HANN ลงสนามเทรดวันแรก 14 ส.ค. 68 ที่ 0.90 บาท เหนือจอง 28.57%

นายประพันธ์ เจริญประวัติ ผู้จัดการตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ (mai) เปิดเผยว่า ตลาดหลักทรัพย์ mai ยินดีต้อนรับ บมจ. โรงพยาบาลมุกดาหารอินเตอร์เนชั่นแนล เข้าจดทะเบียนและเริ่มซื้อขายใน mai ภายใต้กลุ่มบริการ โดยใช้ชื่อย่อในการซื้อขายหลักทรัพย์ว่า “HANN” ในวันที่ 14 สิงหาคม 2568

HANN และบริษัทย่อย ดำเนินธุรกิจโรงพยาบาล ให้บริการครอบคลุมการรักษาโรคเฉพาะทางที่หลากหลาย โดยมีโรงพยาบาลเอกชนภายใต้กลุ่มบริษัททั้งหมด 3 แห่ง ได้แก่

(1) โรงพยาบาลมุกดาหารอินเตอร์เนชั่นแนล

(2) โรงพยาบาลนายแพทย์หาญ

และ (3) โรงพยาบาลรวมแพทย์ยโสธร ครอบคลุมกว่า 16 ศูนย์การแพทย์และคลินิก โดยมีจำนวนเตียงรวมทั้งหมด 148 เตียงในจังหวัดมุกดาหาร และยโสธร

นอกจากนี้ยังได้รับการขึ้นทะเบียนเป็นหน่วยบริการทุติยภูมิที่ให้บริการรับส่งต่อผู้ป่วยในจังหวัดยโสธร และพื้นที่ใกล้เคียง โดยมีกลุ่มลูกค้าส่วนใหญ่เป็นคนท้องถิ่นในจังหวัดมุกดาหาร ยโสธร และจังหวัดใกล้เคียง ตลอดจนลูกค้าต่างชาติในแถบลุ่มแม่น้ำโขง สำหรับไตรมาสแรก สิ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม 2568 บริษัทมีสัดส่วนรายได้จากกลุ่มลูกค้าทั่วไป บริษัทประกันและคู่สัญญาบริษัทเอกชน ต่อกลุ่มลูกค้าตามโครงการสวัสดิการภาครัฐ ตามโครงการของสำนักงานหลักประกันสุขภาพแห่งชาติ (สปสช.) และโครงการอื่นๆ ในสัดส่วน 74 : 26

HANN มีทุนชำระแล้วหลัง IPO 280 ล้านบาท มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 0.50 บาท ประกอบด้วยหุ้นสามัญเดิม 400 ล้านหุ้นและหุ้นสามัญเพิ่มทุน 160 ล้านหุ้น เสนอขายต่อบุคคลตามดุลยพินิจของผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ไม่น้อยกว่า 145.02 ล้านหุ้น ผู้มีอุปการคุณของบริษัทไม่เกิน 8.66 ล้านหุ้น กรรมการ ผู้บริหาร และ/หรือ พนักงานของกลุ่มบริษัท ไม่เกิน 6.32 ล้านหุ้น

โดยเสนอขายผู้ลงทุนระหว่างวันที่ 29-31 กรกฎาคม 2568 ในราคาหุ้นละ 0.70 บาท คิดเป็นมูลค่าระดมทุน 112 ล้านบาท มูลค่าหลักทรัพย์ ณ ราคา IPO 392 ล้านบาท

ทั้งนี้ การกำหนดราคาเสนอขายหุ้น IPO คิดเป็นอัตราส่วนราคาต่อกำไรสุทธิต่อหุ้น (P/E ratio) ที่ประมาณ 10.25 เท่า คำนวณกำไรสุทธิต่อหุ้นจากผลกำไรสุทธิในช่วง 4 ไตรมาสล่าสุดตั้งแต่วันที่ 1 เมษายน 2567 ถึง 31 มีนาคม 2568 ซึ่งเท่ากับ 38.24 ล้านบาท หารด้วยจำนวนหุ้นสามัญทั้งหมดภายหลังการเสนอขายหุ้นครั้งนี้ (fully diluted) คิดเป็นกำไรสุทธิต่อหุ้น 0.07 บาท โดยมีบริษัท แคปปิตอล วัน พาร์ทเนอร์ จำกัด เป็นที่ปรึกษาทางการเงิน และมีบริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก จำกัด เป็นผู้จัดการการจัดจำหน่ายและรับประกันการจำหน่ายหุ้นสามัญ

นางประภาศรี สุฉันทบุตร ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บมจ. โรงพยาบาลมุกดาหารอินเตอร์เนชั่นแนล (HANN) เปิดเผยว่า ตลอดระยะเวลามากกว่า 30 ปี บริษัทมุ่งมั่นให้การรักษาพยาบาล และบริการที่มีคุณภาพ รวมทั้งเป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อม ทีมแพทย์มีความเชี่ยวชาญเฉพาะทาง มีความชำนาญในการรักษาโรคที่ซับซ้อน สำหรับเงินที่ได้จากการระดมทุนครั้งนี้จะนำไปใช้เพื่อโครงการก่อสร้างอาคาร 3 ชั้นของโรงพยาบาลมุกดาหารอินเตอร์เนชั่นแนล และโครงการก่อสร้างอาคารใหม่ของโรงพยาบาลนายแพทย์หาญ

HANN มีผู้ถือหุ้นใหญ่หลัง IPO คือ บริษัท หาญ โฮลดิ้งส์ กรุ๊ป จำกัด ถือหุ้น 35.71% นางประภาศรี สุฉันทบุตร ถือหุ้น 27.35% และนางสาวพรพัฏ วิริยพันธ์ 4.55% โดยบริษัทมีนโยบายจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้นในอัตราไม่น้อยกว่าร้อยละ 40 ของกำไรสุทธิตามงบการเงินเฉพาะกิจการของบริษัทหลังหักเงินสำรองต่างๆ ทุกประเภทตามที่กฎหมายกำหนดและตามที่กำหนดไว้ในข้อบังคับบริษัท

ทางด้าน บล.โกลเบล็ก ในฐานะผู้จัดการจำหน่ายหุ้นเพิ่มทุน บมจ. โรงพยาบาลมุกดาหารอินเตอร์เนชั่นแนล [HANN] ระบุว่า HANN เป็นผู้ประกอบธุรกิจโรงพยาบาลเอกชนขนาดกลาง กำหนดราคา IPO 0.70 บาท คิดเป็น Trailing PE 10.25x ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่ม โรงพยาบาลขนาดเล็กที่ 19x จำนวน IPO 160 ล้านหุ้น คิดเป็นมูลค่าระดมทุน 112 ล้านบาท โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อ โครงการก่อสร้างอาคารใหม่ของโรงพยาบาลนายแพทย์หาญ และโครงการก่อสร้างอาคาร 3 ชั้น โรงพยาบาลมุกดาหารอินเตอร์เนชั่นแนล

ทั้งนี้ เราประเมินมูลค่าเหมาะสมของ HANN สำหรับปี 68 ที่ 1.17 บาทต่อหุ้น อิง Prospective PE ที่ระดับ 17.00x ณ ระดับ -0.75SD ของค่าเฉลี่ย 5 ปี ของกลุ่มโรงพยาบาลขนาดเล็ก

HANN มีโรงพยาบาลทั้งหมด 3 แห่ง แบ่งเป็นตั้งอยู่ใน จ.มุกดาหาร 1 แห่ง คือ โรงพยาบาลมุกดาหารอินเตอร์เนชั่นแนล และ จ.ยโสธร 2 แห่ง คือ โรงพยาบาลนายแพทย์หาญ และ โรงพยาบาลรวมแพทย์ยโสธร มีจำนวนเตียงรวมทั้งหมด 148 เตียง ให้บริการทั้งกลุ่มคนไข้ทั่วไป และคนไข้สิทธิสวัสดิการภาครัฐ อาทิ สปสช. ประกันสังคม กรมบัญชีกลาง องค์กรปกครองส่วนท้องถิ่น และ UCEP

งวด H1/68 รายได้จากกิจการโรงพยาบาล 235 ล้านบาท หดตัว 2% จากรายได้กลุ่มคนไข้ทั่วไป (สัดส่วน 73%) ลดลง 2% YoY ส่วนหนึ่งเป็นผลจากภาวะเศรษฐกิจอ่อนแอ และการเข้ามารับการรักษาของโรคยากที่น้อยลง สะท้อนจำนวนผ้ป่วยนอก (OPD) ที่แม้จะเพิ่มขึ้น 1,703 รายจากปีก่อน แต่อัตราค่ารักษาต่อบิลปรับลดลงสู่ 2,146 บาท จาก 2,671 บาท ขณะที่ %GPM ปรับลดลงสู่ 28.6% จาก 29.4% จากรายได้ที่ลดลง อย่างไรก็ตาม ในช่วงไตรมาส 1/68 มีกำไรพิเศษจำนวน 11 ล้านบาท ส่งผลให้งวด H1/68 มีกำไรสุทธิ 21 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 167% YoY และคิดเป็น 58% ของประมาณการทั้งปี 68 ที่ 36 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 69% YoY

ความเสี่ยงเพิ่มเติม ได้แก่ บริษัทมีสัดส่วนรายได้จากกลุ่มผู้ป่วยกัมพูชาราว 4% และจำนวนหุ้นของผู้ถือหุ้นเดิมที่ไม่เข้าข่ายใช้เกณฑ์ Silent Period 92 ล้านหุ้น แต่มีสมัครใจล็อกหุ้นเพิ่มเติม 76 ล้านหุ้นจากจำนวนดังกล่าวเป็นระยะเวลา 1 เดือน

ข่าวที่เกี่ยวข้อง

• ดีลอยท์ ระบุ IPO อาเซียน H1/68 มูลค่าระดมทุนโต แม้บริษัทจดทะเบียนลด
• "iQiyi" เล็ง IPO แห่งที่สองตลาด "ฮ่องกง" ระดมทุน 300 ล้านดอลลาร์ สู่สตรีมมิ่งชั้นนำ ฐานผู้ชม 400 ล้านบัญชี
• Bitget ชี้เหตุขัดแย้งอิสราเอล – อิหร่านกระทบบิตคอยน์ช่วงสั้น
• IPO "ฮ่องกง" พุ่ง 7 เท่า ระดมทุนเฉียด 10,000 ล้านดอลลาร์ นักลงทุนเชื่อมั่น เชื่อมธุรกิจจีน-โลก
• "CATL" หุ้นแบตเตอรี่ "จีน" กระหึ่ม เทรดวันแรกตลาดฮ่องกงพุ่ง 11% ขึ้นแท่น IPO ใหญ่ที่สุดในโลกของปี