中國內捲殺戮「台灣傳產翻身來了」！謝金河點名「這2家」快分拆
財經中心／巫旻璇報導
在中國激烈的內捲競爭下，台灣傳統產業面臨前所未有的經營壓力。財信傳媒董事長謝金河指出，台塑四寶率先公布第二季財報，四家公司合計虧損超過250億元，但由於股價已遠低於淨值，市場對利空消息的反應已趨於鈍化，不過他強調，這反而是「傳統產業翻身的契機」。
財信傳媒董事長謝金河在臉書以「傳統產業的翻身機會」為題提到，台灣傳統產業在中國「內捲式競爭」的壓力下，經營環境空前嚴峻。台塑四寶（台塑、南亞、台化、台塑化）率先公布第二季財報，四家公司合計虧損超過250億元。不過，謝金河認為，股價已經低於淨值，市場對利空反應鈍化，股價仍具一定支撐力。
謝金河回顧，早在2021年他就曾示警，中國大規模擴廠將對台塑石化造成殺戮性競爭，建議台塑轉向少量多樣的特用化學品。然而，當年台塑四寶大賺2404億元，並未重視此建議，結果這個產業在長春石化開花結果。如今台塑集團面臨虧損壓力，謝金河指出，這反而是改革契機，南亞董事長吳嘉昭近日宣布投入520億元，進軍高階電子材料市場。南亞是台灣最大的電子材料供應商，涵蓋玻璃纖維絲、玻纖布、銅箔基板及環氧樹脂等產品。
AI伺服器需求大增，也帶動銅箔基板及玻纖布等高階材料的需求成長。謝金河提到，玻纖布的低介電（Low DK）與低熱膨脹係數（Low CTE）需求急速上升，全球最大供應商日東紡織已將產能轉向更高階的Low DK2，導致Low DK市場供需失衡。台玻在Low DK產品全球市占率達20%，再加上美中貿易戰影響，美系供應鏈排除中國供應商，使得台玻、富喬、德宏、建榮等廠商同步受惠，南亞的玻纖布、銅箔產品自然扮演重要角色。
不過，謝金河提醒，玻纖布與銅箔基板的獲利恐難以彌補其他部門虧損。他建議，台塑集團可考慮企業重組，例如將石化上中下游業務集中至台塑石化，讓台塑專注能源與重電產業；南亞則可將電子材料分拆獨立運作，同時協助台化、福懋等紡織企業組成更具競爭力的集團。台玻也可評估將玻璃與玻纖布業務分拆，以作為轉型契機。謝金河指出，這次印刷電路板產業出現空前變化，也是台灣傳統產業奮起的一個轉捩點。
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