台股週報》關注市場3大事 外資短線審慎
台股在連假前收在27,532.26點，週線上漲229.9點。展望本週，美國9月消費者物價指數(CPI)優於市場預期，顯示通膨降溫，為聯準會本週再度降息鋪路。美股3大指數道瓊、標普500與那斯達克同步刷新歷史高點，市場風險偏好回溫。法人指出，台股與大型權值股有望出現補漲契機，投資人可聚焦即將登場輝達GTC大會、聯準會FOMC會議及APEC峰會等3大事件，將是牽動市場的重要關鍵。
上週3大法人合計賣超252.27億元，其中，外資上週4個交易日共賣超323.68億元，投信賣超102.89億元，只有自營商買超174.29億元。外資賣超榜以元大台灣50出脫24.95萬張居首，仁寶約6.34萬張、華新5.28萬張、友達5.05萬張、力積電4.87萬張等，電子族群明顯遭大舉調節。
外資買超榜首由華邦電6.74萬張居冠，期街口布蘭特正2緊隨其後約6.31萬張，鴻海約5.58萬張、凱基金約5.14萬張、富邦A級公司債約3.46萬張。整體來看，外資近期操作偏向調節大型權值，資金流向呈現避險與題材並行的結構，反映對台股短線震盪的審慎態度。
安聯投信台股團隊認為，美國聯準會9月正式啟動降息，但從會後公布之點陣圖來看，聯準會官員對於未來利率走勢看法分歧，主要爭議點在於關稅對於通膨影響是否已顯現，以及影響程度是否為一次性。不過就過往歷史經驗及目前市場預期10月仍會降息看來，資金面走向有利風險性資產。
回到基本面，安聯投信台股團隊分析，輝達宣布將以1,000億美元規模投資OpenAI，引發市場兩極看法。悲觀者認為AI投資尚未出現獲利，雜音浮現；但對照國際CSP業者近期說法，皆認同目前算力處於供不應求，AI投資回報雖未顯現，但卻提高企業內部生產力，變相降低成本。
展望後市，安聯投信台股團隊指出，就需求狀況，未來企業導入AI應用將有增無減，AI模型業者須掌控算力基礎設施，才能支應未來指數性成長需求，因此看好AI投資的持續性，能高度配合晶片廠商開發需求的台灣零組件供應鏈，將是最大受惠者，具競爭力的公司基本面需求無虞。
安聯投信台股團隊進一步表示，在指數震盪過程加上先前急漲的獲利了結情緒，雖可能造成部分漲多的標的賣壓，但卻提供籌碼換手沉澱的中長期買點，短期可關注缺貨漲價的景氣循環類股。傳產方面，原物料及油價中長期與全球景氣連動性高，但短期容易受到消息面大幅波動。
至於在近期關注議題上，安聯投信台股團隊提到，即將登場的重要會議包括輝達GTC大會預期將公布AI與機器人研發進度；市場關注降息時程的聯準會會議，以及APEC峰會，都將牽動全球市場投資情緒。
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