股票、公債、房地產，該怎麼選擇？長期投資「這標的」，年化報酬率有9%！

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在投資的世界裡，常常有人會問：「什麼是最好的投資標的？」但其實，這個問題本身就有一點誤區。因為，真正重要的不是找到「最好」的投資，而是找到「最適合自己」以及「最符合特定目標」的投資選擇。每個人的財務狀況、風險承受度、投資經驗、以及未來的資金需求時間點都不一樣，所以適合的投資組合也會大不相同。

目前常見的金融理財標的大致可以分成幾個主要類型，包括公司股票、債券、房地產和原物料等。每一種標的都有它預期的報酬、可能遇到的風險、產業的特性，還有一些特定的限制條件，這些都是投資前需要了解清楚的。

全球股市平均年化報酬率在7%～10%

如果你的目標是希望能夠追求比較高的投資報酬，那麼公司股票，特別是像指數型ETF這樣的商品，通常是比較有機會達成這個期待的選擇。畢竟，從長期統計數據來看，全球主要股市平均每年的報酬率大約落在7%～10%之間，例如標普500指數在過去30年的年化報酬率大約就是9%左右。但高報酬的背後，也代表著高波動與高風險。

股市的漲跌往往難以預料，遇到像金融風暴或疫情這樣的黑天鵝事件，短期內資產價值可能會有大幅的波動甚至損失。因此，選擇股票投資的人，心態上必須能接受資產短期內上下震盪的情況，並且願意拉長時間去等待市場回復與成長。

美國公債年化報酬率約2%～4%

如果你比較在意資產的穩定性，希望每年能有固定的收益入帳，不想承受太大的本金波動，那麼債券可能就是比較適合的選擇了。根據歷史數據，美國政府公債的年化報酬率大約在2%～4%左右，企業債則視信用等級而異，有些高收益債甚至可以提供6%以上的利率。

不過當然，收益高的債券也意味著違約風險更高。總體來說，債券相較於股票，波動性小很多，適合用來作為退休金或中短期資金的穩定來源。

房地產門檻較高，REITs可用小資金參與

談到房地產，這個項目通常需要較高的資本投入才能參與。傳統上，購買不動產後可以選擇持有等待增值，也可以出租收取租金，兩種方式都有機會創造收益。不過，實體房地產的門檻不低，除了需要大筆頭期款之外，還得負擔持有成本如房屋稅、管理費，並且還有流動性較差的問題。

想要用比較小的資金參與房地產市場，可以考慮REITs（不動產投資信託基金）。REITs本質上是將一籃子房產資產證券化之後，在市場上買賣，投資人可以像買股票一樣輕鬆交易。優點是門檻低、流動性好，還能分散持有不同類型的物業。不過因為REITs也是在股票市場掛牌交易，所以仍然要承受一定程度的股價波動風險。

原物料投資：黃金、石油、農產品

至於原物料，則是另一種相對特殊的投資類別。原物料投資主要分兩種方式，一種是直接參與原物料的價格變動，例如黃金、石油、農產品等；另一種是投資於相關的採礦公司或能源公司。原物料的最大特色是，它們的價格高度依賴全球供需情況與景氣循環，但不同於股票或債券，原物料本身通常不會產生利息或股息，投資回報完全仰賴價格上漲。

因此原物料投資的風險相對較高，也比較難以預測未來的報酬表現。根據過去統計，例如黃金的長期年化報酬率大約只有1%～2%，主要功能是避險，而不是追求高成長。

從這些分析可以看出來，各種金融商品其實都有各自的優缺點，並沒有哪一種商品是絕對完美或永遠最好的。最重要的是，投資人必須先釐清自己的需求與目標，才能做出最適合自己的選擇。

例如，如果你的目的是存退休金，而且距離退休還有30年以上的時間，那麼就可以比較有餘裕地承擔股票市場的波動，把資產配置得更成長型一點。因為拉長時間來看，股市的波動會被稀釋，而報酬累積效應會顯得更為明顯。

但如果你的資金是3年內要用來支付大筆支出的，比如規畫一趟遠途旅行、籌備子女留學學費等，那麼本金的穩定性就非常重要了。這時候，把資金放在定存、短期債券、或者貨幣市場基金這類低風險、低波動的工具，反而是更明智的選擇。因為這樣做，可以大大降低資金在短期內因市場變動而縮水的風險，確保在需要用錢的時候，能夠有足夠的金額可支應。

理財與投資其實跟人生其他選擇很像，不是去追求別人覺得最好的，而是找到自己最需要、最安心的那一條路。清楚了解每種投資工具的本質、認識自己的財務目標與風險承受度，才能真正把手上的資源運用到最恰當的位置上。記住，最好的投資不是跟風追逐熱門標的，而是選擇一個符合自己需求、能夠陪伴自己一路前進的好夥伴。

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作者簡介_雨果的投資理財生活觀

雨果以過去17年的生活理財經驗，分享日常生活中常見的理財與投資觀點，希望透過分享與討論的方式與各位共同建立一個正確且可行的理財退休計畫。本文內容會包含股市投資、保險規劃、理財觀念、與商業想法。