〈藥華藥法說〉上半年獲利年增翻倍 EPS 6.3元 下半年加速營運成長曲線
藥華藥 (6446-TW) 今 (14) 日召開法說會，受惠旗下治療 PV 新藥 Ropeg 全球銷售持續成長，帶動上半年財務表現，稅後純益 20.96 億元，年增逾 1 倍，每股純益 6.3 元，賺逾半個股本，下半年加速營運成長曲線，看好下半年獲利動能續強。
藥華藥指出，治療真性紅血球增多症 (PV) 新藥 Ropeg，已獲近 50 國核准上市，並持續拓展全球市場，第二季取得阿根廷藥證，並送件申請越南、加拿大藥證，預計今年盡快取得墨西哥藥證。
藥華藥進一步提到，Ropeg 已完成出貨並進入加拿大市場，挹注營收；日本團隊於第二季申請將 Ropeg 現行仿單變更為高劑量方案，可望帶動出貨及銷售；韓國方面，有望在今年第三季取得健保藥價。
至於 Ropeg 用於新適應症原發性血小板過多症 (ET) 部分，目標在 2026 年取得個市場核准，有望成為推動營運的第二引擎。同時，也已向美國國家綜合癌症資訊網 (NCCN) 提出申請，請求將 Ropeg 納入 NCCN 治療指南中，針對 ET 患者的推薦治療選項，預計最快可於今年納入。
針對美國大而美法案，藥華藥認為，此次稅改對美國子公司營運具正面影響，包含美國境內研發支出可全數認列為當年度稅務費用抵減課稅所得、恢復製造用設備與廠房的 100% 獎勵性折舊攤提，以及提高利息費用認列上線等措施，有助降低營運成本，提升資金運用彈性。
至於匯率波動，藥華藥表示，海外存托憑證 (GDR) 募資金額中的轉投資資金，已依專屬用途使用，美元部位也已在相對有利的匯率下兌換為新台幣。為強化匯率風險管理，並降低避險成本，藥華藥董事會通過設立 BVI 全資子公司。
展望後市，藥華藥持續擴大研發能量，同步推進獲利成長與創新研發。除增加 Ropeg 新適應症，也將擴展應用 PEGylation 平台發展新藥，加速進入人體試驗，以及開發「同類首創」(FiC) 與「同類最優」(BiC) 新藥。
藥華藥第二季營收 36.02 億元，季增 10.6%，年增 56.2%，連續 9 季創高；毛利率 8.51%，季減 1.38 個百分點，年增 0.52 個百分點；營益率 30.43%，季減 3.5 個百分點，年增 11.22 個百分點；稅後純益 8.32 億元，季減 34.18%，年增 22.35%，每股純益 2.5 元。
藥華藥累計今年上半年營收 68.6 億元，年增 73.23%；毛利率 88.15%，年增 0.62 個百分點；營益率 32.08%，年增 20.47 個百分點；稅後純益 20.96 億元，年增 1.08 倍，每股純益 6.3 元。
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