大立光、玉晶光...不吃蘋果改吃AI飯，「光學雙雄」鎖定AI眼鏡、CPO啟動第二春

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手機鏡頭競爭激烈，光學雙雄布局新成長動能

曾經，手機鏡頭市場是台灣光學雙雄——大立光（3008）與玉晶光（3406）的兵家必爭之地。畫素競賽如火如荼，從千萬到億級，每一次升級都牽動著股價的神經。然而，隨著智慧型手機市場逐漸飽和，加上中國廠商的崛起，導致價格競爭激烈，毛利率節節下滑，讓這兩家光學大廠，開始尋找新的成長動能。
當大家還在為手機市場的飽和感到憂慮時，大立光與玉晶光這兩位老司機，早已悄悄踩下油門，轉向另一條康莊大道——AI眼鏡與CPO（共同封裝光學）。

從「滷肉飯」到「智慧套餐」：光學雙雄華麗變身

過去，大立光與玉晶光就像是兩家手藝精湛的「滷肉飯老店」，靠著手機鏡頭這道招牌菜，稱霸一方。但再好吃的滷肉飯，天天吃也會膩，更何況隔壁還開了幾家賣得更便宜的。面對手機市場的瓶頸，兩家公司都意識到，是時候「老店翻新」了。他們不再滿足於只賣「滷肉飯」，而是要推出更具科技感的「智慧套餐」。
這份「智慧套餐」的兩大主菜，就是AI眼鏡與CPO。AI 眼鏡代表著人機互動的未來，從Meta的Ray-Ban到Apple傳聞明年上市的AR眼鏡，都預示著一個「AR產品最佳解」的時代即將來臨。而CPO則是AI資料中心高速運算的核心，解決傳統電訊號傳輸遇到瓶頸的困境。
這兩大新業務，不僅為光學雙雄打開了新的成長空間，更讓他們有機會擺脫手機市場的低毛利宿命，迎向高毛利、高成長的「第二春」。

大立光（3008）

具備微型化光學設計能力及光軸心對焦技術優勢

提到大立光，大家第一個想到的就是「手機鏡頭股王」。但這位股王可不是省油的燈，當市場還在關注 iPhone 鏡頭訂單的增減時，大立光早已將目光投向了CPO零組件。
在CPO架構中，雷射光源從外部導入後會產生發散，必須透過「準直器（Collimator）」將光束收束、校正為平行光，才能精準射入光電轉換IC。大立光透過高精密機台將玻璃材料一體壓製成型，其優勢在於光學路徑直接、無額外損耗，使光學耦合效率優於Meta-Lens等其他技術。

另外，光纖陣列單元（ FAU）負責光纖與光晶片（PIC）之間的高精度耦合，需要微米至亞微米級的對準精度、插損控制以及製程穩定性，如何縮小「公差」成最大課題。
標準光纖本身的公差需在正負0.5微米左右，加上組裝外部機構件後，總公差必須要在0.3微米左右，使得多數投入發展的業者紛紛卡關。不過，這正是大立光擅長的部分，該公司具有生產潛望式鏡頭累積下來的微型化光學設計能力及光軸心對焦技術，透過自行研發關鍵生產設備，藉由特殊的結構支撐、物理設計等方式，有機會將手機鏡頭成功經驗複製到CPO相關產品上，最快在今年第4季就能送樣客戶測試。

玉晶光（3406）

AI 眼鏡布局有成、CPO元件最快明年量產

玉晶光方面，在手機鏡頭市場一直是緊追大立光的「二當家」，但在 AI 眼鏡這條新賽道上，早已切入 Meta等大廠供應鏈，現今穩坐龍頭寶座。
此外，玉晶光也同樣積極切入 CPO ，布局相關元件如：

1.MT插芯（MT Ferrule）：一種高密度的多芯光纖連接器元件，用於固定並對準多根光纖，使它們能同時精準對接。
2.稜鏡（Prism）：利用折射與反射原理控制光路方向，主要功能為光路轉向與光譜分光。
3.V型槽（V-groove）：利用高精密機械或化學蝕刻，在玻璃、矽晶圓等基板上刻出「V」字型凹槽，為承載光纖的載體，用於精準定位光纖。
4.準直器：一種將發散的光線或粒子束轉換為平行光束的光學元件，主要作用是控制、校準光束方向，使其具備極佳的方向性，在長距離傳播時能保持一致性。
目前這些關鍵零組件多數已送樣驗證，預計2027年至2028年陸續量產。意味著玉晶光不僅在AI眼鏡市場佔有一席之地，更在CPO這個新興領域，有機會領先大立光帶來顯著的營運貢獻。

光學雙雄華麗轉型剛拉開序幕，值得長期追蹤關注

從手機鏡頭的「紅海」到AI眼鏡與CPO的「藍海」，大立光與玉晶光正經歷一場華麗的轉型。這不僅是技術的革新，更是商業模式的重塑。它們不再只是提供冰冷的鏡頭，而是成為AI時代「看見」與「連結」世界的關鍵。這場「光學大戲」才剛剛拉開序幕，誰能笑到最後，成為AI時代的真正贏家，值得我們拭目以待。

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