CGSI แนะซื้อ SCB–TRUE รับแผนลุย Virtual Bank สร้างฐานลูกค้าใหม่-ดันกำไรโตแกร่ง

บริษัทหลักทรัพย์ ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) หรือ CGSI ระบุในวิเคราะห์ว่า ภายในงาน Thailand Focus 2025 นายมาณพ เสงี่ยมบุตร ประธานเจ้าหน้าที่บริหารด้านการเงิน บริษัท เอสซีบี เอกซ์ จำกัด(มหาชน) หรือ SCB ได้ร่วมเป็นผู้กล่าวปาฐกถาในเรื่อง Virtual Banks ในประเทศไทย โดยชี้แจงเหตุผลที่ SCBX ตัดสินใจยื่นขอรับใบอนุญาต virtual bank ว่า แม้ธุรกิจ Mobile Bank ในไทยจะพัฒนาไปไกลแล้ว แต่ SCBX มองว่ายังมีโอกาสเติบโตอีกมาก พร้อมทั้งเน้นย้ำถึงความแข็งแกร่งของพันธมิตรหลักอย่าง KakaoBank จากเกาหลีใต้ และ WeBank จากจีน

โดยธุรกิจ Virtual Bank จะมีต้นทุนการให้บริการต่ำมาก โดยตั้งเป้าสัดส่วน cost-to-income ratio ต่ำกว่า 40% และมีโอกาสต่ำถึง 30% SCB มั่นใจว่าธุรกิจ Virtual Bank จะสร้างความเชื่อมั่นและไว้วางใจจากลูกค้าด้วยชื่อเสียงของกลุ่มและระบบควบคุมภายในที่เข้มงวด

ประเด็นสำคัญคือกลยุทธ์การดึงดูดลูกค้าใหม่ และการนำเสนอผลิตภัณฑ์ที่เหมาะสมกับลูกค้าแต่ละกลุ่ม ในระยะที่ธุรกิจgเข้าที่แล้ว โดย Virtual Bank จะมีอัตราการทำกำไรสูงกว่าธนาคารแบบดั้งเดิม แม้ว่าหน่วยงานกำกับดูแลอาจจะกำหนดเพดานดอกเบี้ยเงินกู้ของ Virtual Bank ก็ตาม

ด้านนายอิทธินันท์ วัฒน์สุขสันติ หัวหน้าฝ่ายสินเชื่อ บริษัท แอสเซนด์ มันนี่ จำกัด และหัวหน้าฝ่ายพัฒนาธุรกิจสินเชื่อเพื่อธุรกิจ บริษัท แอสเซนด์ นาโน จำกัด ให้ข้อมูลว่า กลยุทธ์ Virtual Bank ของ Ascend Money คือการมุ่งเจาะตลาดกลุ่มลูกค้าที่เข้าไม่ถึงบริการทางการเงิน โดยจะมีความหลากหลายด้านผลิตภัณฑ์ ทั้งสินเชื่อ ประกันภัย และการลงทุน ใช้การวิเคราะห์ข้อมูล Data Analytics และการให้ระบบการให้คะแนนที่เหนือชั้นเป็นจุดขาย

โดย Ascend Money จะใช้โครงสร้างพื้นฐานของ True Money (ภายใต้ CP Group) ในการขยายธุรกิจ โดยอยู่ภายใต้เกณฑ์ของหน่วยงานกำกับดูแล

สำหรับ SCBX และ Ascend Money เป็นสองรายที่ได้รับใบอนุญาตประกอบธุรกิจ Virtual Bank จากธนาคารแห่งประเทศไทย โดยจะเริ่มดำเนินธุรกิจจริงในไตรมาส 2 ปี 2569

ทั้งนี้ CGSI ยังไม่ได้รวมผลกระทบของรายได้จาก Virtual Bank ไว้ในประมาณการกำไรของ SCB และ TRUE ในขณะนี้ โดย CGSI ให้คำแนะนำซื้อ สำหรับ SCB และตั้งเป้าราคาเป้าหมาย ที่ 148 บาท และ “ซื้อ” สำหรับ TRUE โดยมีเป้าราคา 14.10 บาท