00980A、00984A...想要收益不一定要買高股息ETF，5檔強調收益的主動式ETF一次看！
圖片來源：Adobe Firefly
對於有收益需求的投資人而言，高股息ETF已不再是唯一或少數的選項，隨著愈來愈多主動式ETF掛牌，其中不少標的亦強調收益。且因主動式ETF不再單純追蹤指數，加上能運用的工具更加多元，配息來源除傳統股息、債息外，還進一步延伸至「權利金」收入。同時，主動式ETF透過量化與質化選股，在強調收益之餘也訴求成長。
觀察截至2026年4月底，投資範疇為台股、且強調收益的主動式ETF共有5檔，先讓表格控佑佑來幫大家彙整基本資料。
投資台股、強調收益的主動式ETF，目前有5檔
這5檔ETF依掛牌時間來看，包含：主動野村臺灣優選（00980A）、主動安聯台灣高息（00984A）、主動中信台灣卓越（00995A）、主動國泰動能高息（00400A）、主動摩根台灣鑫收（00401A）。
目前基金規模較大、超過百億元的有主動野村臺灣優選（00980A）以及主動國泰動能高息（00400A）；費用率方面，經理費落在0.6%至0.9%之間，如果跟保管費相加，主動摩根台灣鑫收（00401A）在結構上最低廉，合計為0.645%。
配息頻率上，主動野村臺灣優選（00980A）、主動安聯台灣高息（00984A）、主動中信台灣卓越（00995A）為季配息；主動國泰動能高息（00400A）、主動摩根台灣鑫收（00401A）則為月配息。其中，除了主動中信台灣卓越（00995A）沒有收益平準金機制外，其餘4檔ETF都有。
成長跟收益各有側重，可分為3組
看完基本資料，來歸納它們各自的特色。由於它們都是主動式ETF，所以在公開資料上，很難像被動式ETF一樣，有明確的選股邏輯跟步驟，以下是佑佑自己整理的分類，如果想要進一步研究的投資人，可以上投信的官網參考基金的公開說明書。我將它們分為3組：
1.收益、成長並重：
主動野村臺灣優選（00980A）、主動國泰動能高息（00400A）、主動摩根台灣鑫收（00401A）；
2.收益為主、成長為輔：
主動安聯台灣高息（00984A）；
3.成長為主、收益為輔：
主動中信台灣卓越（00995A）。
這5檔主動式ETF都有質化選股的特色。在量化選股方面，主動安聯台灣高息（00984A）以及主動國泰動能高息（00400A）特別在公開說明書寫上，它們各自要求的高股息股票應該具備什麼樣的標準。
譬如主動國泰動能高息（00400A）要求「高股息」股票近4季每股盈餘需為正數、且要符合過去1年現金股利或現金股利殖利率為上市櫃企業的前段班。不過按照邏輯思考，其他的ETF就算沒特別寫出來，各投信應該還是有自己的內規要遵守。
收益來源不只股、債，還有「權利金」
接著，配息來源除了主動摩根台灣鑫收（00401A）之外，其餘4檔ETF主要的配息來源都是股票。主動摩根台灣鑫收（00401A）較特別，因為它還加了「選擇權」，用「掩護性買權」來收取權利金，讓配息來源多了一個「權利金」。
科普一下所謂的「掩護性買權」，簡單來說，就是手上有股票，然後用選擇權「賣出買權」，賣方可以收取權利金；對買方來說，則是買了一個「未來可能賺錢的機會」。
當買方覺得股票的未來價格可能會大漲時，他會願意先付一筆錢，也就是交到賣方手上的「權利金」，以換取未來可以用比較便宜的價格買入股票的權利。而賣方把這個「機會」賣出去，所以可以收到這筆權利金收入。
對照主動摩根台灣鑫收（00401A）的資產組合，可以發現它現在手上就有賣出臺指選擇權買權的部位。這在台灣是一個比較新的做法，優點是因為配息來源不只股票，所以當市場回檔或盤整，掩護性買權仍有機會能持續提供權利金的收入，整體資產組合的波動度有機會較低。缺點則是，假設市場上漲，以主動摩根台灣鑫收（00401A）來說，身為賣方就要負起履約義務，得放棄部分獲利。
簡單來說，等於是透過「放棄大盤狂飆時的部分獲利」，來換取「相對穩定的現金流入」。這在台股處於高檔震盪時，通常會比單純持有股票更有優勢，但在台股大漲時，成長相對受限，這點投資人要特別留意。
最後總結，觀察下來，這幾檔強調收益的主動式ETF，不再是訴求配息愈高愈好，而是往「相對穩定」的方向發展；此外，在主動式ETF的多元發展下，搭配不同策略跟工具，也讓整體報酬跟波動呈現不同的樣貌，讓不同需求的投資人都能得到滿足。
延伸閱讀
2檔電力ETF怎麼選？一表整理重點！009805、009819大比拚
萬般皆下品、唯有AI香？定存股還能買？閉著眼買台積電或0050的時代來臨？
小檔案＿林帝佑
本業：《Smart智富》月刊記者、財經頻道製作人
年紀：7年級後段班
節流方式：預算管理、有1萬元就定存
理財成績：2011年，以總資產負5萬元踏入社會，工作3年9個月時存到第一桶金，中間還以17個月的時間還清學貸20萬元，迄2016年，去過9個國家，資產更進一步突破新高
著作：《佑佑努力記 3年從零存款到100萬》