「投信事業回歸，讓玉山的拼圖更完整」玉山金控總經理親自帶隊，玉山投信要怎麼走？
林芷圓
歷經17年，玉山金控再次點燃投信事業的火光。
十月三日早晨，玉山金控總經理陳茂欽（圖右）站上掛牌儀式舞台，宣布旗下子公司保德信投信自十月一日起正式更名為「玉山投信」，象徵集團的資產管理版圖展開全新篇章。
這並不是玉山第一次踏足投信領域。早在二〇〇八年，玉山集團便曾設立投信事業，但當時規模僅佔集團獲利約一％，最終以新台幣五．二三億元出售給施羅德投信。
如今，玉山金再度回歸，以二十七．六二億元收購保德信投信九十一．二％股權，交易完成後，不僅讓玉山金重返民營金控市值的「四哥」之位，也意味著玉山資產管理業務的重生。
投信重啟，補上金控版圖最後一塊
「投信的績效與獲利規模，要撼動整個金控的財報確實不容易，」陳茂欽接受《今周刊》專訪時坦言，「但它的存在，能讓玉山金控的整體價值越來越好。」
陳茂欽指出，目前玉山金旗下擁有銀行、證券與創投三大核心事業，而在董事長黃男州與經營團隊的規劃下，集團自去年起啟動了「擴大版圖」的策略布局。未來的重點，將放在引入新的金融業態，讓集團結構更為多元且具互補性。
他進一步分析，從金控的橫向功能來看，金融業務可以歸納成三大主線：第一條是「間接金融線」，以銀行放款為核心，涵蓋法人金融、個人信貸與企業融資，並延伸至證券承銷、創投投資及租賃服務，是服務企業端、間接提供資金的基礎軸心；第二條是「投資金融線」，代表金控體系中各事業體的投資部門——包含壽險、產險、投信、投顧或證券自營，都掌管龐大的資金運用與投資績效，是資金運用與投資收益的核心所在；第三條則是「顧客端線」，即直接面對個人與企業客戶的前線服務，從銀行的理財顧客、壽險保戶，到證券與投信的投資人，這條線不僅代表銷售通路，更是整合各項金融商品、強化品牌黏著度的關鍵。
「玉山擴大金控版圖的真正意涵，不只是單純規模擴張，更在於深化整合，」陳茂欽強調，投信事業的加入，正是串連三條主線、補足資產管理缺口的關鍵，「我們的最終目標，是打造『一站購足』的金融服務體驗，讓客戶從資金管理到投資配置，都能在玉山體系內完成，藉此提升客戶忠誠度，並強化集團內部的綜效與資源共享。」
玉山金控總經理暨玉山投信董事長陳茂欽表示，投信事業是集團邁向資產管理的重要一步。（攝影／唐紹航）
保德信投信更名玉山投信，總經理梅以德：「投資核心不變」
面對外界關注併購後的策略轉變，前保德信投信總經理、現任玉山投信總經理梅以德明確表示：「投資核心不變。」
梅以德強調，保德信投信的投資流程、投資哲學與選股模型，並非臨時建立，而是承襲自保德信在美國超過一百年、以及在台灣三十年的投資經驗。「這是一個不斷精進與優化的過程，不會因為股權轉移就推翻重來，」梅以德說，「我們仍然會依循既有的架構與方法，持續深化投資研究與策略執行。」
即便轉入玉山體系，與保德信之間的合作仍將延續。梅以德指出，部分基金仍由保德信擔任顧問或代操，玉山投信也繼續擔任保德信境外基金的總代理與行政代理人，「雙方的合作關係不會中斷，而是以新的形式持續發展。」
不過，梅以德也透露，加入金控體系後，玉山投信的重心將轉向「整合與加值」。
他分析，玉山金控旗下原本就擁有銀行、證券與創投等子公司，未來將透過橫向整合，讓各單位的研究能量與投資經驗彼此串聯，進一步強化玉山投信的投研模型與決策品質，「站在原有的保德信基礎上，再加上金控體系的資源支援，整體投資能量將更值得期待。」
至於產品策略，梅以德則表示，玉山投信延續集團精神——以客戶為中心。
「我們的客群橫跨金融機構、企業法人與自然人，每個族群需求不同，產品設計也必須因應市場變化與客戶特性去調整。」他進一步說明，未來玉山投信會根據市場趨勢與客戶需求，開發更具針對性的基金商品；若內部能量不足，也可運用金控內部或外部合作夥伴的資源，共同打造最適合客戶的產品。
「簡單來說，投資核心不變，但產品策略會更靈活、更貼近市場，」梅以德總結。
玉山投信總經理梅以德表示，轉入玉山金控後，與保德信的合作仍將延續。（攝影／唐紹航）
政策鬆綁助攻，玉山布局跨境資產管理
除了金控版圖重整，監理政策鬆綁也是玉山的重要推力。
陳茂欽舉例，過往國內銀行與證券業者如果要為客戶提供海外理財服務，限制極多，「以前我們不能向顧客主動推薦海外分行，也不能行銷，只能在客戶主動詢問時，被動轉介。」
而現在，隨著政府啟動「亞洲資產管理中心」政策，跨境業務的框架逐漸開放，玉山得以整合在台灣、香港與新加坡的分行據點，打造橫跨三地的私人銀行與資產管理平台。
「我們希望讓台灣客戶的資產布局與海外市場真正連結起來，」陳茂欽說，「投信事業的回歸，正好讓這個拼圖更完整。未來，玉山可以在既有的私人銀行平台上，疊加外部資產管理顧問（EAM）功能，讓集團能夠跨越地域限制、整合全球客戶資產。」
玉山投信三年願景：從本土出發，走向國際
談到未來三年的願景，陳茂欽露出笑容：「我希望它成為一間有玉山特色的投信，既能深耕本土，也能放眼海外。」
陳茂欽透露，玉山在海外布局已經遍布十一國、三十五個據點，海外獲利占銀行總獲利約三十四％，「但外界認知仍有限，未來我們要更主動與社會對話。」
陳茂欽的語氣中多了幾分感性，「對玉山而言，這是一個歷史時刻。銀行、證券、創投都是從零開始，但投信不一樣，它有保德信的基礎。我希望玉山投信能保留保德信的優點，人才、國際視野與全球連結，玉山不能只在台灣做得好，也必須在國際舞台上被看見。」
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