AI 伺服器需求續強　Nvidia、鴻海、AMD 同步釋放正面訊號

全球 AI 基礎設施投資持續升溫，供應鏈最新訊號顯示需求並未降溫。Nvidia、鴻海集團與 AMD 近期公布的財報與展望，均指向 AI 伺服器市場維持強勢成長，帶動上中下游同步擴產。

市場關注的 Nvidia 股價本週一度回升，反映投資人焦點從 SoftBank 出售58.3 億持股的短期干擾，重新轉向 AI 硬體需求基本面。

鴻海(2317-TW)：AI 伺服器躍升最大事業群

鴻海第三季淨利優於預期，並揭露 AI 伺服器需求強勁。雲端與網路產品（含 AI 伺服器）佔公司營收 42%，連續兩季超越智慧消費電子，成為最大業務。累計 AI 伺服器營收達 1 兆新台幣，顯示雲端業者拉貨力道持續。

法人指出，鴻海身為全球主要 AI 伺服器組裝大廠，其營收結構轉變代表市場需求已從消費性電子轉向 AI 運算設備。

Nvidia：GPU 出貨動能仍強

作為 AI GPU 主要供應商，Nvidia(NVDA-US)受惠於雲端客戶持續加碼 AI 訓練與推論設備。隨著鴻海擴大伺服器產能，市場預期 Nvidia 本月 19 日公布的財報將延續成長走勢。

業界估計，新一代 GPU 平台 H200 與 Blackwell 的需求將延續至 2026 年，支撐 Nvidia 中期出貨量。

AMD：成長動能轉強、挑戰雙供應格局

AMD 最新展望指出，未來三至五年營收可望維持年增逾 35%，主要受惠 AI 處理器需求擴大。大型雲端業者近年積極尋求 Nvidia 之外的第二供應來源，以降低成本與供應風險，使 AMD MI 系列 GPU 出貨量持續攀升。

分析師表示，AI 晶片市場有機會從過去 Nvidia 主導，轉向 Nvidia、AMD 雙龍頭格局。

供應鏈全面受惠　AI CapEx 可望延續至 2027

整體而言，三家業者同步釋出的訊號顯示，AI 伺服器出貨仍處上升周期。從上游 GPU、伺服器組裝到資料中心設備的相關供應鏈稼動率持續走高，成為全球 IT 市場最具成長性的板塊。

市場預期，雲端業者與科技巨頭的 AI 資本支出（CapEx）將一路延續至 2027 年，推動 AI 基礎設施投資進入多年度成長循環。