台股狂瀉667點、外資狠砍688億！聯電跌停、聯發科重挫
▲ 圖/ChatGPT
今(29)日台灣加權指數迅速反轉，終場重挫 667.25 點(跌幅 1.42%)，收在 46,368.33 點，不僅一舉回吐前一日的漲幅，更再度失守季線(約 46,505 點)；
盤中最低甚至一度狂瀉 980.51 點來到 46,055.07 點，僅差 55 點就面臨 46,000 點整數大關保衛戰！
回顧台股自 10 月 6 日收盤高點 49,822.55 點回落至今的走勢，大盤累計已修正 3,454.22 點(跌幅約 6.93%)，呈現「單日強彈後難以延續、反覆回測低檔支撐」的震盪格局。
今日不僅電子權值股承壓，代表中小型股的櫃買指數也下跌 7.24 點(跌幅 1.83%)收在 387.37 點，上市櫃合計高達 1,640 家股票下跌(上市下跌 912 家占漲跌家數約 74%、上櫃下跌 728 家占約 67%)，市場廣度明顯轉弱。
隨著聯電(2303)法說報喜卻爆冷跌停、聯發科(2454)與台達電(2308)雙雙重挫逾 4.4%，部分防禦型資金開始轉向中信金(2891)、國泰金(2882)等金融股及藥華藥(6446)、科妍(1786)等生技股，成為這波科技股估值修正風暴下最受關注的資金避風港！
籌碼與國際利空拆解：費半收紅，為何外資反手大賣 688 億？
為什麼美股與費城半導體指數前一日明明收漲，台股今日卻上演「價跌量增」的殺盤，三大法人更合計狂賣 816.66 億元？
- 法人籌碼與匯率端：外資賣超翻 4.32 倍，自營商 99% 賣壓來自避險，融資逆勢增加添變數
觀察三大法人近兩日動向(兩日合計仍淨賣超 517.72 億元)，外資在 10 月 28 日才剛買超 159.22 億元，10 月 29 日卻立刻反手大賣 688.15 億元，單日賣超金額高達前一日買超的 4.32 倍！
事實上，截至 10 月 28 日外資已連續 14 個交易日賣超台積電(2330)(累計約 15.6 萬張)與聯發科(累計約 3.51 萬張)，且 10 月 28 日外資台指期淨空單仍高達 -84,917 口，顯示外資對核心半導體權值股的調節並未結束。
至於投信雖連續 13 個交易日買超(累計買超達 2,028.97 億元)，但今日買超 86.49 億元僅約當外資賣超的 12.6%，難以單獨抵銷外資賣壓；
自營商則合計賣超 215.00 億元，惟拆解後「自行買賣」僅小賣 1.84 億元，高達 213.16 億元(占總賣超約 99.1%) 均來自權證與 ETF 造市等「避險交易」。
此外，今日上市市場成交金額放大至 7,891.52 億元(較前一日 7,221.35 億元增加約 9.3%；
若加計上櫃成交約 2,127.33 億元則合計約 1 兆 18.85 億元，新聞題示口徑則為 8,213.76 億元)，且 10 月 28 日大漲當天上市融資餘額反而增加 89.13 億元至約 6,323 億元，配合新台幣兌美元自 10 月 6 日的 31.781 元走弱約 2.0% 至 10 月 28 日的 32.418 元(10 月 29 日盤中一度來到約 32.56 元)，皆反映短線資金外流與融資浮額壓力升溫。 - 國際財報與利率端：Alphabet(GOOGL)現金流轉負、Fed 兩官員主張升息，壓抑高估值科技股
引發今日亞洲與台灣科技股與費半背離的導火線有三：
第一，Google 母公司 Alphabet 於 10 月 28 日盤後公布財報，雖然 Google Cloud 營收年增逾 100%，但搜尋廣告營收低於預期、單季自由現金流轉為約負 91 億美元，且預告 2027 年資本支出繼續擴大，導致盤後重挫約 10%；
對比同日公布財報、Azure 年增 48% 且維持正自由現金流的微軟(MSFT)，市場正式從「獎勵資本支出擴張」轉向嚴格檢視「AI 投資報酬與現金流轉換效率」。
第二，美國聯準會(Fed)於 10 月 28 日雖以 10 票贊成、2 票反對維持聯邦基金利率目標區間於 3.75%～4.00%，但投下反對票的兩位官員(Lisa Cook 與 Beth Hammack)竟主張「升息 1 碼(0.25 個百分點)」，加上 10 月 29 日韓國科技股早盤走弱，進一步打擊國際資金對高本益比電子股的持股信心。
權值股震央體檢：台積電力守抗跌，為何聯電(2303)、聯發科成重災區？
今日台股大跌 667 點並非由台積電單獨殺盤所致，賣壓反而集中在法說會前後預期分歧的權值股與高估值族群：
- 台積電相對抗跌，鴻海(2317)、日月光投控(3711)小幅回檔：
台積電今日僅小跌10 元(跌幅 0.41%)，收在 2,415 元，發揮穩盤作用；
AI 伺服器代工龍頭鴻海下跌1.39% 收 248 元，而於 10 月 29 日下午 3 時召開法說會的封測龍頭日月光投控(3711)則下跌 1.73% 收在 683 元。 - 聯電(2303)Q3 財報亮眼卻打入跌停，凸顯成本與毛利考驗：
晶圓代工大廠聯電(2303)於 10 月 28 日公布 2026 年第三季正式財報，合併營收達 742.4 億元(季增 8.0%、年增 25.6%)、毛利率 34.0%、營業利益率 25.1%、產能利用率達 92%，歸屬母公司淨利 164.3 億元、EPS 達 1.32 元，管理層更對 2027 年平均銷售價格(ASP)釋出正面看法。
然而，由於市場擔憂未來折舊、原物料成本與擴產投入恐限制毛利率改善空間，加上前期漲幅獲利了結，股價今日竟重挫約 9.77% 收在 115.5 元跌停價，驗證了「業績成長但未超越市場更高期待仍會遭修正」的風險。 - 聯發科、台達電重挫逾 4.4%，法說會迎戰 AI 變現大考：
聯發科前一日才大漲 275 元，今日卻大跌 190 元(跌幅 4.49%)收在 4,045 元，單日回吐前一日約 69% 漲幅，反映市場在明日(10 月 30 日下午 3 時)法說會前，對 Google TPU 與 AI ASIC 業務量產進度仍高度分歧；
而於 10 月 29 日下午 3 時舉行法說會的電源與液冷大廠台達電，今日亦下跌 4.52% 收在 1,480 元，顯示雲端巨頭資本支出效率疑慮正促使資金重新評估高成長供應鏈的短期估值。
緊盯「46,000 點防線、外資動向與聯發科法說」三大風向球！
台股今日大跌 667 點，提醒投資人「單日暴漲近千點不等於趨勢已經翻多」，目前大盤正處於「中期修正尚未結束、短線反覆測試支撐，且 AI 基本面需逐家驗證」的關鍵階段。
接下來一週，市場將密集迎來 10 月 29 日下午 3 時台達電與日月光投控法說會、10 月 30 日下午 3 時聯發科法說會、11 月 3 日美國期中選舉，以及 11 月上旬的企業 10 月營收檢驗。
與其盲目猜測最低點，投資人現階段更應先確認 46,000 點支撐能否守穩並重返 46,500 點季線、外資現貨賣壓與新台幣貶勢是否停止，以及 聯發科、台達電法說能否給出超預期的獲利指引，才是震盪市況中保護資金、精準布局的贏家策略！
▲圖/CMoney 加權指數 K線圖
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
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