〈美股早盤〉民主黨大勝華爾街歡呼！道瓊飆逾千點 AI建設股承壓
美國期中選舉民主黨拿下國會兩院，川普表態接受結果，政治不確定性降溫，帶動美股周三(4日)開盤大漲。投資人押注分立政府將限制政策大幅轉向，道瓊開盤上漲近1,000點，隨後漲幅突破1,000點。
不過，市場擔憂民主黨勝選將加強AI監管，資料中心相關股票逆勢承壓；全球市場則呈現股債齊揚、美元走弱的格局。
截稿前，道瓊工業指數漲近1,200點或近2.3%，那斯達克綜合指數漲近400點或近1.6%，標普 500 指數漲近1.4%，費城半導體指數跌近1.4%，台積電ADR跌近0.4%。
民主黨在美國期中選舉拿下國會兩院，川普接受結果並表態願與民主黨合作，帶動全球市場重新評估政策前景。美股期貨收復稍早跌幅，美債價格上漲、殖利率下滑，美元則普遍走弱，反映投資人預期川普施政將受到更多制衡。
標普500期貨從稍早大跌轉為上漲0.8%，那斯達克100期貨則震盪。民主黨贏得德州聯邦參議員及州長選舉後，特斯拉(TSLA-US)與SpaceX(SPCX-US)股價下跌，顯示市場對AI基礎建設可能面臨更嚴格監管仍有疑慮。
美元兌主要貨幣全面走低，創9月以來最大跌幅；10年期美債殖利率下滑5個基點至4.91%。歐股上漲，亞洲股市指標則大致持平。川普表示目前沒有立即對伊朗發動攻擊的計畫，也帶動油價下跌。
民主黨此次在全美多個共和黨票倉取得勝利，意味川普未來兩年的施政空間，將比第二任期前兩年受到更多限制。川普表示，只要民主黨願意與他合作，他就能與由民主黨掌控的參眾兩院共事。
美債與美元走勢反映市場預期，民主黨控制國會將限制進一步的財政擴張，緩解政府舉債增加的疑慮。對股市而言，美債殖利率下降，加上美國經濟仍具韌性，則提供支撐。
德意志銀行(DB-US)全球外匯策略主管George Saravelos表示，民主黨在國會取得明顯多數，加上川普願與反對黨合作的表態，應有助抑制極端政策結果，降低風險溢價。
隆奧資產管理的Florian Ielpo也指出，政治僵局應能降低再次大規模擴張財政的可能性，隨之下滑的美債殖利率，最終可能對股市形成支撐。他強調，基本面並未突然改變，美國經濟成長仍然穩健。
不過，選舉對科技與半導體產業的影響仍待觀察。追蹤美國上市晶片業者的ETF在早盤漲跌互見，晶片股整體仍較6月高點低約28%。WisdomTree(WT-US)的Aneeka Gupta認為，目前還無法斷定選舉結果將如何影響該產業。
Gupta表示，她不認為大幅拖慢資料中心建設的法案容易成為法律，較持久的影響管道將來自州政府。德州與喬治亞州合計約占AI資料中心支出的三分之一，而兩州如今都選出民主黨籍州長。
匯市方面，紐元兌美元上漲0.8%，在主要貨幣中表現最強，瑞士法郎升值0.6%。法國農業信貸銀行企業暨投資銀行駐新加坡資深策略師David Forrester表示，美元與AI熱潮的連動正暴露其弱點；若民主黨勝選抑制資料中心擴建、削弱AI榮景，將對美元造成壓力。
《彭博》總體策略師Conor Cooper也認為，AI產業面臨新國會組成帶來的風險，加上共和黨將更難推動財政刺激措施，可能使美元持續承壓。
加密貨幣市場則先跌後回穩。投資人一度擔心民主黨全面掌控國會，將阻礙業界支持的法案推進，並加強對數位資產公司的審查，拖累比特幣最多下跌2.8%，但隨後已收復全部跌幅。
截至台北時間周三（4日）22時許：
- 道瓊工業指數上漲997.25點或 1.93%，暫報 52,783.97點
- 那斯達克綜合指數上漲263.12點或1.04%，暫報 25,635.13 點
- 標普 500 指數上漲85.45點或1.13%，暫報 7,654.37點
- 費半下跌114.32點或1.08%，暫報10,486.07 點
- 台積電 ADR 下跌0.77% 至每股401.54美元
- 10 年期美債殖利率跌至4.92%
- 紐約輕原油下跌2.97%至每桶93.24美元
- 布蘭特原油下跌3.00% 至每桶100.49美元
- 黃金上漲2.77% 至每盎司4,049.70 美元
- 美元指數跌至101.35
焦點個股：
川普媒體科技集團(DJT-US)早盤股價下跌7.90%，至每股5.48美元
川普媒體科技集團(TMTG)盤前下跌11%。民主黨在美國期中選舉大勝並取得國會控制權，將對川普施政形成制衡。川普持有該公司41%股權，旗下擁有社群平台Truth Social。
特斯拉(TSLA-US)早盤股價下跌5.32%，至每股377.29美元
特斯拉、SpaceX(SPCX-US)盤前分別下跌近6%及逾7%。民主黨拿下參眾兩院，多位新當選候選人對AI帶動的資料中心快速擴建持批判立場，引發市場對監管收緊的疑慮。SpaceX在田納西州與密西西比州設有AI超級運算基礎設施，特斯拉則在德州設有相關設施。
CoreWeave(CRWV-US)早盤股價下跌5.41%，至每股50.83美元
新型雲端業者盤前走低，CoreWeave下跌7%、IREN(IREN-US)下挫6%，Nebius(NBIS-US)跌約5%。民主黨在德州勝選，加上全美多地選民透過投票反對資料中心開發，市場預期相關業者的建設與擴張計畫將面臨更多阻力。
今日關鍵經濟數據：
- 美國10月ADP新增就業人數報8.6萬，預期6.7萬，前值8.6萬
- 美國10月服務業PMI終值預期57.9，前值58.8
- 美國10月綜合PMI終值預期57.6，前值58.4
- 美國10月ISM非製造業指數預期54.8，前值54.9
華爾街分析：
美國期中選舉結果出爐，市場期待政治不確定性消退，能為美股年底行情掃除障礙。不過，巴克萊(BCS-US)警告，近期壓抑股市的核心問題，仍是AI投資能創造多少營收，以及企業如何籌措龐大建設資金，這兩項疑慮都不會隨投票結束而消失。
民主黨拿下國會控制權、川普表態接受選舉結果後，美股指數期貨由跌轉漲，顯示不確定性降低帶動投資人逢低買進。但巴克萊全球股票戰術策略主管Alex Altmann認為，短線情緒改善，未必足以支撐市場期待的年底漲勢。
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