記憶體行情怎麼走？花旗、大摩有歧見
[NOWNEWS今日新聞] 美股科技股自七月以來震盪劇烈，尤其以記憶體族群最為明顯，美光股價自1千美元以上一度跌到740美元，後又回到接近900美元附近，花旗集團近期稍稍調降原先對美光的目標價。另一方面，大摩知名空頭分析師則認為，記憶體晶片產業最劇烈的調整已接近尾聲，罕見看好SK海力士前景。
根據Investing.com報導，花旗將美光的目標價從 1400 美元下調至 1150 美元，但維持「買入」評級，理由是明年 DRAM 和 NAND 的價格前景雖仍有上漲動能，但力道較為緩和。
花旗分析師指出，預計未來四個季度DRAM和NAND快閃記憶體的價格將逐季放緩，並在明年第二季達到高峰值，分析師表示。記憶體股票的走勢往往與未來幾季的記憶體價格預期相符。
花旗目前預估2027年下半年DRAM價格將較上半年下降3%，先前則是估計價格會持平；NAND價格則將較上半年下降5%。花旗因而將美光2027與2028會計年度每股盈餘預估，分別下調1%與2%。
另一方面，韓媒每日經濟新聞提到，摩根士丹利在6日發布關於記憶體產業的亞洲科技報告中指出：「記憶體產業迄今出現的最劇烈修正似乎已經結束。目前的估值提供了具吸引力的戰術性重新進場機會。」
撰寫該報告的摩根士丹利分析師Sean Kim在七月看空記憶體，如今轉為看多，Kim認爲，記憶體股票市場焦點正由價格週期轉向資本回報，庫藏股回購、自由現金流及長期供貨協議（LTA）有望成為下一波股價催化劑。
摩根士丹利維持三星電子及SK海力士目標價不變，同時將SK海力士2026年每股盈餘（EPS）預估上調13%，並將三星電子2026年EPS預估下調10%。兩家公司目標價相較當前股價均隱含逾60%的上行空間。
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