บล.ทิสโก้ มองหุ้นไทย ก.ย.ผันผวนกรอบ 1,190-1,300 จุด กลยุทธ์ เน้นตั้งรับ

อัพเดต 1 กันยายน 2568 เวลา 21.31 น. • เผยแพร่ 2 ชั่วโมงที่ผ่านมา

บล.ทิสโก้ มองหุ้นไทยเดือน ก.ย.ผันผวนกรอบ 1,190-1,300 จุด การเมืองตัวแปรหลัก กลยุทธ์ลงทุน เน้นตั้งรับ หุ้นแนะนำ ADVANC, CK, EGCO, GPSC, GULF, LH และ MTC

วันที่ 1 ก.ย.2568 บล.ทิสโก้ ประเมินแนวโน้มตลาดหุ้นไทยประจำเดือน ก.ย. โดยมองประเด็นการเมืองในประเทศมีการเปลี่ยนนายกรัฐมนตรี และรัฐมนตรี (ครม.) ทั้งคณะตามคำวินิจฉัยของศาลรัฐธรรมนูญ ต่อจากนี้รอสภาผู้แทนราษฎรนัดวันโหวตเลือกนายกฯ คนใหม่ หากเกิดขึ้นภายในสัปดาห์แรกของเดือน ก.ย. จะแสดงนัยถึงการโหวตเลือกนายกฯ น่าจะราบรื่น คาดจะใช้เวลาประมาณ 1 เดือนมีรัฐบาลใหม่เข้ามาบริหารประเทศ

อย่างไรก็ตามหากล่วงเลยข้ามสัปดาห์ อาจแสดงถึงการโหวตเลือกนายกฯ ไม่ราบรื่น ทำให้การจัดตั้งรัฐบาลใหม่มีความล่าช้าและ/หรืออาจเกิดการเปลี่ยนขั้วทางการเมือง จะสร้างความไม่แน่นอนทางการเมืองมากขึ้น

ด้านกลยุทธ์การลงทุนในตลาดหุ้นไทย บล.ทิสโก้ มองความผันผวนของราคาหุ้นเดือน ก.ย. เป็นโอกาสซื้อ เน้นการตั้งรับ สำหรับประเด็นหุ้นน่าสนใจ มองแนวโน้มการลดดอกเบี้ยของไทยและสหรัฐฯ ในช่วงที่เหลือของปีนี้เป็นผลดีต่อหุ้นกลุ่มไฟแนนซ์ ,โรงไฟฟ้า และหุ้นปันผล ผสานกับหุ้นที่มีแนวโน้มกำไรครึ่งปีหลังจะดีกว่าครึ่งปีแรก และ/หรือ ตลาดมีโอกาสการปรับประมาณการกำไรขึ้นหลังกำไรครึ่งปีแรก คิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 60%

หุ้นเด่นเดือน ก.ย. แนะนำ ADVANC, CK, EGCO, GPSC, GULF, LH และ MTC ด้านแนวรับและแนวต้านสำคัญของ SET Index เดือน ก.ย. อยู่ที่ 1,230, 1,200-1,220, 1,190 จุด และ 1,270, 1,280-1,285, 1,300 จุด ตามลำดับ

ด้านทางเลือกการลงทุนหุ้นต่างประเทศโดยผ่าน DR เลือก NOVOB80 และ TRIPCOM80 เป็น Top Picks ประจำเดือน ก.ย.

บล.ทิสโก้ ได้วิเคราะห์ภาพรวมกำไรบริษัทจดทะเบียนไทยในไตรมาส 2/68 ว่าเติบโตแรง +29% เทียบช่วงเดียวกันปีก่อน และ +16% จากไตรมาส 1/68 มาอยู่ที่ 3.36 แสนล้านบาท แม้เป็นกำไรรายไตรมาสที่สูงสุดเป็นประวัติการณ์ แต่มาจากรายการพิเศษของหุ้นขนาดใหญ่บางตัว เช่น

GULF มีกำไรจากการควบรวมและผลของอัตราแลกเปลี่ยนกว่า 5.6 หมื่นล้านบาท
SCC มีกำไรพิเศษเกือบ 1.7 หมื่นล้านบาทที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนใน Chandra Asri
TOP (มีกำไรพิเศษ 7.1 พันล้านบาทจากเงินลงทุนใน Chandra Asri ที่เพิ่มขึ้น
THAI มีกำไรพิเศษ 5.0 พันล้านบาทจากการยกเลิกสัญญาเช่าเครื่องบิน

รวมทั้งกลุ่มธนาคารพาณิชย์ ที่ส่วนใหญ่มีกำไรจากเงินลงทุนดีกว่าคาด

อย่างไรก็ตามหากไม่รวมรายการพิเศษข้างต้น บล.ทิสโก้ เห็นว่ากำไรยังไม่น่าประทับใจ และคุณภาพกำไรในไตรมาสนี้ดูอ่อนแอลงด้วยซ้ำไป เนื่องจากรายได้โดยรวมไม่เติบโต แต่หดตัวลงต่อเนื่อง 2 ไตรมาสติดต่อกัน และเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 2 ปี นอกจากนี้หลายภาคส่วนธุรกิจและบริษัทต่าง ๆ คาดการณ์สภาพแวดล้อมทางธุรกิจค่อนข้างท้าทายในช่วงครึ่งหลังของปี ทำให้หลังประกาศผลประกอบการไตรมาส 2 แล้ว ยังไม่เห็นสัญญาณการปรับประมาณการกำไรของตลาดขึ้นแต่อย่างใด