台股主動式 ETF 人氣旺！受益人數破 54 萬，一表看懂 3 檔績效王
過去，大眾買 ETF 的理由很簡單：分散風險、跟著大盤就好。
但自今年 5 月第一檔主動式 ETF 上市後，深受投資人喜愛。截至目前，台灣共有 11 檔主動式 ETF 上市。而根據證交所統計，截至 12 月 11 日，受益人數超過 54 萬人，總資產規模突破 1000 億。
主動式 ETF 是一種在證券交易所掛牌的基金，不是追蹤某個指數的報酬，而是依照投資目標與投資策略，來選股或選債，所以靈活度更高。
主動式 ETF 熱潮興起，顯示台灣 ETF 市場已從被動追蹤指數走向主動選股的新時代。
投資人不再只是跟著大盤走，而是願意多花一點成本，交給經理人操作，追求超越大盤的超額報酬。
00981A 是什麼？投資策略是？
由統一投信發行的 00981A 是目前的人氣王，它的全名是「統一台股增長主動式 ETF 基金」。根據證交所 12 月 11 日的資料，其資產規模超過 415 億元，受益人次超過 18 萬。
00981A 標的指數是台灣證券交易所發行量加權股價指數。以「大型、創新、成長」為核心選股邏輯，鎖定台股市值前 300 大企業作為選股池，至少 60% 配置在大型股，並挑選具創新力、高成長性與獲利潛力的企業。
投研團隊會判斷產業發展趨勢與方向，搭配總體經濟面向與市場指標評估。所以跟被動式 ETF 多為半年或每年換一次成分股不同，00981A 可以隨時調整持股。
但依規定，主動式 ETF 需要每日公布持股，所以投資人可以從官網掌握最新的投資組合。
00981A 的前十大持股包含台積電、緯穎、台光電、奇鋐、智邦、金像電、台達電、貿聯-KY、旺矽、健策。
00981A 配息、怎麼買、優缺點一次看
00981A 採年配息，自基金成立日起 180 日後於每年 9 月底評價、具平準金機制，所以配息來源可能是收益平準金。投資人可透過證券公司進行交易，交易方式跟股票買賣一樣。
00981A 的優點是以市值前 300 大企業為核心，搭配部分具爆發力的中小型成長股。有利於掌握台股主要權值與產業龍頭，並減少流動性與公司治理風險。缺點是費用高於被動 ETF，成分集中在特定產業。
主動式台股 ETF 誰最強？
主動式 ETF 不一定有標的指數，由基金經理人依照投資目標，主動調整投資組合，所以考驗基金經理人選股與擇時能力，績效不保證超越大盤。但根據 MoneyDJ 12 月 11 日資料，00981A、00982A、00980A 近 6 個月市價報酬率分別為 53.91%、38.61%、35.90%，勝過 0050 的 35.27%。
發行公司 股票代號 近 6 個月報酬率 特色 統一投信 00981A 53.91% 至少 60% 投資於台股市值前 300 大企業，主打「大型＋創新＋成長」三大軸線。 群益投信 00982A 38.61% 採「質化＋量化」雙重選股，以台股中具成長動能與競爭優勢企業為主軸。 野村投信 00980A 35.90% 台灣首檔主動式 ETF，鎖定具長期成長性與配息能力的公司。
00982A、00980A 特色一次看
報酬表現同樣不錯的 00982A，量化邏輯選股占 70%，透過量化模組剔除負向公司、汰弱留強。
質化邏輯選股占 30%，經理人會看整體產業是否符合未來發展方向、分析企業在產業中的地位、經營團隊狀況的「3M 選股法」，鎖定趨勢產業與中小型成長股。
根據 12 月 11 日的資料，它的前十大持股包含台積電、緯穎、奇鋐、聖暉*、致茂、智邦、京元電子、富世達、台光電、亞翔。
至於 00980A，是台灣首檔主動式 ETF，同樣是結合質化、量化的選股邏輯。至少將 70% 的資產，投資在具成長性與穩定配息能力的上市上櫃股票。單一持股上限 10%、前十大持股合計不超過約 60%，風險相對分散。
根據 12 月 11 日的資料，它的前十大持股包含台積電、鴻海、川湖科技、緯穎、台達電、奇鋐、智邦、中信金、聯發科、金像電。
主動式台股 ETF 哪一檔最貴？
由於有基金經理人操作，所以管理費用較高。根據投信投顧公會、證交所 最新資料，資產規模前 4 大的主動式台股 ETF，00982A 的交易成本是當中最高的。
股票代號 資產規模（億） 交易成本+管理費用（比率） 配息頻率 00981A 416 0.19% 年配息 00982A 281 0.28% 季配息 00988A 92 0.22% 年配息 00980A 92 0.10% 季配息
注意：主動式 ETF 與被動式 ETF 並無絕對的優劣，主動式 ETF 不保證能超越績效指標、市場大盤或被動式 ETF的報酬，且過去績效也不代表未來績效的保證。投資人投資前應審慎評估市場波動與各項投資風險，並詳閱公開說明書，根據自身的投資目標與風險承受度選擇最適合的產品。
核稿編輯：陳書榕
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