PSL คาดครึ่งปีหลังฟื้น บอร์ดเคาะซื้อหุ้นคืน 10%

หุ้นวิชั่น - ทีมข่าวหุ้นวิชั่นรายงานบล.ฟิลลิป ระบุ PSL ไตรมาส 2 ปี 2568 กำไรลดลงตามคาด -79.4% y-y จากเดินเรือที่ค่าระวางเรือลดลงและ MML รายได้ลดลงและมีค่าซ่อมเรือนอกแผน ภาพ 2H68 ดีขึ้น h-h จากค่าระวางเรือฟื้นตามฤดูกาล TP ’68 : 4.52 งบรวม กำไร EPS 2Q68 90 และ MML ไม่มีเรือซ่อมนอกแผน ค่าใช้จ่ายลดลง และรายได้สูงขึ้น h-h มีแนวโน้มปรับกำไรขึ้นหลังคาดการณ์ 1H68 คิดเป็น 92% ของทั้งปีที่ 1,029 ลบ. หลังประชุมนักวิเคราะห์ เพื่อให้เห็นธุรกิจที่ชัดเจนขึ้น โดยแนวโน้ม 2H68 ฟื้น

2Q68 กำไรสุทธิ 90 ลบ. -79.4% y-y ตามคาด จากอ่อนตัวของธุรกิจหลัก: 2 ธุรกิจหลักใน 2Q68 อ่อนตัว y-y

• เดินเรือ รายได้ -7.2% จากค่าระวางเรือ -17.9% y-y ที่ 12,291 ดอลลาร์ ต้นทุนเดินเรือ +6.7% ที่ 8,616 ดอลลาร์ แม้จะมีการเช่าเรือมาให้บริการเพิ่มขึ้น
• MML รายได้ 112.4 ล้านดอลลาร์ -28.9% y-y ตามการส่งมอบงาน และมีเรือ 1 ลำเข้าอู่นอกแผน 45 วัน เงินบาทแข็งค่า 11.7% y-y รายได้ธุรกิจ -24.3% เป็น 7,227 ล้านบาท ต้นทุน -20.8% ตามรายได้ของ MML แม้เดินเรือเพิ่มขึ้น และ SG&A +28% จากขาดทุน Fx ที่ถูกบันทึกในค่าใช้จ่ายบริหาร 200 ลบ. หากไม่รวม Fx SG&A จะลดลง 4.8% และมีกำไรปกติ 290 ลบ. -20.1%

2H68 ฟื้นตัว h-h แต่ยังลดลง y-y: เมื่อดูตามฤดูกาลใน 2H ค่าระวางเรือดีกว่า 1H โดย YTD (14 ส.ค.) เฉลี่ยดัชนี BSI +30% จาก 2Q68 แต่ยัง -5.3% จาก 3Q67 และ MML มี Backlog ที่ 688 ล้านดอลลาร์ โดย 2H68 จะรับรู้รายได้ที่ 252 ล้านดอลลาร์ +9.6% h-h แต่ -5.7% y-y และคาดจะไม่มีเรือเข้าอู่นอกแผนเหมือน 1H68 แนวโน้ม MML ดีขึ้นใน 2H68 จาก 2 ธุรกิจหลักฟื้นตัวขึ้น h-h แต่ยังลดลง y-y บอร์ดบริษัทได้อนุมัติการซื้อหุ้นคืน 10% ในช่วง 18 ส.ค. 68 - 13 ก.พ. 69