聯發科、鴻海、廣達...Gemini 3強勢回歸，「這幾家」台廠超受惠！

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生成式AI熱潮在2025年上半年迎來新一波爆炸性成長，根據美國行動應用市場數據分析業者Sensor Tower報告顯示，2025年上半年全球下載量將近17億次，比2024年下半年大幅成長近7成，也是2023年ChatGPT引爆全球生成式AI商機以來，成長最快的一次，甚至生成式AI App在2025年上半年創造近19億美元營收，較2024年下半年翻倍。

雖然Meta、xAI、Google、DeepSeek等競爭者相繼加入戰局，但OpenAI的ChatGPT仍穩居龍頭，除下載量第一外，更囊括其中63%營收。最新數據統計，截止2025年10月，ChatGPT每週活躍用戶已突破8.5億人，據OpenAI內部預估 ，預期2030年每週活躍用戶將成長至26億人，其中將有2.2億人為付費訂閱。

ChatGPT誕生以來最強勁的對手

不過一路順風順水的ChatGPT，現在面臨強大的挑戰者，那就是Google。Google在11月19日推出新一代的Gemini 3，雖然前幾代產品表現不佳甚至被市場唱衰，但現在王者回歸，其中專業版的Gemini 3 Pro與同在11月發布的GPT-5.1相比，在多項基準測試中互有往來，可以說是各擅勝場，因此被市場評為「ChatGPT誕生以來最強勁的對手」。

Google之所以能後來居上，最重要的關鍵在於全端（Full Stack）策略，也就是從晶片、數據中心、模型到應用全部自己來，這是一條艱難但更有自主權的道路。相較OpenAI大量使用輝達GPU晶片，Google則是仰賴自己設計的TPU（張量處理單元），也就是自行開發的ASIC晶片來訓練Gemini模型，並且與自家的產品直接連結，像現在使用Google搜尋引擎進行資訊搜索，搜尋結果上方就多了AI摘要，充分發揮Google在全球搜尋引擎市占率將近9成的優勢，而且光是用自家晶片取代輝達晶片，預期今年就可以省下超過50億美元，ASIC晶片的成本優勢明確，也難怪各大CSP都在積極研發ASIC晶片。

目前Google的TPU已經來到第7代，過去一直都是作為自家訓練模型使用，在Gemini 3獲得市場認可後，讓Google也開始複製AWS，向外界推銷自家的ASIC晶片。第7代TPU預估將有大約40萬顆透過開發夥伴博通直接銷往Anthropic，另外約60萬顆透過Google Cloud租賃，訂單合計高達520億美元。此外Meta也計畫2026年透過Google Cloud租賃算力，最快2027年開始大規模導入自家資料中心，訂單估計也有數十億美元，市場估計未來Google將持續分食更多的輝達和AWS潛在訂單。

Google加入搶市，除了同為發展ASIC晶片的AWS倍感壓力外，輝達也遭受一定程度衝擊，雖然GPU晶片具有通用優勢，但成本高昂，因此多用於模型訓練，至於ASIC晶片則是應用在模型推理上面，而且在單晶片的算力數據上，谷歌第7代TPU已經略過高於輝達B200，但每晶片每小時的費用卻只有B200的一半，性價比非常優異。

除了AI晶片搶市外，Google還比照輝達，使用ARM架構開發自家的CPU，所以Google現在的策略其實就是左打AWS、右打輝達。市場給予高度認同下，Google股價在今年11月屢創新高，截稿前的市值已突破3.82兆美元，僅落後給輝達的4.33兆美元、蘋果的4.11兆美元，排名全球第三。在Gemini營收貢獻持續成長，加上第7代甚至下一代TPU外銷有望帶來龐大貢獻下，未來Google有望擠下輝達，登頂全球市值龍頭。

有望受惠的台廠，包括晶片代工的台積電（2330）及其CoWoS先進封裝合作夥伴日月光投控（3711）、檢測的旺矽（6223）和精測（6510）、晶片合作夥伴聯發科（2454）和創意（3443）、光通訊的聯亞（3081）和光聖（6442）。伺服器零組件廠商方面，預期會和輝達、AWS高度重疊，如CCL的台光電（2383）和台燿（6274）、網通板的金像電（2368）和高技（5439）、IC載板的欣興（3037）、連接線的貿聯-KY（3665）、散熱的奇鋐（3017）等等，以及主板供應商Lincstech的母公司精成科（6191）。最後，組裝代工除一線大廠鴻海（2317）和廣達（2382）外，市場預期二線的英業達（2356）也將獲得不少訂單，業績大進補。

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