輝達機器人股 慧友(5484)轉型收成！首季獲利爆發+下半年訂單放量 股價強勢挑戰三位數

智慧安控與邊緣AI解決方案大廠慧友（5484）近年積極轉型，布局AI影像視覺分析領域成效顯著。隨著全球機器人與智慧製造應用需求快速升溫，慧友副董事長莊富傑日前表示，公司機器人業務今年正式邁入「收成階段」，下半年營運表現動能強勁，預期將明顯優於上半年。

機器人業務大躍進 營收占比挑戰20%

慧友近年持續強化AI影像整合能力，並結合集團資源拓展邊緣AI應用市場。副董事長莊富傑指出，今年已明顯感受到專案開始放量，尤其不少客戶導入NVIDIA Thor平台方案，帶動高階AI視覺應用需求大幅提升。目前慧友已成功切入歐洲四足機器人、無人挖土機及AMR（自主移動機器人）等尖端領域；近期更延伸至東南亞市場，將AI影像分析方案應用於智慧農業監控，顯示AI視覺技術已從傳統工業場域成功擴展至更多垂直應用市場。

受惠於此，慧友今年機器人業務營收占比有望從去年的低個位數水準，大幅提升至 15~20%。隨著專案於第二、三季陸續導入，出貨動能將逐步放大，下半年營收與獲利爆發力備受市場期待。此外，在即將到來的台北國際電腦展（COMPUTEX）上，慧友也將展出最新的機器人視覺分析方案，進一步提升國際市場能見度。

首季財報創佳績 連續四季成長奠定勝基

慧友公布最新財務數據，2026年第一季營收達 1.7988億元，季增 1.66%、年增高達 109.9%，已寫下連續4季成長的亮眼紀錄；單季毛利率為 16.43%。

在獲利表現上，第一季歸屬母公司稅後淨利為 2.2317千萬元，較上季大幅暴增 300.38%，單季每股盈餘（EPS）來到 0.33元，每股淨值為 7.72元。在第一季專案剛開始放量之際，獲利便繳出翻倍跳升的成績單，為下半年的爆發式成長奠定了堅實基礎。

技術面爆量噴發 法人看好高估值紅利

對照技術線圖，慧友股價在經歷年初（1月至4月）於33至42元區間的長時間打底、均線拉平糾結後，5月份正式爆出波段歷史天量。強勢的買盤推升短期均線（MA5、MA10）快速上揚，整體技術型態轉為標準的「多頭排列」，並一舉突破長期箱型頂部壓力，最高觸及53元，目前於高檔呈現強勢震盪鎖籌。

市場分析師指出，慧友身為純度極高的「NVIDIA機器人概念股」，在下半年高毛利專案陸續放量、高通平台新樣品測試過關並貢獻營收的預期下，毛利率與營收規模將雙雙看漲。若下半年單季EPS具備挑戰0.8至1元的實力，全年EPS有望向3元靠攏。以AI機器人板塊享有30至40倍的高本益比（P/E）紅利估算，慧友股價後市想像空間巨大，中長線目標價將有機會強力挑戰 100 元大關。

▲慧友日K線圖(圖片來源:Yahoo股市)

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