從0到8600億只花1年，主動式ETF顛覆台灣基金市場生態，5檔報酬率一次看！
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主動式指數股票型基金（ETF）在台問世僅1年，隱然已顛覆國內基金市場生態！自主動野村台灣優選（00980A）於去（2025）年5月5日首發掛牌迄今（5月26日），市面上計有30檔產品向投資人招手，產品線涵蓋台股大型成長、中小型動能、高息收、人工智慧（AI）主題、海外科技、債券型等多元類別，等於平均每個月就有2.5檔新品上線，投信業者插旗之積極，由此可見一斑。
此外，根據玩股網資料顯示，截至2026年5月26日，主動式ETF總規模已達8694.18億元，短短1年內快速膨脹，足見這項新型態金融商品深獲青睞，非同期共同基金所能企及。據了解，目前各大投信還在積極布局，預期未來半年，主動式ETF仍將繼續主導市場話題。
「盤中即時＋持股透明」是賣點，內扣成本也較低
為何短短1年間，主動式ETF能從投信業者的試水溫之作，蛻變為改寫基金布局版圖的主力商品，並形成資金虹吸效應？究其原因，主要是交易通路所帶來的成本與透明度變化。
過去，一般投資人若想委託投資專家操盤，主要是透過共同基金，申購管道為基金平台、銀行或投信公司。由於共同基金採取每日收盤後的單一淨值計價，投資人須等到隔日才知道實際成交價，而內扣費用率落在1%～2%之間，平均約1.5%。反觀主動式ETF直接掛牌於證券交易所，盤中即可看到報價、即時下單，且內扣費用率平均約1%左右，投資人的負擔相對較輕。
更關鍵的是透明度升級。共同基金僅須揭露部分持股（編按：每月揭露前10大持股、每季揭露1%以上持股），主動式ETF則須依照法規每日公布完整持股明細，等同把經理人的調倉動作攤在陽光下，對於重視資訊對稱的台灣投資人而言，吸引力相當高。也由於這層商品結構的轉變，各家投信不約而同把王牌基金經理人轉調至主動式ETF戰線，無形中亦增加了市場號召力。
4檔台股產品績效力壓大盤，爆量、溢價衝上熱搜
事實上，主動式ETF不負眾望，問世以來績效亮眼。觀察發行滿6個月以上的5檔主動式台股ETF，其中，主動統一台股增長（00981A）上市以來還原報酬高達225％，主動野村台灣優選（00980A）、主動群益台灣強棒（00982A）、主動野村台灣50（00985A）這3檔還原報酬也破100%；僅主動安聯台灣高息（00984A）因採高股息策略而較為落後，上市以來還原報酬為68%，遜於同期大盤表現92.5%（詳見表1）。
除了績效吸睛，爆量、溢價等消息也成為網路熱搜。譬如00981A截至5月26日的資金規模已衝上2,852.74億元，成為市場主力，其於4月中、5月中大舉買進聯電（2303），使得這檔長期在40元～50元附近盤整的晶圓代工廠，走出了過去很難想像的走勢，截至5月26日，聯電股價來到130.5元，與過往5年均價相比，翻漲近3倍。
又譬如甫於5月12日上市的主動統一升級50（00403A），該檔ETF採「市值前50＋汰弱留強」策略，掛牌當天，成交量一舉突破400萬張，甚至因買氣過熱，盤中溢價一度逼近5.47%，明顯偏離真實淨值，後經造市商釋出籌碼才迅速收斂。
「多頭＋AI」雙引擎，後續表現可期
專家表示，各主動式ETF上市的時間點，正是台股延續多頭、AI產業動能持續擴張的盤勢，基金經理人靈活調整持股的優勢，在強勢趨勢盤中發揮得淋漓盡致。後續隨著AI進入「商轉收成期」，受惠AI伺服器升級、光通訊規格提升、先進製程資本支出擴張3大主軸所帶來的結構性成長機會，基金經理人應仍有不小的揮灑空間。
不過，專家也提醒，主動式ETF的「主動操作」、「每日公布持股」具有雙面刃特性，選股對了能大幅超車、選錯了則承壓更明顯，這將在後續多空轉折中被進一步放大。
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