都是透過Chrome產生的，Chrome也是該公司廣告業務的核心部分。
不過，上周的九月二日，梅塔裁定Google無須分拆其核心業務，包括廣受歡迎的Chrome瀏覽器和Andriod作業系統。至於補救措施部分，Google有允諾做改善，但也並未完全同意司法部所提出的條件，Google股價也因此以大漲回應。
Google這件大案子，最後公司獲得一個比預期好的結果，背後代表的是川普政府的理念。儘管一方面逼迫許多美國科技大廠要大幅加碼投資美國，但另一方面則對大公司進行鬆綁與放鬆監管，目的是要讓這些科技巨頭發揮更大影響力，以阻止中國AI勢力持續擴大的趨勢。
例如在今年7月23日，白宮發布《贏得AI競賽：美國AI行動計劃》的方案，就是一個具體例證。
這項由川普總統推動的美國AI行動計劃中，涵蓋超過90項政策的全面性國家級策略，目標是讓美國在全球人工智慧競賽中取得主導地位，其中包括要加速AI創新與應用，建設AI基礎設施，推動AI技術出口與全球標準，同時也強調鬆綁監管、強化美國AI主導地位，驅動AI供應鏈資本支出與需求全面成長。
因此，在「美國再度偉大」的最大目標下，顯然川普總統要讓美國科技巨頭擴大影響力，因此，在川普總統任內，過去許多反壟斷的規矩，顯然會擺在一旁，國家對AI監管的力道也會放緩，至於大公司獲得更大發展機會，並取得更多利益後，政府則以罰金來替代。
例如，輝達H20晶片可以賣到中國，就向政府繳交15 %的稅，未來谷歌想擴大影響力，不想把Chrome切割出去，很可能也是繳交一部分利潤回饋給政府。川普政府的新監管與新回饋機制，將呈現一個全新的產業發展模式。
除了Google的反壟斷案過關，將是未來川普政府監管理念的重要示範外，博通最新的財報公布，對AI產業競爭與發展造成的影響，我認為是更為巨大的。
博通上週五因為財報亮眼，股價大漲9.4%，結果輝達、超微股價則大幅下跌，分別大跌2.7%與6.58%，更有趣的是，台積電也大漲了3.49%。這個股價的變動，顯示出AI產業將出現微妙變化。
簡單來說，博通ASIC的崛起，GPU龍頭輝達及超微會受到衝擊，至於博通新增訂單，則都會下給台積電。不管IC設計龍頭與主流如何起落，訂單終歸都要下給台積電，對台積電都是利多。
博通公布優於預期的財報，主要是因為執行長陳福陽提及，人工智慧的客製化晶片 (AI ASIC)出現第四家客戶，訂單高達百億美元，市場盛傳是準備自行生產晶片的 OpenAI，利多消息因此帶動博通股價大漲。有分析師樂觀預期，博通的 AI 營收明年可能翻倍成長。
其實，今年初博通公布財報時，就已經預告ASIC今年成長會很迅速，當時博通財報一公布，隔天股價上漲24%。當時博通掀起的效應，就是ASIC將取代部分GPU市場。
為何會如此呢？因為，在AI發展大潮下，許多CS P（雲端供應商）大廠除了採購貴森森的輝達晶片外，如今都在強化自己本身的晶片設計，名為ASIC的產業，正成為AI大趨勢中的第二個大浪潮
有趣的是，博通在今年初提及有三大ASIC客戶，原本分別是Google、Meta及來自中國大陸的字節跳動。不過，在經歷三個季度的調整後，如今字節跳動已不在前三大客戶中，而是由另一家美國科技大廠亞馬遜取代。這個變動，也反映了美中科技對抗的最新動態。
至於第四家新加入的公司，市場推測是openAI。這些美國CSP及AI大廠，如今不只在雲端佈局，更擴展到布局終端， ASIC有降低投資成本的效果，並且在推論市場的應用最大。從雲端端到終端，大廠的關注點改變，也是造成這波AI趨勢改變的重點。
此外，若以今年的股價漲勢來看，博通也明顯超越輝達。博通今年股價漲幅44.45%，贏過輝達的24.37%。
另外，美國科技大廠將焦點從雲端因此，年初DeepSeek帶來的衝擊，其實也是一個好事，因為美國大型AI公司，在去年以前，都是將重點放在大型語言模型的訓練，採購非常多GPU來訓練，當時大部分公司除了Meta的開源模型外，其他都是閉源系統。
但是，在以開源為主的中國AI系統崛起後， DeepSeek的強力挑戰，讓這些美國科技大廠開始把關注與投資，從訓練轉到推論，從雲端轉到終端，這是DeepSeek造成的衝擊，
前台灣Google董事長簡立峰說，其實DeepSeek造成的衝擊是正面的，而且幸好早一點發生，讓這些美國科技大廠趕快轉變及補救，如果DeepSeek晚了五年才出來，恐怕美國這些大廠就慘了。
此外，ASIC市場的加速成長，也與今年造成PCB產業大幅爆發有密切相關。
由於亞馬遜及Google大量採用ASIC的AI系統，其中亞馬遜設計的Inferentia晶片，以及Google的TPU晶片，兩家公司的ASIC AI系統，是專門針對AI推論任務而設計，成本較低且效能不輸輝達的GPU AI系統。
也因為亞馬遜及Google的下單，對於PCB的用量也大增，尤其是上游的CCL，今年從M7升級到M8，明年將再升級到M9，採用的比重及用量都大幅增加，形成PC B及上游材料的大缺貨。
CSP廠商大量投資ASIC AI系統，帶動CCL材料從M7、M8升級到M9，台光電、台燿、聯茂等公司都明顯受惠，也讓AI伺服器、交換器規格升級至800G、1.6T，包括智邦等公司也跟著受惠。
因此， ASIC產業的爆發，已成為AI第二波快速成長的領域，至於博通也成了這個行業的領頭羊，未來對AI產業的影響力不輸輝達。
博通的競爭優勢，在於過去數十年進行各種大大小小的併購案，將許多重要的IP（智財元件）都併購進來，從早年的安華高（Avago），是從HP切割出來的安捷倫，另外也有西門子及AT&T的半導體能量，之後與博通合併，又將博通最強大的網通IP納入，更早以前還宣布收購ASIC晶片設計大廠巨積（LSI），可以說是把所有優秀的IP元件及人才都集合在一起。
因此，博通是ASIC市場的龍頭，可以說是毫無疑問，因為他擁有的IP最豐富，今年以來，有很多IC設計業者都說要做ASIC，不過，沒有一家公司的IP可以跟博通相比拼。只有IP夠強大，而且產品佈局既廣且深，如此才能在ASIC市場擁有夠強的競爭力，這應該是ASIC產業中一個很簡單的道理。
其實，目前的美國七大科技巨頭，從蘋果、微軟、Google、亞馬遜、Meta、Tesla到輝達，除了輝達本來就是IC設計公司以外，每一家都在做自己的ASIC，他們的IP來源，除了透過收購，當然也要靠外部提供，因此，一些專業的IC設計與ASIC公司，例如美商Marvell，還有台灣的世芯、創意，還有龍頭廠聯發科，都有爭取ASIC市場的機會。
從Google與博通兩個大新聞，可以看出，接下來AI產業的重大趨勢，至於台灣，只要緊緊抓住這些美商大廠的動態，應該就可以在這個大趨勢中取得最多商機。