早3年離開職場，千萬存款竟花剩140萬！嫺人：別拿股市好壞賭老後，退休前後「兩個10年」最關鍵
郭美懿
圖片 攝影／劉咸昌、shutterstock(示意圖) 提供
都說「退休治百病」，但離開職場之後，真的就無憂無愁了嗎？ 理財作家嫺人49歲「被退休」，至今已走到第9個年頭。離開職場多了自由，卻也得面對財務焦慮、學習與自己相處，以及父母長照、孩子離家的空巢期等課題。 「退休以後，人生不是就停止了，家庭狀況還是會有變化。」現在的她，反倒認為若能選擇，最好在60歲之後再退休，至少把部分未來的養老、長照風險轉嫁出去。 她打趣道，「只要上班一天，你的老闆就幫你提撥6％進去（勞退）。你想想看，如果沒有勞保、勞退打底，每一塊錢都要自己付啊～你應該讓老闆跟你一起煩惱這件事情！」
49歲離開金融業，退休初期只能「裝忙」
初次訪問嫺人是在2022年初，當時阿姊還苦勸厭世記者最好55歲再退休；沒想到4年多過去，再談起退休，她心中的理想年齡竟又往後延到60歲。
她49歲從金融業高管職位「被迫退休」，一度陷入「站也不是，坐也不是」的彆扭狀態；又擔心存款不足以支撐往後幾十年的生活，索性「裝忙」研究退休理財，並將心得分享到部落格。
沒想到，原本只是為了解決自己的焦慮，最後卻意外找到了退休後的生活方向。如今的嫺人寫專欄、寫書、開線上理財課程，倒把退休後的生活，過得比一般上班族還忙碌。
「現在的我，會覺得即使比較早退休，也要保持一個能夠再去工作的能力，或是發展一個斜槓、兼職工作，就算每個月多個1、2萬收入都好，能幫你抵銷掉各種風險。」
退休後才發現，父母長照也是一筆大支出
退休後不久，嫺人便遇上父母接連生病。前後4、5年，生活幾乎都圍繞著長輩的病痛與照護打轉，「並不是退休以後就整個人自由。」
尤其長照是一筆持續性的支出，即使有手足分攤看護費，但是當這筆錢不再來自每月固定薪水，而是直接從退休金裡支出，「實際上就是會有壓力。」
她也聽過不少讀者分享，原本退休後每月勞保加勞退可領3萬元，足以支應自己的生活，沒想到父母臥床一躺就是10年，最後不只退休金全賠進去，甚至得賣股票填補長照支出。
「那種焦灼，就像走進一個看不見底的黑暗隧道，一連串的壞消息，看不到希望，也不知道什麼時候會結束。」
這也讓她體悟到，退休規劃不能只算自己的生活或長照醫療費，父母照護等家庭變故也得納入考量。
父母離世、孩子離家，退休也可能迎來空巢期
而父母相繼離世後，她又迎來另一個退休課題——空巢期。兒子出國留學時，她正忙著寫書，「但是當你今天不用上班、沒有人框住你的時候，頭腦就很容易一直往那邊跑去。」
她常不自覺感慨：「把一個小孩養到大，原來那個終點就是把他送走……」心情一度低落到上網長吁短嘆，頻頻問AI該如何排解？
「我覺得退休之後有一個挑戰，就是因為你時間很多，所以也有很多自由去想一些比較負面的事情。」這也是她退休前沒料想到的狀況。
最怕「報酬順序風險」，退休前後10年是關鍵
除了長照與空巢期這類心理與生活上的衝擊，退休後最實質的考驗，依然是口袋裡的財務安全感。
近兩年股市隨著AI浪潮一路走高，不少人覺得無論買市值型或高股息ETF都賺錢，「你會開始覺得好像錢是無限的。」於是萌生提早退休的念頭，卻忽略了「報酬順序風險」。
嫺人解釋，退休最怕的，就是「退休前10年」與離開職場後的「新手10年」遇上大股災。
她以2008年金融海嘯為例，當時台股從近萬點腰斬跌至3955點，跌幅超過5成。假設退休時手上有1000萬元投入股市，資產恐縮水至500萬元，「跌掉50％，你要再漲100％，才回得來1000萬的本金！」如果此時還得從中提領生活費，就可能被迫在低點賣股，讓退休資產進一步縮水。
嫺人曾試算，如果2008年初退休，將1000萬元全數投入0056，並每年提領本金的7%，也就是每年固定提領70萬元作為生活費，到了2025年底，退休金大約只剩148萬元。
如果改成2011年歐債危機之前退休，同樣投入1000萬、每年提領7%，由於當年0056跌幅約15%，到2025年底則還能剩下約600多萬元。反之，如果在2024、2025年退休，離開職場後股市一路大漲，退休金甚至可能翻倍。
「每一個年度退休的人，命運都不相同，那我們怎麼賭那個運氣呢？」
越早退休越要保守提領，別把配息全花掉
因此嫺人建議，即使資產配置在高股息ETF上，也最好將提領率控制在4%，「不要說配多少，就把它花掉。」
她坦言，「破產上天堂」是許多人退休理財的終極目標，但越早退休，就越不能忽略風險，「我寧願前面小心一點、控制一下預算，免得通膨一上來，140幾萬也可能變零元！」
她當年不到50歲就離開職場，因此將提領率保守限縮在3%，每年再按照通膨調整。但如果能延到60歲才退休，即使股市真的大跌，還有勞保、勞退可以支應生活，「就不會把自己暴露在這個風險當中。」
值得注意的是，近期股市大好，許多人因此失去消費警覺性。她拿自己當例子，最近家裡咖啡機壞了，原本只打算買平價機種，後來看到股票上漲，心情竟也跟著膨脹，「覺得買一台貴的好像也可以。」一記帳才發現早已超支。
三桶金分散退休資金，股災時才不用被迫賣股
她也認為，退休金不能只追求報酬，應先把「安全性」放在前面。她採取「三桶金」的穩健配置法，依時間與功能分配退休資金，避免所有資產同時暴露在市場風險中。
第一桶金：預備2~3年生活費，股災來時優先使用這筆錢，不必急著賣股票。
第二桶金：配置定存或5~10年的中短期債券，作為中間的緩衝層，用於支應退休中程所需，如旅遊、子女婚禮或家中裝修。
第三桶金：保留10年以上的成長型資產，如股票型ETF，讓退休金仍有成長機會，以抵禦通膨、因應長壽風險。由於設定10年以上才會用到，也能避免市場下跌時恐慌賣出。
目前她的配置中，現金約15%、債券約20％至25％，其餘仍以股票為主。
但她提醒，高股息ETF遇到股災一樣會下跌，配息也可能減少，因此不能將高股息ETF當成債券；長期債券則因價格波動較大，較適合歸類為第三桶金，「千萬別覺得有配息的東西都很安全。」
退休前10年就要開始調整，別把希望全押在股市
嫺人認為這套理財思維不必等到真正退休才開始，還在職場時，就可以逐步整理資產、分類用途。
她引述美國研究指出，影響老後財務最大的關鍵時期，是「退休前的10年」。如果這段期間遇上股災，讓累積多年的資產在退休前大幅縮水，也會進一步影響退休後的安全提領率。
因此，現在股民動輒喊「all in歐印」並不保險。她建議，若不敢配置債券，也要保留足夠現金，或透過定存降低市場波動帶來的衝擊，「算是為了股災風險付的保費。」
真正該退下來的，是職場身分與不必要的比較
當財務做好了防禦準備，剩下的，就是好好調整自己的心態。
「退休以後，人生不是就停止了。」嫺人直言，許多人認為退休就是躺平，不再學習、不想嘗試，生活自然少了興味。
有些人即使離開職場，腦袋卻仍停留在過去的排名、績效與競爭，不斷攀比：「是不是沒比他有錢？有沒有比他更有成就？」
像她剛退休時經營部落格、考導遊，也曾被質疑：「都50歲了，幹嘛還做這個？」甚至被輕鄙：「你以前不是金融業的高階主管，現在怎麼變部落客？」
但回頭看，那些「裝忙」的日子其實過得很快樂。因為多方嘗試，她接觸到更多人，包括被譽為「旅遊界國寶級講師」的85歲導遊張明石，讓她看見「原來50歲還是可以重新開始一項專業！」
「真正該退下來的，其實是這個想法，是這個不必要的身分、身段與抬頭。」
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