別管Fed降不降息！下一波資金行情啟動前，準備好3道防線：5成資金布局「這類股」
美國7月非農就業數據不如預期，8月初公布的初領與續領失業救濟金人數亦雙雙上升，勞動市場表現疲弱，使得聯準會（Fed）降息預期升溫，若9月降息成真且進入降息循環，有望為股市帶來一波資金行情。
然而，美國總統川普（Donald Trump）的對等關稅政策已進入實施期，短期內可能推升通膨壓力，其反覆不定的言行亦在干擾市場，不確定性猶存，專家建議投資人應築起「民生內需股、中長期美債、現金資產」這3大防線，以便在市場震盪時，降低整體資產的波動程度。
防線1》民生內需股：5成配置在食品、觀光、餐飲股
以台股為例，專家建議至少5成的股票部位，應配置在食品、觀光、餐飲等民生股，因為這些公司多以內需為主要市場，受到關稅與匯兌的影響較小，甚至可能受惠於台幣升值，農產品、飼料等進口成本下降而提升獲利，可作為抵禦股市波動的重要防線。
防線2》中長期美債：逢低布局，以直債穩穩收息
儘管美國政府債務龐大，但美國本土收購公債的買盤穩定，加上美國近期立法規定「穩定幣」必須綁定美元、美債，有望額外增加債券買盤，故美債依舊是建構防禦部位的好工具。專家表示，有些交易平台已經把直接買美債的門檻降低到美金1,000元，投資人不妨透過買直債穩穩收息。
至於該買何種美債？專家表示，聯準會開啟降息循環的機率相當高，因此無論是中天期公債（T-Notes，期限為2年至10年）、長天期公債（T-Bonds，10年期以上，新發行期限多為20年、30年）、投資級公司債、非投資級公司債，皆可趁回檔時布局，未來有機會賺到價差。
防線3》現金資產：保留充足銀彈，安全之餘伺機進攻
防禦部位中最關鍵的，莫過於現金資產。專家建議維持6個月至1年半的生活支出作為現金存量，如此一來，當市場劇烈下跌時，既不影響生活，也能在恐慌時鎮定布局。
現金資產並非僅指銀行存款，還包括可迅速變現的「類現金」資產，如期限1年以下的美國國庫券（T-Bills）與貨幣市場基金（MMF）。前者折價發行，到期後可領回等同票券面額的本金。後者則能賺取接近美元定存的利率，並擁有隨時贖回的彈性。
2025年下半年的市場環境，注定不是單一策略就能應對的時期。AI與內需雙核心的股票配置，搭配美債、現金與類現金，方能在不確定的環境中保持資產穩健，待資金行情啟動時，更有底氣全力出擊。
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