外資狂敲422億元，金融指數寫35年新高
電子股高檔震盪，市場開始問：台股誰在撐？
答案很明確——資金正快速回流金融股。12 月外資單月大買金融股 422 億元，創歷史新高，推升金融指數、市值、股價同步改寫紀錄。這不是補漲，而是資金在高檔盤勢下，主動選擇的「穩盤核心」。為什麼偏偏是金融股？這波行情又能走多遠？本文一次拆解。
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台股高檔震盪下，金融股為何成為最大「穩盤核心」？
在電子股漲多、高檔震盪之際，金融股正式接棒成為台股最關鍵的撐盤力量。
12 月以來，外資對上市金融股單月買超高達 422.27 億元，創下歷史新高，帶動上市金融指數盤中與收盤價雙雙改寫 35 年新高，金融類股總市值更一舉推升至 9.25 兆元，刷新歷史紀錄。
金融股近期表現總覽：指數、股價、獲利全面翻轉
（一）指數與市值表現
上市金融指數：12/17 盤中高點：2,412.7 點。
收盤：2,396.52 點（單日 +2.2%，今年第二大漲幅）12 月金融指數累計漲幅：+7.69% → 為 2022 年 12 月以來單月最佳表現
金融股總市值：9.25 兆元（歷史新高）
（二）整體獲利結構明顯改善
金控股 11 月合計獲利 590.87 億元，年增 71%
1、銀行端：
淨利息收入成長
淨手續費收入顯著提升
2、證券端：台股量能活絡，經紀手續費明顯回溫
3、壽險端：資本利得較去年同期改善（但 12 月有一次性提存壓力）
⭐️從籌碼 K 線 APP 來看，金融族群呈現「法人連續性買盤＋量能溫和放大」的趨勢型走法，而非短線噴出。
為什麼金融股會在 12 月全面轉強？
1、外資集中回補，資金「一次性歸隊」
2025 年截至 12/17
外資全年仍小幅賣超金融股約 427 億元
但 12 月單月就回補 422 億元，顯示外資並非短線交易，而是年底一次性調整資產配置
2、高檔盤勢下，「低估值＋高流動性」成首選
金融股今年漲幅約 14.19%
電子股漲幅約 26.91%→ 在指數高檔震盪時，金融股具備明顯估值優勢
3、降息環境對金融體質中長期偏正向
美國降息趨勢：
有利銀行資金成本
有助保險業債券部位評價回升
高股息題材：
2026 年金融股股息能見度高
吸引長線法人、ETF、存股資金提前卡位
但市場也不是沒有風險：12 月「一次性干擾」須留意
壽險業短期最大變數：強制提存「外匯價格變動準備金」
規定：今年底需就稅前盈餘的 30% 提存
影響：
12 月單月獲利恐出現明顯下滑
部分壽險型金控甚至可能出現虧損
適用壽險公司包含：國泰、富邦、南山、新光、台新、元大、三商美邦、凱基等
⭐️重點解讀：這屬於「政策性、一次性調整」，並非營運惡化，但短線財報數字可能影響市場情緒與股價震盪。
近期法人大舉買進金融股清單（12 月焦點）
中信金(2891)— 金融股「兆元市值門票」指標
量價結構
股價穩定沿短中期均線上攻
回檔量縮、上攻量增，屬健康趨勢
價值K線APP觀察
(1)點選「評價」判斷目前股價位在便宜還是昂貴－股價位於合理偏低，代表著仍有潛在報酬可追求。
(2)再點選「體質」－公司體質分數為100分評為優良，其中上市櫃23年、且公司規模為9,944億，並且近十年年年配息，董監宇法人持股為52.9%、ROE為15.6%，多項指標皆有不錯表現。
(3)再點選「掃雷」－掃雷功能偵測到1異常無大礙。
⭐️ 整體觀察下來中信金(2891)是檔績優股，可以短線操作、也適合中長線持續追蹤之個股
籌碼結構
法人不同步：外資買超、投信賣超
大戶持股比率提升，散戶比重下降
金融指數走勢的「核心權值穩盤股」，具備中期續抱條件。
籌碼K線觀察：
我們看到籌碼點選下方「法人」，外資投信不同步，外資自從12月以來買超122,420張、投信則是賣超105,857張。再點選下方的「大戶」，可以看到大戶持股比率增加，現在持有比率高達 78.45%；散戶持股比率減少。在外資與大戶的大舉買超之下，也使得中信金(2891)近期股價創波段高，持續關注。
觀察完大方向的籌碼，我們再切換至「籌碼日報」，更進一步觀察細部主力，上方的統計天數可以自動調整，看投資人想要觀察短線籌碼還是長線籌碼。
今天我們點選「10」，根據近 10 日的數據統計顯示出，近兩週中信金(2891)的整體主力動向為大買，買超第一主力為「美林」。這十天美林主力買超 25,778 張。進一步觀察主力進出動向，可以看到美林近日波段積極買超，值得持續留意。
⭐️小結：根據價值K線與籌碼K線APP的多項指標，顯示出中信金(2891)是檔績優股，公司體質分數高，是檔可以中長期觀察之好股。再加上近期外資與大戶、特定主力皆為積極買超，整體籌碼健康良好，後續有助於股價的推升。持續關注是否有更多買盤進駐。
台新新光金(2887)— ETF 納入帶動的資金放大器
事件驅動
納入 00919 成分股
被動式資金被迫進場
價量結構
放量突破整理區
連續登成交量王，顯示資金高度聚焦
短中期資金題材型個股，適合搭配量能與籌碼變化操作。
價值K線APP觀察
(1)點選「評價」判斷目前股價位在便宜還是昂貴－股價位於合理偏低，代表著仍有潛在報酬可追求。
(2)再點選「體質」－公司體質分數為80分評為優良，其中上市櫃23年、且公司規模為6,253億，並且近十年年年配息，多項指標皆有不錯表現，可惜的董監與法人持股可以再多一些，整體表現不俗。
(3)再點選「掃雷」－掃雷功能偵測到1異常無大礙。
⭐️整體觀察下來台新新光金(2887)是檔績優股，可以短線操作、也適合中長線持續追蹤之個股
籌碼K線觀察：
我們看到籌碼點選下方「法人」，外資與投信皆為買超，外資自從12月以來買超241,582張、投信近日因被納入00919ETF，因此投信也買超 381,020張。再點選下方的「大戶」，可以看到大戶持股比率增加，至今持有66.55%；散戶持股比率減少。在法人與大戶的大舉買超之下，也使得台新新光金(2887)近期股價創波段高，持續關注。
觀察完大方向的籌碼，我們再切換至「籌碼日報」，更進一步觀察細部主力，上方的統計天數可以自動調整，看投資人想要觀察短線籌碼還是長線籌碼。
今天我們點選「10」，根據近 10 日的數據統計顯示出，近兩週台新新光金(2887)的整體主力動向為大買，買超第一主力為元大。這十天元大主力買超 266,564 張。進一步觀察主力進出動向，可以看到元大近日才開始積極進場。
⭐️小結：根據價值K線與籌碼K線APP的多項指標，顯示出台新新光金(2887)是檔績優股，公司體質分數高，是檔可以中長期觀察之好股。再加上近期法人與大戶、特定主力皆為積極買超，整體籌碼健康良好，後續有助於股價的推升。持續關注是否有更多買盤進駐。
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總結
金融股不是「補漲」，而是「資金避風港」，在電子股漲多、指數高檔震盪之際，金融股同時具備：
估值相對低
流動性高
法人能大部位進出
股息題材明確
搭配外資 12 月「一次性大回補」，金融股已成為目前台股最重要的穩盤與資金停泊區。
策略建議：
可先建立金融股基本部位
留意 12 月壽險財報干擾後的「籌碼是否續抱」
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