風評：卓榮泰再伸髒手，傷害金融穩定與監理

行政院長卓榮泰要行庫「水龍頭開大一點」，金管會立即反應、今天就要找行庫討論「開大水龍頭」。這是繼上回「替央行發言」說無「限貸令」後，再一次無理又無腦的把髒手伸進金融監理領域。

卓榮泰在出席「信託業推動信託2.0計畫評鑑」頒獎典禮致詞時提到近期的房貸之亂，希望行庫「水龍頭要開大一點」，不要讓國人在自身資產管理上因政策調整出現障礙，雖然他也說，「但安全濾網要在」、違規投機者仍會重罰等話。

雖然卓榮泰在「水龍頭開大一點」後面很有技巧的加上「但安全濾網要在」，顯示他也有注意金融風險問題，但官場上的事呵，大家都都看懂，卓院長真正的意思與重點，當然在「水龍頭要開大一點」，安全不安全那不干院長的事。行庫高層表態強調的可是他們「水龍頭已經開大很多了」。

會有這個「政策指示」的原因是近期有所謂的「房貸之亂」，不少購屋者抱怨貸款貸不到，即使能貸到時間也要拖得更長。卓榮泰的「水龍頭開大一點」的指示，就是希望讓更多購屋者能夠更快的取得貸款，完成購屋心願。

聽起來似乎沒什麼錯，其用心與目的都值得肯定；但在金融領域，這是典型的「好心辦壞事」，因為刻意放寬原有的貸放與監理標準讓更多人以更快速度取得房貸，從總體宏觀面看，不利於金融穩定與監理；從貸款的個體面看，過份寬鬆的貸款門檻，助長更多人借貸超出其負擔範圍的房貸，最終，這些都會回頭影響。衝擊金融穩定。

類似金融事件是反覆、多次的在各國發生；最著名的當然是2008年的金融海嘯（次貸風暴），在此之前，政策要鼓勵與支持更多中低收入民眾能購屋、實現擁有房屋的夢想，結果讓次級貸款大行其道，最後掀起金融風暴。根據一份統計，從次貸危機醞釀前夕的2006年至2014年之間，美國有近1000萬的房主因房屋被法院拍賣售出而失去房屋。往更前看，上世紀80年代爆發的「儲貸危機」同樣也是大幅放寬房價相關規定所導致的金融災難。

此外，這波讓許多購屋者喊難借到錢的「房貸之亂」，也有其合理因素。在去年「限貸令」事件發生時，銀行不動產貸款占比已達37.4%，已接近歷史高點，之後也一直維持在37%左右的高點至今，以房貸總量看則是創歷史新高，這已經非常接近金融法令規定的上限。

再者，近期房市景氣走低、整體能見度不高，同時經濟景氣受關稅戰衝擊，這個時候不僅建商業者推案會更謹慎，金融業對相關貸款同樣會是保守以對，以免房市如持續下滑、斷頭戶增加，銀行要吃下更多呆帳、逾放比上升。

因此，卓榮泰這個「水龍頭開大一點」的政策指示絕對是不當干預金融、影響金融穩定的惡政。而且，卓榮泰已不是第一次如此赤裸裸的干預金融。去年8月因不動產貸款占比已達37.4%的歷史高點，央行陸續邀請34家國銀業者喝咖啡，關切不動產集中度偏高帶來的金融風險，外界稱之為「限貸令」。

結果卓榮泰公開表示：政府不會有限貸令；這句話是公然打臉央行。他又預告」說：近期將會找央行開會，「盼在九月六日前做出讓民眾安心的決定」，這句話其實形同「預告」行政院要推翻央行「限貸令」政策。當時卓榮泰這種公然把手伸進央行的作為，曾震撼金融界，因為過去數十年，無論藍綠誰執政，都沒有出現過敢於如此血淋淋、赤裸裸干預、否決央行政策與金融管理的行政院長。

在一陣批評聲中，卓榮泰之後就少一點這種不當干預的金融。但這種「安份」狀態只維持1年又故態復萌、某個角度而言就是「累犯」，再次指示行庫「水龍頭開大一點」，隱含的台詞就是要行庫多多放款、快速核貸更佳，至於貸款品質好壞就「再說」了。行庫只能在院長指示與央行監理的「夾縫中求生存」。(推薦閱讀)房貸管制是「肥了政府、瘦了民眾」，利率直線下降？央行舉出數據喊冤

接下來就要看央行的態度了。央行是要監守獨立性、仍以金融監理與金融穩定為重，不讓行庫任意的把「水龍頭開大一點」，還是就乖巧的尊重上意，對行庫開大水龍頭就睜一隻眼閉一隻眼，大家拭目以待吧。