華邦電百元目標價現蹤 記憶體雙強行情再起
記憶體指標股華邦電（2344）漲勢再起，凱基投顧喊出100元股價預期新天價，超越摩根士丹利的88元，在外資買超加持下，12日一度觸及漲停板75.2元，終場大漲9.06％、收74.6元，帶動指標股南亞科（2408）與旺宏（2337）重新振作，其中，摩根士丹利對南亞科股價預期來到198元，為市場最高。
摩根士丹利證券先前才指出，因傳統記憶體供不應求，驅動產業進入超級循環（super-cycle），預期DDR4、MLC NAND、NOR Flash至2026年的定價能力還會更強，尤其DDR4合約價明年第一季將大漲超過1倍。
華邦電是摩根士丹利證券記憶體族群投資首選，大摩提出，觀察華邦電11月營收與10月獲利表現，在在顯示營運動能正持續強化中，看好華邦電DDR4、MLC NAND與NOR明年定價能力更強，長線則青睞WoW的機會。
凱基投顧產業調查呼應大摩對合約價大漲的看法，並指出，2026年第四季DDR5顆粒合約價將較本季續漲94％，由於消費端應用升級DDR5意願放緩，DDR4具備進一步上漲動能；因此，華邦電2026年第一季DDR4／DDR3合約價有望挑戰100％季增，將華邦電明年首季DRAM單位售價季增率由20％，調升至50％。
同時，凱基投顧亦發現，華邦電明年第一季NOR Flash、SLC NAND合約價有望季增30％以上，推測主因為三星、鎧俠縮減2D NAND產能，使MLC供應出現缺口，旺宏可能因此調整產能至MLC，進而排擠SLC與NOR供給；同步上調華邦電明年首季Flash單位售價季增率預估至25％，遠超前次預估的2％。
記憶體族群另一人氣指標南亞科，近期雖遭列入處置股，但無礙法人對其愛戴程度，國際資金已連續七個交易日買超。展望2026年第一季，金控旗下投顧研究機構指出，在DDR4供不應求延續與DDR5持續漲價之下，預估單位售價將再季增25％，不過，因第一季工作天數較少，出貨量會小幅季減。
從獲利表現角度觀之，根據法人研究機構估算，華邦電與南亞科今年每股稅後純益（EPS）均在1元上下，明年爆發性雙雙令市場大感驚艷，華邦電推估EPS為10.38元，比今年成長9倍以上；法人估算南亞科明年的EPS更是高達19.5元，獲利狂增17倍。