研華Q3營收首破10億美元創高，保守估Q4最高9.9億美元，看好AI長期動能

【財訊快報／記者王宜弘報導】IPC龍頭研華(2395)週三(4日)法說會，今年在邊緣AI商機擴大之下，營運高成長，前三季每股盈餘已達16.21元，刷新紀錄。公司看好邊緣AI業務佔比將持續提升，尤其北美半導體與AI基建需求強勁，整體營運成長前景相當樂觀。不過，短期內，研華給出的財務預測相對保守。在第三季基期墊高之下，第四季營收預估落在9.7-9.9億美元之間，以31.8元匯率換算，約308.5-315億元之間，遜於第三季的324.4億元逾3%，毛利率則維繫在36-38%的穩定區間，營益率則預估落在18-20%。
針對市場關注的零組件成本波動，研華強調，面對總體環境的挑戰，該公司透過彈性的產品組合調整與適度的價格調整策略，成功將部分成本壓力轉嫁，使毛利率維持在相對穩健的區間。此外，北美市場作為核心成長引擎，持續受惠於資料中心與半導體設備的強勁需求；而亞、歐市場則在智慧製造、醫療自動化及車用電子領域展現多元動能。
在AI市場需求強勁之下，研華第三季合併營收首度突破10億美元大關，表現亮麗，以台幣來看，第三季合併營收324.4億元，年增83%，稅後淨利62.18億元，年增1.25倍，EPS 7.15元；累計前三季合併營收789.52億元，年增49%，稅後淨利140.7億元，年增88%，EPS 16.21元，超越去年全年表現，第四季業績持強，全年預估將賺逾兩股本。

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