黎家聰：中美關稅談判達成協議　一波剛平一波又起

本周三，關稅戰又有新進展。美國總統特朗普周三在社交平台上發文稱，美國與中國的談判已完成，只需等待最終批准。中國將預先提供磁鐵及任何必要的稀土。同樣，美國亦會向中國提供協定了內容，包括允許中國留學生使用美國大學的資源。美國將對中國商品徵收總計55%的關稅，中國對美國商品徵收10%的關稅。

而根據中國商務部國際貿易談判代表的說法，中美原則上達成協議框架。正如特朗普所說，關係是好的，相當正面。看來中美關稅戰就這樣和平結束。

關於該55%的關稅，消息指，55%包括「對等關稅」的10%基準關稅、因芬太尼問題徵收的20%關稅，還有25%關稅則是特朗普上任前已存在的行業特定關稅，僅適用於某些商品。因此，55%並非新的關稅升級。

除了重磅的關稅消息，星期三的CPI數據低於預期，關稅戰的漲價現象仍不見蹤影。特朗普直言數據非常漂亮，更呼籲聯儲局降息1個百分點，更指降息可令即將到期的債務少付很多利息，非常重要。

雖然數據暫時沒大問題，但是關稅戰的後果仍未反映，可能只是企業現階段仍不願將關稅轉嫁消費者，以及仍然在使用關稅上調前囤積的庫存而已。所以聯儲局遲遲不減息其實也為保守起見，特朗普稱聯儲局拒絕減息是貨幣政策失當的說法更多是政治考慮。但不管怎樣，市場對聯儲局未來減息更加樂觀，芝商所美聯儲觀察工具(FedWatch)顯示，9月減息0.25厘或以上的概率，由數據公布前的六成左右，升至接近七成。

另一方面，馬斯克公開在社交平台發文認錯稱後悔攻擊特朗普，承認之前的言論太過分。看來很多不利市場的東西都慢慢解決了。

不過，華爾街又有一件新的事情要擔心。特朗普早前表示對與伊朗的核談判不太有信心，消息亦指，美國準備撤離駐伊拉克大使館人員。雖然並未清楚撤離原因，但可理解為美國與伊朗的緊張關係升級，該消息亦刺激了油價上升。

而關於AI產業方面，黃仁勳GTC大會演講表示，計劃在歐洲新建20家「人工智能工廠」。此外，他還指出量子計算正迎來關鍵拐點。受言論刺激，量子計數板塊如Quantum Computing(QUBT)、Rigetti Computing(RGTI)星期三均大升超過10%。

說到人工智能工廠，電力供應一直都是重中之重。亞馬遜早前宣布將在賓夕凡尼亞州投資200億美元建設兩個數據中心園區。其中一個數據中心直接接入核電站電力供應。消息反映出核電的未來潛力，帶動核電概念股做好，如Oklo Inc (OKLO) 、NuScale Power(SMR)星期三單日上升超過20%。

總括而言，市場有好消息，有壞消息，但大家總不能經常單憑某些消息而不斷變換倉位。重點還是了解世界的未來大趨勢，及早介入，核電和量力計算板塊可能就是好主意。大家有興趣不妨多加留意。

富途安逸(富途證券國際)董事 黎家聰(作者為證監會持牌人，其及其有聯繫者並無擁有上述建議股份發行人之財務權益)

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