50歲後才明白：真正折磨人的不是股票，是「買在對的時間」…放下擇時焦慮，錢反而站得住腳
妮可‧拉平
圖片 Shutterstock（示意圖非當事人） 提供
編按：到了這個年紀，很多人開始理財，不是為了追求暴利，而是希望：錢不要亂掉、生活不要被市場牽著走。 但現實是，很多人一開始接觸投資，就被問題困住了： 「現在買會不會太晚？」 「要不要再等等，會不會比較便宜？」 結果越想越不敢下手，或是進進出出，反而更焦慮。 其實，投資真正難的，從來不是「選哪一檔股票」，而是「一直想抓對時間」。 股票漲，你怕追高；股票跌，你怕停損。到最後，市場還沒讓你賠錢，自己先被焦慮消耗掉。 成熟的投資，不是預測每一次漲跌，而是學會在波動裡，仍然維持節奏：不追、不怕、不被市場帶著走。
拒絕擇時焦慮，別讓「買賣時機」綁架你的生活
我之前說過，買股票本身是簡單的事。但挑選哪一檔股票？那就是另一回事了。我會說，選股的原理並不複雜（一旦你掌握了基本方法），但操作起來卻並非易事。只要學會基本操作就能上手，但做得好需要技巧。
選擇一支股票時，有很多因素需要考慮。但首先，我們要牢記黃金法則：買低賣高。也就是說，在股價低時買入，然後在股價上漲到更高時賣出。這就像是在打折時買東西，然後高價賣出去一樣。這個方法有效。
問題在於：沒有人知道最低點和最高點究竟在哪裡。
當你決定要買股票時，可能會陷入分析過度而無法做出決定的困境：
「萬一我今天買，結果明天價格下跌怎麼辦？那我就錯失了更便宜的價格，只要我再等等就好了。」
「但是如果我等，結果明天價格上漲怎麼辦？那我就錯過了便宜時入手的機會，只要我快一點就好了。」
到了該賣的時候，你也可能出現同樣的內心掙扎：「如果我今天賣出，結果明天價格又上漲了怎麼辦？那我就錯過了賣在更高點的機會。」
「但如果我等到明天才賣，結果價格下跌了怎麼辦？那我又錯過了目前這個收益點。」真是夠了！
你可能會因為不斷懷疑和反覆推敲各種「假設」而陷入焦慮的漩渦。事實是：你永遠不可能百分之百知道買賣的最佳時機點。但你可以運用一些方法和技巧，來提高做對決定的機率。我建議你採取以下兩種策略：定期定額和分散投資。
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為什麼你永遠買不到最低、賣不到最高？
定期定額（Dollar-CostAveraging，又稱為平均成本法）
定期定額是一種保護你自己不受股市未知波動影響的策略（在金融術語中，我們稱之為「避險」〔hedging〕）。這些波動指的是你不知道股市什麼時候會漲、什麼時候會跌。定期定額基本上是指投資人把他們想投入某間公司或基金的總金額，分成多筆在不同的時間點投入，而不是一次全部投入。
為了計算方便，假設你有1萬2,000美元，你想投資在一間叫做金錢學校的公司。因為你不知道MSKL今天的股價是否會是歷來最低，或是你未來會不會有更划算的投資時機，你不會選擇在同一天把1萬2,000美元全部投入。
相反的，你選擇每個月投入1,000美元，持續一年。這會提高你在股價相對較低時買進的機率（請參閱以下的表格）。我不能向你保證這個方法絕對有效，但是如果你沒有預知未來的能力，那麼這就是你在華爾街最有機會成功的方式了。我們永遠無法完全掌控市場上的各種因素。所有成功的投資人都知道這一點，這也是他們選擇使用定期定額的原因。
設定自動定期定額真的有助於減緩市場波動的影響，長期下來的結果是平均每股成本較低，許多線上券商與機器人投顧都會提供工具，將你的投資流程自動化。
你只需要決定每次要定期投資的固定金額以及投資的頻率（可以是每星期、每隔一星期、每個月等）。接著再設定自動轉帳，把指定金額從你的高利儲蓄帳戶（這樣你在錢尚未投入前還可以繼續賺利息）轉入你的投資帳戶。通常可以透過銀行的常設指示，或是直接扣款設定完成。然後，在你的券商帳戶中，設定一個自動投資計畫，讓系統在每次資金轉入時，自動買進你選定的股票或基金。
有些投資平台還提供自動股利再投資的功能，如此一來，你的資金就會自動被投資，不需要你親自操心。只要設定一次，它就會成為你日常理財的一部分。20最棒的是：將這個流程自動化，你就可以避免因為試圖擇時入市而產生的心理壓力，避免陷入反覆的投資焦慮。
到了這個年紀，更在意不要一次失去全部
分散投資，就是不把雞蛋放同個籃子裡
每當我打開社群媒體，總會看到一堆股票「專家」的影片說些像是：「某某股票現在超熱門！這間新成立的（一個奇怪產業）公司將會成為下一個大熱門！」當他們興奮地說這間公司要「爆發了」的時候，我都一定會爆笑出來。拜託，「爆」什麼時候變成好事了？我在交易所擔任記者時，如果聽說一間公司「爆了」，其實是壞消息。
總而言之，我們現在就來打破這種思維吧！如果你對長期成長有興趣，你的投資策略就不應該完全依賴某一支所謂的「熱門股」。如同先前所說，股市受到太多不斷變化的因素影響，我們不可能完全準確地預測哪支股票會「爆」──無論是暴紅還是暴跌。
最佳策略並不是尋找完美的股票，而是建立多元化的投資組合。分散投資（Diversification）是一個投資原則，意思是：「不要把所有雞蛋放在同一個籃子裡。」將這個邏輯應用在金融領域的經濟學家獲得了諾貝爾獎，我覺得這實在太扯了，因為這句話根本是我們從小聽到大的格言，就好像有人因為說了「東西掉了要從最後放的地方找」這句話而獲得諾貝爾獎一樣離譜。
但即便「分散投資」這個想法看起來很日常，它卻是在投資世界裡值得獲獎的理念，因為它能保護你不至於全軍覆沒。它的概念有點像「定期定額」，但不同的地方是：定期定額是分散你投入的時間點，以提高你在好時機進場的機率；而分散投資則是把你的投資標的分散，以降低遭遇毀滅性重大損失的風險。
穩穩領、慢慢存！與其拚「熱門股」，不如求個老後心安
我們來看看實際的操作方式：假設你有100美元可以投資，正在掙扎要把這筆錢投到一間表現穩定的公司，還是一支「熱門股票」。如果你把這100美元全數投入到一支熱門股票，例如我們稱它為GameStop（代號：GME），在一個理想世界裡，你會獲得很棒的投資報酬率。
假設你投資的GME表現亮眼，一年後你的投資成長了50％，那麼你的100美元變成了150美元。但是在沒有那麼理想的世界怎麼辦？
如果你把這100美元投入GME，結果它暴跌了（就像2021年的時候），你的投資可能會跌破原價，還會後悔沒有選一支表現比較好的股票。更慘的是，如果股價歸零，你的100美元也會完全化為烏有，連一分錢也拿不回來。
在這種情況下，資產多元化投資如何能幫助你規避風險？例如，如果你對遊戲產業前景充滿信心，投資50美元在GME公司，同時也投資50美元在EA（電子藝界）等比較成熟的遊戲公司，那麼你選擇的投資組合中就更有可能包含一支表現優異的股票。即使GME的股價最終上漲了50％，你也只是獲得了50美元投資的50％收益，但如果EA的股價也上漲，那麼你的總收益就比這還要高得多了。非常好，我們感到很滿意。
但更讓我們欣喜的是，我們降低了曝險。即使最糟糕的情況發生，GME的投資最終虧損，我們也不會損失全部的資金。我們仍然擁有50美元的EA股票（加上選擇權帶來的收益），足以讓我們度過難關。
正如這個例子所示，如果把所有資金都投入到成功的投資標的中，收益可能會更高，但風險通常也遠大於收益。請記住：在前面的例子中，你冒著100美元的風險，只是為了賺50美元。你明白我的意思了嗎？
這就是高風險，卻只有相對中等的報酬。在這種情況下，我每次都會選擇中等風險、中等收益的多元化投資策略。
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（本文摘自《學會成為有錢人：理財小白的致富計畫，12堂影響百萬普通人的創富金錢課》幸福文化出版，妮可‧拉平著）
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